Финансовые риски в деятельности предприятий и их оценка (на примере ОАО "ТАИФ НК")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
вышение же уровня инфляции, напротив, может привести к повышению транспортных расходов, издержек на энергоресурсы и сырье темпами, превышающими темпы роста цен на готовую продукцию.
Вместе с тем, существующий уровень инфляции далек от критического для Общества значения. С целью снижения данного риска, принимаются меры по ограничению затрат, снижению дебиторской задолженности и сокращению средних сроков ее оборота.
Таким образом, открытое акционерное общество ТАИФ-НК - одно из самых динамично развивающихся предприятий республики универсального топливно-сырьевого направления, созданное в целях удовлетворения спроса потребителей в нефтепродуктах и обеспечения сырьем нефтехимических производств Республики Татарстан.
2.2 Методика оценки рисков ОАО ТАИФ-НК по абсолютным финансовым показателям
Для проведения анализа компании по критерию риска использовалась отчетность за 20072009 гг. на основании Бухгалтерского баланса (форма №1), который представлен в Приложении А, Б и В, и Отчета о прибылях и убытках (форма № 2), который представлен в Приложении Г, Д и Е. Результаты анализа сгруппированы в таблицы.
Итак, начнем с платежеспособности (ликвидности). Платежеспособность предприятия характеризует его способность своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет достаточного наличия готовых средств платежа и других ликвидных активов. Оценка риска потери платежеспособности непосредственно связана с анализом ликвидности активов и баланса в целом. Эту взаимосвязь мы рассмотрим в таблицах 4, 5 и 6.
Таблица 4 Анализ ликвидности баланса 2007 г.
АктивНаиболее ликвидные активы А1 (ДС+ФВкр)Быстрореали-зуемые активы А2 (дебиторская задолженность)Медленно реализуемые активы А3 (запасы и затраты)Труднореали-зуемые активы А4 (внеоборотные активы)БалансАбсолютные величиныначало года506 7746 496 9574784 87911 047 39322836 003конец года3 797 9978 822 7165 930 70318 255 24936 806 665Удельные веса (%)начало года2,2228,4520,9548,38100конец года10,3223,9716,1149,6100ПассивНаиболее срочные обязательства П1 (кредиторская задолженность)Краткосрочные пассивы П2 (краткосрочные кредиты и займы)Долгосрочные пассивы П3 (долгосрочные кредиты и займы)Постоянные пассивы П4 (реальный собственный капитал)БалансАбсолютные величиныначало года8596 9814 373 5518 425 6951 439 77622836 003конец года18 633 9743 447 0279 289 7435 435 92136 806 665Удельные веса (%)начало года37,6519,1536,96,3100конец года50,639,3625,2414,77100Платежный излишек (+) или недостаток ()начало года- 8 090 2072 123 406- 3 640 8169 607 6170конец года- 14 835 9775 375 689- 3 359 04012 819 3280
А1 < П1; А2 ? П2; А3 < П3; А4 ~ П4. Предприятие попадает в зону допустимого риска.
Таблица 5 Анализ ликвидности баланса 2008 г.
АктивНаиболее ликвидные активы А1 (ДС+ФВкр)Быстрореали-зуемые активы А2 (дебиторская задолженность)Медленно реализуемые активы А3 (запасы и затраты)Труднореали-зуемые активы А4 (внеоборотные активы)БалансАбсолютные величиныначало года3 797 9977 818 3625 930 70318 255 24935 802 311конец года5711 2515 722 2733 618 59219 482 40234 534 518Удельные веса (%)начало года10,6121,8416,5650,99100конец года16,5416,5710,4856,41100ПассивНаиболее срочные обязательства П1 (кредиторская задолженность)Краткосрочные пассивы П2 (краткосрочные кредиты и займы)Долгосрочные пассивы П3 (долгосрочные кредиты и займы)Постоянные пассивы П4 (реальный собственный капитал)БалансАбсолютные величиныначало года17 629 6203 447 0279 289 7435 435 92135 802 311конец года4 927 4761 83313 047 72816 557 48134 534 518Удельные веса (%)начало года49,249,6325,9515,18100конец года14,270,0137,7847,94100Платежный излишек (+) или недостаток ()начало года- 13 831 6234 371 335- 3 359 04012 819 3280конец года783 7755 720 440- 9 429 1362 924 9210
А1 < П1; А2 ? П2; А3 < П3; А4 ~ П4. Предприятие попадает в зону допустимого риска.
Таблица 6 Анализ ликвидности баланса 2009 г.
АктивНаиболее ликвидные активы А1 (ДС+ФВкр)Быстрореали-зуемые активы А2 (дебиторская задолженность)Медленно реализуемые активы А3 (запасы и затраты)Труднореали-зуемые активы А4 (внеоборотные активы)БалансАбсолютные величиныначало года5711 2515 722 2733 618 59219479 97034 532 086конец года3121 82578731678284 95118792 04738071 990Удельные веса (%)начало года16,5416,5710,4856,41100конец года8,220,6821,7649,36100ПассивНаиболее срочные обязательства П1 (кредиторская задолженность)Краткосрочные пассивы П2 (краткосрочные кредиты и займы)Долгосрочные пассивы П3 (долгосрочные кредиты и займы)Постоянные пассивы П4 (реальный собственный капитал)БалансАбсолютные величиныначало года4 927 4761 83312995 98016 606 79734532 086ПассивНаиболее срочные обязательства П1 (кредиторская задолженность)Краткосрочные пассивы П2 (краткосрочные кредиты и займы)Долгосрочные пассивы П3 (долгосрочные кредиты и займы)Постоянные пассивы П4 (реальный собственный капитал)БалансАбсолютные величиныконец года12902 4882811 8547587 52214770 12638071 990Удельные веса (%)начало года14,270,0137,6348,09100конец года33,897,3919,9338,79100Платежный излишек (+) или недостаток ()начало года783 7755 720 440- 9377 3882873 1730конец года- 9780 6635061 313697 4294021 9210
А1 < П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ~ П4. Предприятие попадает в зону допустимого риска.
Графически динамика групп ликвидных активов организации за исследуемый период в зависимости от их удельного веса представлена на рисунке 3.
Рисунок 3 Анализ ликвидности активов ОАО ТАИФ-НК
На рисунке 4 представлена динамика групп ликвидных пассивов организации за исследуемый период в зависимости от их удельного веса.
Рисунок 4 Анализ ликвидности пассивов ОАО ТАИФ-НК
По типу состояния ликвидности баланса по итогам 20072009 гг. предприятие попало в зону допустимого риска: текущие платежи и поступления характеризуют состояние нормальной ликвидности баланса.