Фінансові інновації
Статья - Экономика
Другие статьи по предмету Экономика
?вазі інновації, що функціонують у фінансовій сфері. Поняття "фінансова інновація" передбачає якісний стрибок у роботі фінансового сектору, по суті це вид творчості, який веде до появи зовсім нової, революційної технології, або новий поворот у використанні вже відомої ідеї.
Прикладом такої творчості є розширення сфери строкових контрактів на торгівлю товарами й фінансовими інструментами, які раніше не використовувалися на фючерсних майданчиках, введення нових варіантів свопів, створення нових типів взаємних фондів чи використання смітникових облігацій для фінансування викупу.
Фінансова інновація складається з нових фінансових інструментів і фінансових технологій.
Фінансові інструменти поділяються на:
- концептуальні засоби поняття й концепції, що лежать в основі фінансів як неформальної дисципліни (теорія вартості, теорія хеджування та ін.);
-фізичні засоби інструменти й процеси, які можна використати для досягнення конкретної мети (інструменти звичайні акції, цінні папери з фіксованим доходом і т. п.; процеси електронна система торгівлі цінними паперами та ін.).
До нових (відносно) фінансових інструментів належать брокерські рахунки управління готівкою, облігації, забезпечення пулом іпотек, процентні свопи, конвертовані облігації з правом дострокового погашення, звільнені від податку облігації з плаваючою ставкою і ще багато інших.
Фінансова технологія це економічна й фінансова теорії, математичні й статистичні методи, компютерна й телекомунікаційна техніка і т. п. Прикладом нових фінансових технологій виступає поява на Нью-Йоркській фондовій біржі компютерної системи для поточного звіряння обсягу купівлі і продажу, відомої під назвою ДОТ-системи (Designated Order Turnaround (DOT) System)
Фінансові інновації так само, як будь-які інші, можна поділити на: -кризові інновації, головною ознакою яких є розвязання проблеми реалізації товару (роботи, послуги) у звязку з падінням попиту на нього і зменшенням обсягу його продажу, а також складнішої проблеми виживання господарюючого субєкта на ринку в умовах жорсткої конкуренції. Кризова інновація спрямована на ліквідацію організаційної, виробничої, економічної чи фінансової кризи господарюючого субєкта;
-інновації розвитку, метою яких є підвищення конкурентоспроможності продукту і самого господарюючого субєкта в майбутньому. Такі інновації викликані перспективними прогнозами господарської діяльності, наприклад прогнозами втрат конкурентоспроможності товару, падінням іміджу господарюючого субєкта, можливим його банкрутством;
-нові фінансові операції, до яких належать форми контролю і обліку руху грошових коштів і цінних паперів (замінники грошей), методи планування фінансових показників, методологія складання фінансових планів різних видів (баланс доходів і витрат, план грошових потоків, бюджетування, оперативні фінансові плани та ін.), прийоми фінансового аналізу, форми організації фінансової роботи господарюючого субєкта, інтерактивне й інше аналогічне інвестування капіталу та інші дії, повязані зі спробою захоплення господарюючого субєкта (наприклад, дії "інвесторів-стервятників"), дії із захоплення нових фінансових ринків;
-нові фінансові продукти, які є формою матеріалізації таких фінансових операцій, які мають невідчутну форму, тому їх не можна продати. Втілюються у вигляді інструкцій, правил, методичних вказівок, формул, графіків, тобто якогось певного документа, який, у свою чергу, є фінансовим продуктом, а отже, обєктом купівлі-продажу.
Як самостійна економічна категорія фінансова інновація має такі особливості:
-обовязковість продажу нового фінансового продукту на ринку фінансових інновацій, тобто якщо продукт або операція не реалізовані, вони не є новими;
-обовязковість реалізації фінансової операції на ринку або всередині господарюючого субєкта;
-функціональна залежність фінансової інновації від часу, тобто кожна інновація має свій життєвий цикл;
-особливість самого фінансового продукту, яка виражається: у наявності масового й одиничного попиту;
- у функціонуванні лімітованого й нелімітованого продукту); в існуванні продукту у формі майна й у формі майнових прав [1].
Технологічні інновації прискорили і посилили процес глобалізації. Так, нові засоби звязку підвищили швидкість здійснення міжнародних операцій та сприяли збільшенню їх обсягу, зокрема через створення розрахунково-платіжних систем СВІФТ, ТАРГЕТ тощо.
Як вважають експерти, інновації, що зявилися останнім часом, створюють на фінансових ринках атмосферу невизначеності, невпевненості, нервозності, що підвищує нестабільність і можливість різких коливань, особливо на ринках держав, що розвиваються, і країн з перехідною економікою [5].
Світові тенденції в сфері розвитку технологій, на перший погляд, здаються далекими від української дійсності. Однак прагнення України стати повноцінним членом міжнародної торгової системи вимагає відповідності світовим вимогам і стандартам. Конкуренція з кожним днем стає динамічнішою. Досвід компаній, що успішно розвиваються, свідчить, що сьогодні виживає той, хто вміє швидко реагувати на зміни й постійно займається інноваціями. У всьому світі інновації сьогодні - це не примха, а необхідність виживання, збереження конкурентоздатності й подальшого розвитку. Яскравий приклад - суперечка провідних компаній на ринку мотоциклів початку 1980-х років. Тоді Y