Финансы предприятий и корпораций
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
?зносам и т.д..
Потоки:
1 наличные;
2 безналичные: включающие непосредственно безналичные расчеты; оплату векселями ; ценными бумагами; бартерные операции и т.д..
В зависимости от условий договоров по расчетам денежные потоки могут иметь различные временные периоды осуществления :
1 предоплата;
2 оплата по аккредитивам;
3 оплата в кредит (краткосрочный кредит; среднесрочный кредит; долгосрочный кредит и т.д.).
Основная цель управления денежными потоками максимизация прибыли; которая в части использования денежных средств (собственных; привлеченных; заемных) включает в себя обеспечение предприятия необходимыми денежными ресурсами для непрерывного процесса воспроизводства ; увеличения доходов собственников (учредителей).
В соответствии с этой целью на предприятии решаются следующие задачи:
- формирование источников денежных фондов ( денежных потоков);
- использование денежных средств и фондов;
- контроль за формированием и использованием денежных средств и фондов.
Во временном периоде ( перспективная, текущая, оперативная деятельность ) задачи управления денежными потоками различны и иногда противоречат друг другу, что не является критическим. Задачей оперативного формирования денежных потоков является необходимость обеспечения непрерывности производственного процесса и рациональности.
Основными источниками информации о денежных потоках являются данные баланса предприятия, данные отчета об использовании денежных средств и другие разработочные таблицы и схемы. Но данные этой таблицы могут только проследить изменения в общей структуре источников и расходование денежных средств за период, следовательно основной раздел в формировании системы управления анализ движения денежных потоков.
Цель формирования денежных потоков обеспеченность денежными ресурсами, которая зависит от многих факторов:
- организация производства;
- структура производства;
- наличие ресурсов;
- грамотность управления;
- система налогообложения;
- уровень состояния учета ( оперативный и бухгалтерский ).
Формирование денежных потоков в текущей деятельности не должно противоречить общей направленности формирования стратегических потоков.
- Одним из источников денежных потоков в текущей деятельности является выручка от реализации продукции, работ, услуг ( первое исключается ), выручка от реализации имущества.
Этот объем выручки зависит от производственного графика, уровня издержек в производстве и обращении, объем продаж, времени и условий реализации, затрат капитального характера и финансирования расходов ( которые не возмещаются ).
В Российской практике расчеты затруднены возможностями сокрытия, искажения выручки из-за нечеткости законодательства.
Факторы, влияющие на величину источников денежных потоков могут быть различны:
- независимыми от системы оперативного управления:
*уменьшение объема выручки при условии использования в данный период амортизационных отчислений на капитальные затраты;
*финансирование расходов непроизводственного характера (инфраструктуры);
*уровень налоговых отчислений и т.д.
- зависимые ( частично или полностью управляемые ):
*уровень затрат на производство и реализацию продукции ( организация системы бюджетирования и центров ответственности );
*оптимальное регулирование наличия запасов;
*правильность расчетов и минимизация налоговых отчислений в бюджеты и внебюджетные фонды;
*организация расчетов за сырье, материалы, реализацию продукции и т.д.
В каждом конкретном случае состав и набор факторов различен. Например, на уровне малого предприятия, специализирующегося на выпуске одного двух видов продукции, влияние всех факторов носит упрощенный и прямолинейный характер. На уровне крупного предприятия, когда на величину выручки оказывают влияние структурные факторы и взаимоотношения внутри подразделений, влияние одних факторов усиливается, а других нивелируется. Для предприятий-монополистов особое значение имеет установление монопольных цен.
- Другой источник совокупность средств, временно свободных для целевого использования: средства по выплате заработной платы, средства предстоящих расходов, средства в бюджеты и внебюджетные фонды, средства дебиторов и кредиторов и т.д.
- Важный источник заемные средства краткосрочные ссуды банков и краткосрочный коммерческий кредит. Особенность использования заемных средств для различных предприятий возможность привлечения этих средств на различных условиях. Как правило, крупные предприятия используют незначительное количество заемных средств, а т.к. суммы большие, то проценты по ним небольшие.
- Часть источников в текущей деятельности: средства начисленной амортизации, долгосрочные кредиты, которые по своей сути имеют целевую направленность, но как временный источник могут быть направлены на другие цели ( кроме бюджетных средств ).
- Дополнительные источники средства эмиссионных доходов, средства от увеличения УК и т.д. Т.к. предприятия имеют в своем распоряжении ряд разных источников, разрабатывают графики поступления наличных и безналичных средств.
Все денежные источники имеют самостоятельную направленность. Из основного денежного источника ( выручка ) идет: