Финансовый капитал и финансовая олигархия
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
й компании или их объединения[3, с.24].
Необходимо отметить, что в развитых странах банки являются центрами финансово-промышленных структур. Работая на определенный круг предприятий, банк хорошо осведомлен о процессах движения их фондов. В случае возникновения каких-либо проблем он тут же принимает необходимые меры, ведь результаты того или иного производственного процесса затрагивают его собственные экономические интересы. С другой стороны, нормативно-правовая система предполагает ответственность банка перед обществом: при ухудшении финансового положения предприятия - участника ФПГ банк принимает активное участие в санации, т. е. проведении структурных изменений и определенных денежных вливаний, требующих от банка устойчивого финансового положения. Финансовая устойчивость может быть различной и складывается под воздействием комбинации многих факторов, но только она создает благоприятный климат для интеграции банковского и промышленного капитала[7].
По характеру отношений можно выделить:
группы с мягкой формой интеграции, действующие на основе договоров о сотрудничестве - союз, ассоциация, консорциум. Объединяет партнеров центральная компания. Ее роль может состоять в выполнении функций координатора, инвестиционного консультанта, торгового посредника, лоббиста общегрупповых интересов и др.
группы с жесткой формой интегрирования - холдинги. Можно выделить классический холдинг (такая группа создается путем поглощения (скупки) или создания новых, зависимых по собственности предприятий), холдинг, в основу которого положены трастовые отношения, и холдинг с перекрестным владением акций.
В зависимости от размера группового товарооборота, ФПГ можно классифицировать как крупные, если их товарооборот превышает 1000 млн. долларов, средние - от 100 млн. до 1000 млн. долларов и малые - ФПГ с товарооборотом менее 100 млн. долларов[12].
Создание и функционирование ФПГ дает возможность решать вопросы более эффективного инвестирования предприятий за iет привлечения внутренних и внешних инвестиций путем получения кредитов, размещения выпусков ценных бумаг, концентрации средств участников группы в целях производства конкурентоспособной продукции.
Современной финансово-промышленной группе присущи оперативность и маневренность в управлении потоками финансовых ресурсов как между головной компанией и филиалами, так и между самими филиалами (подразделениями). Выбор варианта финансирования какой-либо операции - из центра (головной компании) или на уровне филиалов - предопределяется общей стратегией фирмы, а также тактическими предпочтениями в области организации внутренних финансовых потоков. Расширение масштабов финансово-промышленных групп за iет роста числа зарубежных подразделений может осуществляться посредством увеличения прямых заграничных инвестиций. Это может быть финансирование строительства новых производственных мощностей за границей или покупка контрольного пакета акций действующих предприятий.
Финансово-промышленные группы имеют ряд преимуществ перед другими субъектами рынка в экономическом и финансовом отношении:
происходит укрепление технологической цепочки от добычи сырья до выпуска конечной продукции, усиливается интегрированность производства;
диверсификация деятельности придает большую устойчивость предприятиям группы и повышает конкурентоспособность их продукции;
создаются реальные предпосылки и возможности для структурной перестройки производства;
появляются перспективы аккумулирования значительного капитала для достижения поставленных производственных и финансовых целей;
возникают реальные возможности маневрирования финансовыми ресурсами как в рамках самой ФПГ, так и вне ее, расширения масштабов деятельности и сфер влияния;
происходит перераспределение капитала между различными подразделениями ФПГ в соответствии со стратегическим выбором группы;
увеличивается финансовая мощь группы, ее финансовая устойчивость и способность с максимальной эффективностью использовать авансированный капитал[7].
2. Зарубежный опыт функционирования финансового капитала
Проведенный выше материал дает возможность сделать вывод о переплетении понятий финансовая олигархия и финансово-промышленная группа. Таким образом, опыт функционирования зарубежных ФПГ нельзя рассматривать отдельно от истории существования финансовой олигархии.
Классической страной финансовой олигархии являются Соединенные Штаты. В исследовании группы американских экономистов Монополии сегодня, выпущенном в свет в конце 1950 года, был приведен обширный фактический материал, наглядно показывающий, что в экономике США господствовали четыреста банкиров и промышленников. В 1950 году они держали в своих руках почти треть из 3705 директорских постов в советах 250 крупнейших корпораций. В это число входили 200 крупнейших нефинансовых компаний, каждая из которых имела активы на сумму от 125 млн. долларов и выше, и 50 крупнейших финансовых корпораций (включая банки и компании по страхованию жизни), каждая из которых имела активы, превышающие 527 млн. долларов. Активы всех этих 250 компаний составляли 192,8 млрд. долларов, то есть около 42 % суммы активов всех корпораций в Соединенных Штатах, равной 461,5 млрд. долларов. Некоторые из этих гигантских корпораций входили в еще более узкий круг - в клуб корпораций-миллиардеров, активы которых сост?/p>