Финансовый анализ
Контрольная работа - Экономика
Другие контрольные работы по предмету Экономика
ным стабильным источником и гарантом погашения внешнего долга.
Одно из преимуществ прямого метода состоит в том, что он показывает общие суммы поступлений и платежей и концентрирует внимание на те статьи, которые генерируют наибольший приток и отток денежных средств. Однако, данный метод не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата и величины изменения денежных средств, в частности не показывает, почему возникает ситуация, когда прибыльное предприятие является неплатежеспособным.
Основным документом для анализа денежных потоков является отчет о движении денежных средств (форма № 4), с помощью которого можно установить:
1)степень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников;
2)зависимость предприятия от внешних источников поступлений средств;
)дивидендную политику в настоящем периоде и сделать прогноз на будущее;
)финансовую эластичность, т. е. способность предприятия создавать денежные резервы (чистый приток денежных средств);
)реальное состояние платежеспособности за анализируемый период и прогноз на следующий краткосрочный период.
Проанализируем движение денежных средств прямым методом.
В приложении 1 приведен бухгалтерский баланс Предприятия №4 по состоянию на 31.12.2010г.
В приложении 2 приведен Отчет о прибылях и убытках предприятия №4 за 2010 год.
В приложении 3 приведен Отчет о движении денежных средств за 2010 год.
В приложении 4 приведена Форма №5 "Приложение к бухгалтерскому балансу" за 2010 год.
Анализ движения денежных средств Предприятия 4 прямым методом проведем в таблице 1.
Таблица 1 Анализ движения денежных средств прямым методом
Виды поступления денежных средствАбсолютные величины, тыс. руб.Удельные веса (%) в общей величине поступленийИзмененияТемп роста2009г.2010г.2009г2010г.В абсолютных величинахВ удельных весах1. Поступление денежных средств по текущей деятельности (ф.4 стр. 20+30)10072907100,00100,00+1900-288,682. Поступление денежных средств по инвестиционной деятельности (ф.4 стр. 200+210+220+230+240)-------3. Поступление денежных средств по финансовой деятельности (ф.4 стр. 200+210)-------ИТОГО поступлений денежных средств (п.1+п.2+п.3)10072907100,00100,00+1900--1. Расходы денежных средств по текущей деятельности 9962923100,00100,00+1927-293,472. Расходы денежных средств по инвестиционной деятельности -------3. Расходы денежных средств по финансовой деятельности -------ИТОГО расходов денежных средств (п.1+п.2+п.3)9962923100,00100,00+1927--
Как видно из таблицы 1, движение денежных средств за анализируемый период наблюдается только по текущей деятельности. Величина поступивших денежных средств в 2010 году возросла на 1 900 тыс. рублей по сравнению с 2008 годом. Темп роста составил 288,68% (2907/1007 100%). Возросла и величина расходов денежных средств, темп роста составил 293,47%. В 2010 году данная величина возросла на 1927 тыс. рублей по сравнению с 2009 годом.
Прямой метод имеет более простую структуру расчета, он удобен для расчета показателей и контроля над поступлением и расходованием денежных средств. При этом прямой метод учитывает лишь те операции, которые непосредственно связаны с движением денежных средств на счетах учета денежных средств предприятия.
Косвенный метод более предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет объяснить причины расхождений между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности.
Расчет чистого денежного потока косвенным методом осуществляется путем соответствующей корректировки чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности.
Источниками информации для расчета и анализа потока денежных потоков косвенным методом являются отчетный бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Расчет чистого денежного потока осуществляется по видам деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой) и в целом по предприятия.
Движение денежных средств рассматриваются в разрезе трех видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.
Основная деятельность включает поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций. Поскольку основная деятельность является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств.
Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанных с приобретением и продажей долгосрочных активов. Поскольку при благополучном ведении дел предприятие стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.
Финансовая деятельность включает поступление денежных средств в результате получения кредитов, эмиссии акций и увеличения других источников средств, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам. Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении предприятия для финансового обеспечения основной инвестиционной деятельности.
По операционной (основной) деятельности он рассчитывается следующим образом:
ЧДПОД = ЧПОД+АМ ?ДЗ ?ЗТМЦ ?КЗ ?ДБП ?Р ?ПАВ ?ВАВ, (2)
Где ЧДПОД - сумма чистой прибыли предприятия от операционной деятельности;
АМ - сумма амортизации основных средств и нематериальных акти