Финансовый анализ Могилевского автомобильного завода
Курсовой проект - Компьютеры, программирование
Другие курсовые по предмету Компьютеры, программирование
Пассивы предприятия в отчетном году характеризуются данными таблицы 2 (Приложение А).
Таблица 2 Состав и структура пассивов МАЗ им. С. М. Кирова
Название статьиНа начало годаНа конец годаИзменения за годНа конец года в % к началу года (по сумме)сумма, млн. р.удельный вес, %сумма, млн. р.удельный вес, %в сумме, млн. р.по удельному весу, 345678Уставный фонд2410,172410,2100,04100Добавочный фонд7744956,54995245,0-27497-11,564,4целевое финансирование31772,3790,07-3098-2,232,5Итого по раз 38086759,05028645,3-30581-13,762,1доходы будущих периодов170,012180,0110,003105,8Расходы будущих периодов-205-0,14-789-0,7-584-0,5384,8Итого по раз 4-188-0,13-771-0,6-583-0,5410,1Краткосрочные кредиты и займы132069,63108649,7-23420,1682,2Кредиторская задолженность4316231,45050245,5734014,0117,0В том числе:43403,145184,071780,9104,1расчеты с поставщиками и подрядчиками1990814,52039518,34873,8102,4расчеты по оплате труда8760,68080,7-680,0892,2расчеты по прочим операциям с персоналом200,014130,01-7-0,00265расчеты по налогам и сборам96327,02105399,59072,4109,4расчеты по социальному страхованию28372,0729842,61470,6105,1расчеты с дебиторами 98897,21576314,258747,0159,3Итого по раз 55636841,16136655,3499814,2108,8Баланс 137047100110881100-26166080,9
Формирование имущества может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости организации и степени зависимости от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса.
На конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества организации в структуре пассивов, уменьшилась с 59% на начало года до 45,3% на конец года, или на 13,7%. Это может свидетельствовать об относительном снижении финансовой независимости организации и увеличении финансовых рисков.
Проанализируем, какие составляющие собственного капитала на это изменение повлияли:
- добавочный капитал уменьшился на 27497 млн. руб., или на 11,5%;
- уменьшились краткосрочные кредиты и займы на 2342 млн. руб;
- сумма кредиторской задолженности составила 50502 млн. руб. и увеличилась на 14%;
Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.
Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что на начало анализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 38822 млн. руб., а на конец анализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 45984 млн. руб., т.е. отсрочки, платежей должников финансировались за счет неплатежей кредиторам.
2.3 Анализ финансового состояния предприятия
Качество финансовой деятельности предприятия определяет его финансовое состояние, от которого в свою очередь зависит само существование предприятия.
Финансовое состояние предприятия комплексное понятие, зависящее от многих факторов и характеризующееся системой показателей на определенную дату. Его можно определить как способность предприятия финансировать свою деятельность. В понятие финансового состояния входит обеспеченность финансовыми ресурсами, рациональность их размещения и эффективность использования, характер финансовых взаимоотношений предприятия с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособность и финансовая устойчивость.
К числу основных показателей финансового состояния предприятия можно отнести:
- коэффициент общей ликвидности (ЛО):
ЛО=ОС/КЗ,
где ОС оборотные средства (текущие активы);
КЗ - заемный капитал (текущие обязательства).
Коэффициент показывает возможность покрытия текущих обязательств текущими активами.
- коэффициент срочной ликвидности (ЛС):
ЛС =(ЗД+СД)/КЗ,
где ЗД - дебиторская задолженность;
СД денежные средства.
Коэффициент отражает способность предприятия выполнять текущие обязательства за счет ликвидных активов.
- коэффициент абсолютной ликвидности (ЛА):
ЛА=(СД+ФК)/КЗ,
где ФК краткосрочные финансовые вложения.
При одинаковом значении коэффициентов общей ликвидности у двух предприятий предпочтительнее положение у того, у которого выше доля денежных средств и ценных бумаг, находящихся в составе оборотных средств (текущих активах).
- коэффициент покрытия (П):
П=ОС/(КЗК +ЗК),
где КЗК - краткосрочные кредиты и займы;
ЗК кредиторская задолженность.
Коэффициент отражает способность предприятия оплатить свои обязательства за счет привлечения всех оборотных средств, в том числе и медленно реализуемых активов, таких как товарно-материальные запасы и незавершенное производство. Банки, кредитующие предприятия, минимальным (для предоставления кредита) уровнем коэффициента покрытия у заемщика принимают 2.
Эти показатели отражают способность выполнять свои обязательства, используя свои активы. В общем плане эти коэффициенты говорят о кассовой позиции предприятия в зависимости от скорости реализации или степени покрытия имущественными средствами текущих долговых обязательств.
Проведем анализ финансового состояния МАЗ им. С.М. Кирова, составив таблицу 3, пользуясь Приложением А, Б.
Таблица 3 Показатели ликвидности МАЗ им. С.М. Кирова
КоэффициентНа 1.01.2004На 1.01.2005ПриростКоэффициент общей ликвидно