Финансовые аспекты лизинга
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
вщик оборудования, лизинговая компания “A-L”; российские участники банк-кредитор, лизингополучатель АО “Н-Т”. Отношения между российской и иностранной сторонами строятся на основе договора лизинга.
2 4 5 1
7
8
3 10
Рис. 2.5 Схема связей при одной сделке (8, стр. 37)
Описание связей участников сделки (в схеме отсутствуют связи 6 и 9 первой схемы):
1. АО “Н-Т” подает заявку на лизинговое оборудование лизинговой компании “A-L”.
2. Лизинговая компания направляет заявку на изготовление лизингового оборудования фирме “A-L”, контролирует выполнение этой заявки и заключает договор купли-продажи с производителем оборудования.
3. Лизинговая компания получает в российском банке по кредитному договору средства, необходимые для приобретения изготовленного фирмой “A-L” лизингового оборудования.
4
5 3
2 7 8 1 10
Рис. 2.6 Схема связей при n сделках (8, стр. 37)
4. Лизинговая компания оплачивает фирме “A-L” готовый заказ.
5. Лизинговая компания по договору купли-продажи с фирмой “A-L” приобретает в собственность лизинговое оборудование.
7. Лизинговая компания по договору лизинга с АО “Н-Т” передает ему лизинговое оборудование.
8. АО “Н-Т” на основании договора лизинга осуществляет лизинговые платежи лизинговой компании.
10. Лизинговая компания возвращает кредит банку.
Достоинством данной схемы, так же как и предыдущей, является то, что сделка удешевляется из-за отсутствия одного из российских участников лизинговой компании.
Недостатки схемы заключаются в следующем:
а) существенно ограничены возможности использования налоговых льгот по лизинговым сделкам, предусмотренных зарубежным законодательством;
б) отсутствует полноценный контроль на территории России за выполнением лизингодателем условий лизингового договора, что увеличивает риск сделок.
Выбор конкретной лизинговой схемы будет, безусловно, зависеть от особенностей сделки, профессионализма участников сделки, которого часто не хватает российским лизинговым компаниям. В России до сих пор нет уважения к законам, даже те несовершенные законы,которые уже существуют, работают далеко не всегда,- часто можно видеть произвол чиновничества, процветает корупция и взяточничество. Это, в том числе, является препятствием для более широкого внедрения международного лизинга в России. Между тем, для России, именно международный лизинг играет первостепенную роль, по причине острой необходимости реконструкции устаревших предприятий, конверсии предприятий военно-промышленного комплекса. Лизинг обеспечит тем самым плавный переход этих предприятий на принципы гармоничного производства, а значит, и на производство конкурентоспособной продукции.
Еще одной важной причиной является более низкая стоимость западного капитала. Если в России процентные ставки на займы в твердой валюте обычно превышают 15-20%, то стоимость привлечения западного капитала к участию в лизинговой сделке, предполагающей передачу российскому лизингополучателю необходимого оборудования, может обойтись, как показывает практика, в 6-10%. Именно это обстоятельство по-видимому активно используют крупные российские лизинговые компании (“РГ-лизинг”, “Евролизинг”, “Рус-ЛизингСвязь”, “Интеррослизинг” и др.), доля которых в ежегодных статистических показателях об объемах лизинговых контрактов представляется преобладающей. Об этом и о проблемах развития лизинга в России более подробно излагается в третьей главе данной работы.
3. РАЗВИТИЕ ЛИЗИНГА В РФ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ
3.1. Становление лизинга в России. Нормативное регулирование лизинга в РФ
В России лизинг применялся до начала 90-х годов в сравнительно небольших масштабах и лишь в международной торговле. Однако и раньше напрокат сдавались легковые машины, а прокат по своей сущности близок к оперативному лизингу.
Позже, в 70- 80-е годы лизинг рассматривался советскими внешнеторговыми организациями прежде всего как одна из форм приобретения и реализации такого оборудования, как крупногабаритные универсальные и другие дорогостоящие станки, поточные линии, дорожно-строительное, кузнечно-прессовое, энергетическое оборудование, а также ремонтные мастерские, самолеты, морские суда, автомашины, вычислительная техника на базе ЭВМ и т.д., с использованием специальной формы кредита. Лизинг обычно фиксировался в соглашениях, заключенных между советскими и иностранными партнерами, на определенный срок.
Разновидностью лизинговой операции, активно применявшейся Минморфлотом СССР, являлся “бербоут - чартер” - наем морского судна без экипажа. Суть этой операции состояла в следующем. В соответствии с условиями контракта, заключаемого В/О “Совфрахт” Минморфлота СССР с посреднической фирмой, предоставляющей интересующее Минморфлот судно в аренду, на это судно, прибывшее в какой-либо из портов Западной Европы или Японии