Финансовый менеджмент
Контрольная работа - Экономика
Другие контрольные работы по предмету Экономика
й операции с краткосрочными финансовыми вложениями;
Ода - общий расход денежных активов в предстоящем периоде;
СПкфв - банковская ставка по краткосрочным финансовым вложениям в планируемом периоде в дробном выражении;
- средний остаток денежных активов в соответствии с этой моделью планируется как половина оптимального (максимального) их остатка.
В соответствии с моделью Миллера-Орра определяются:
- минимальный остаток денежных активов в размере минимального резерва в отчетом периоде (должен быть выше нуля);
- оптимальный остаток денежных активов по формуле
ДАопт = (3 х Рк х ОТда) : (4 х СПкфв), (1.12)
где OTда - сумма максимального отклонения денежных активов от среднего в отчетном периоде;
- максимальный остаток денежных активов принимается в трехкратном размере ДАопт в связи с необходимостью трансформации из лишних денежных активов в краткосрочные финансовые вложения;
средний остаток денежных активов в этом случае рассчитывается по формуле
ДАср = ДАmin + ДАmax : 2 (1.13)
где ДАср - средний остаток денежных активов в планируемом периоде.
Корректировка потока платежей с целью уменьшения максимальной и средней потребности в остатках денежных активов осуществляется путем оперативного регулирования - переноса срока отдельных платежей по согласованию с контрагентами.
На первом этапе регулируются декадные сроки расходования (поступления) денежных средств, что позволяет минимизировать их остатки в рамках каждого месяца (квартала). Критерием оптимальности регулирования потока платежей выступает минимальный размер среднеквадратического отклонения остатка денежных активов от среднего их значения.
На втором этапе размер среднего остатка денежных активов оптимизируется с учетом их резервного запаса. Сначала определяется максимальный остаток денежных активов с учетом неравномерности платежей и резервного запаса, затем - средний остаток (половина суммы минимального и максимального остатков денежных активов).
Высвобожденная в процессе корректировки потока платежей сумма денежных активов реинвестируется в краткосрочные финансовые вложения или другие виды активов.
Ускорение оборота денежных активов осуществляется за счет:
- ускорения инкассации денежных средств для минимизации их остатка в кассе;
сокращения расчетов наличными деньгами с целью увеличения срока пользования собственными денежными активами в процессе прохождения платежных документов поставщиков;
сокращения объема расчетов аккредитивами и чеками, так как они отвлекают на продолжительный период денежные активы из оборота в связи с необходимостью предварительного резервирования в банках.
Эффективное использование временно свободного остатка денежных активов может быть осуществлено за счет:
- согласования с банком условий текущего хранения остатка де нежных средств с выплатой процентов по депозитам (например, путем открытия контокоррентного счета в банке);
использования краткосрочных денежных инструментов (в первую очередь депозитных вкладов в банках) для временного хранения свободных денежных активов;
использования высокодоходных краткосрочных фондовых инструментов путем размещения резерва денежных активов в кратко срочные депозитные сертификаты, облигации, казначейские обязательства, векселя и т.п. при условии их ликвидности на фондовом рынке.
Минимизация потерь денежных активов от инфляции осуществляется раздельно по денежным средствам в национальной и иностранной валютах.
ЗАДАЧА №1
Вы имеете возможность делать ежеквартально взнос в банк в размере 100 долл.
Банк начисляет проценты ежеквартально по ставке 16% годовых. Какая сумма будет на счете к концу года?
Решение:
. За первый квартал будет начислено:
100 * 16 / 100 % = 16 долл. - такую бы сумму я получил бы за год со 100 долл.
16 / 4 = 4 долл. - я получу за первый квартал
+ 4 = 104 долл. - общая сумма дохода за первый квартал
2. За второй квартал будет начислено:
(104 + 100) * 16 /100 = 32 долл. 64 цента / 4 = 8 долл. 16 центов
+ 100 + 8, 16 = 212 долл. 16 центов - сумма за второй квартал
3. За третий квартал будет начислено:
(212, 16 + 100) * 16 / 100 = 49 долл. 95 центов / 4 = 12 долл. 49 центов
, 16 + 100 + 12,49 = 324 долл. 65 центов - сумма за третий квартал
4. За четвертый квартал будет начислено:
(324, 65 + 100) * 16 /100 = 67 долл. 94 цента / 4 = 16 долл. 99 цента
, 65 + 100 + 16, 99 = 441 долл. 64 центов - сумма за четвертый квартал
Ответ: к концу года на счете в общей сложности будет 441 долл. 64 цента
ЗАДАЧА №2
Промышленное предприятие производит 20 тыс. изделий марки А в год. Переменные затраты на единицу продукции составляют 2 тыс. руб., постоянные на весь объем - 26 000 тыс. руб. Выручка от реализации изделий за год - 75 000 тыс. руб. Определить:
- маржинальный доход для всего объема продукции марки А, единицы продукции;
- прибыль, если выпуск продукции увеличится на 5%;
- количество единиц продукции, которые надо продать, чтобы получить прибыль в размере 10 000 тыс. руб.;
- цену, по которой необходимо продать 20 тыс. штук изделий марки А, чтобы получить прибыль в размере 10 000 тыс. руб.;
- какое количество продукции надо продать, чтобы окупить затраты?
Решение:
Найдем переменные затраты на весь объем = 20 000 * 2 = 40 000 тыс.руб.
1. Маржинальный доход для всего объема продукции марки А:
75 000 - 26 000 - 40 000 = 9 000 тыс. руб.
Постоянные затраты на единицу продукции марки