Фінансовий аналіз руху грошових коштів на підприємстві ТОВ "Автополюс"
Курсовой проект - Менеджмент
Другие курсовые по предмету Менеджмент
зики, платоспроможність порушена, але є можливість її відновити:
З < ВОК + КД + КК.
4. Кризовий (критичний) фінансовий стан, при якому підприємство знаходиться на межі банкрутства, тому що грошові кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість не покривають навіть його кредиторської заборгованості і прострочених позик:
З > ВОК + КД + КК.
Кризове фінансове становище - це грань банкрутства. У ринковій економіці при кількаразовому повторенні такого положення підприємству загрожує оголошення банкрутства.
Фінансова стабільність підприємства характеризується станом власних і позикових коштів й аналізується за допомогою системи відносних фінансових коефіцієнтів.
У світовій та вітчизняній практиці використовують сукупність відносних показників для аналізу фінансової стійкості підприємства з погляду структури джерел фінансування.
Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) Кавт, або коефіцієнт концентрації власного капіталу - відношення загальної суми власних коштів до пасивів:
, (10)
де ВК - власні кошти (власний капітал),
П - пасиви.
Коефіцієнт Кавт характеризує частку власників підприємства в загальній сумі авансованих коштів.
Чим більше значення цього показника, тим кращий фінансовий стан господарюючого субєкта (тим меншою є його залежність від зовнішніх джерел фінансування). У загальній сумі фінансових ресурсів частка власного капіталу не повинна бути меншою від 50%, тобто Кавт > 0,5.
Мінімальне значення коефіцієнта автономії (Кавт= 0,5) свідчить про те, що всі зобовязання підприємства можуть бути покриті його власними коштами.
Коефіцієнт фінансової залежності Кфз визначають як відношення пасивів до власного капіталу:
, (11)
де П - пасиви;
ВК - власний капітал.
Цей показник обернений до коефіцієнта автономії. Збільшення Кфз у часі свідчить про підвищення частки позикових коштів у фінансуванні підприємств, і навпаки. Якщо Кфз= 1, підприємство не має позик. Показник фінансової залежності використовують у детермінованому факторному аналізі, наприклад в аналізі чинників рентабельності власного капіталу.
3. Коефіцієнт співвідношення залучених і власних коштів Кз/в розраховується як відношення залучених коштів до власного капіталу:
, (12)
де ЗК - залучені кошти;
ВК - власний капітал.
Його оптимальне значення становить 1.
Кз/в показує, скільки позикових коштів (сума розділів III та IV пасиву балансу) припадає на 1 грн власного капіталу. Збільшення значення цього показника в часі свідчить про деяке зниження фінансової стійкості, і навпаки.
4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу Км визначається як відношення власних обігових коштів до власного капіталу:
, (13)
де ВОК - власні обігові кошти;
ВК - власний капітал.
Значення Км показує частку власного капіталу, що використовується для фінансування поточної діяльності підприємства. Збільшення значення цього коефіцієнта позитивно характеризує зміни у фінансовому стані підприємства, оскільки свідчить про збільшення можливості вільно маневрувати власними коштами.
5. Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів Кзап:
, (14)
де ВОК - власні обігові кошти;
З - запаси.
Нормативне значення цього показника, що було отримане на основі статистичного узагальнення господарської практики, становить 0,6 - 0,8.
6. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів Кдз:
, (15)
де ДЗ - довгострокові зобовязання;
ВК - власний капітал.
Значення Кдз показує частку довгострокових позик у сукупних стабільних
джерелах фінансування. Цей показник дає змогу приблизно визначити частку позикових коштів при фінансуванні капітальних вкладень. Збільшення значень цього коефіцієнта свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх
інвесторів, тобто про погіршення його фінансової стійкості.
7. Показник фінансового левериджу ФЛ також має важливе значення. Він характеризує залежність господарюючого субєкта від довгострокових зобовязань і визначається як відношення довгострокових зобовязань до власного капіталу (власних коштів):
, (16)
де ДЗ - довгострокові зобовязання;
ВК - власний капітал.
Збільшення значення показника фінансового левериджу зазвичай свідчить про зростання фінансового ризику, тобто можливості втрати платоспроможності.
Нормативне значення ФЛ повинне бути менше 0,01.
8. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень Ксдв визначається як відношення довгострокових зобовязань до необоротних активів:
, (17)
де ДЗ - довгострокові зобовязання;
НА - необоротні активи.
Цей коефіцієнт показує, яка частка необоротних активів профінансована чужими коштами, тобто не належить підприємству. Показник розраховують, припустивши, що довгострокові позики (розділ III пасиву балансу) використовують для фінансування основних засобів, капітальних вкладень та інших необоротних активів. При зростанні значення цього коефіцієнта фінансова стійкість підприємства послаблюється. Аналіз фінансового стану ТОВ “Автополюс” продовжимо, аналізуючи основні абсолютні та відносні показники фінансової стійкості підприємства (таблиці 4). Власний капітал підприємства лише у 2006 та у 2007 роках приймав додатнє значення. З 2004 по 2007 роки зростали необоротні актив