Финансовые аспекты лизинга
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?еть неуправленческую основу (т. е. без оказания услуг). Например, при лизинге автомобилей филиал банковской холдинговой компании по лизингу не может предлагать услуги, ремонт или поддержание состояния транспортного средства. Банковская холдинговая компания должна вести лизинговую деятельность на основе полной выплаты; до оказания лизинга она должна возместить расходы по инвестициям в имущество и по финансированию.
Срок лизинга не может превышать 40 лет, а время, в течение которого наймодатель банковская холдинговая компания может владеть имуществом после окончания лизинга, ограничено двумя годами.
В США функционирует 15 различных ассоциаций, объединяющих участников лизингового рынка, в том числе:
Ассоциация компаний, занимающихся лизингом оборудования (Equipment Leasing -Association) со штаб-квартирой в Арлингтоне;
Западная ассоциация компаний, занимающихся лизингом оборудования (Western Association of Equipment Lessors) со штаб-квартирой в Окленде;
Восточная ассоциация компаний, занимающихся лизингом оборудования (Eastern Association of Equipment Lessors). Ее месторасположение в Харристоне;
Национальная ассоциация лизинга транспортных средств (National Vehicle Leasing Association) со штаб-квартирой в Сан-Франциско;
-Ассоциация лизинга и рентинга грузовиков (Truck Renting and Leasing Association) находится в Александрии;
-Американская ассоциация лизинга автомобилей (American Automotive Leasing Association) находится в Вашингтоне;
Ассоциация лизингодателей компьютеров (The Computer and Leasing Remarketing Association), которая также находится в Вашинтоне.
Ассоциация компаний, занимающихся лизингом оборудования, проводила обследование группы своих компаний по результатам 19981999 гг. в части проведения операций международного лизинга. Эти материалы представлены, в табл. 4.
Таблица 4 Международный лизинг из США, проводившийся группой компаний в 19981999 гг., млн. долл. (9, стр 36)
Показатель1998 г.1999 г.Общая стоимость поставляемого по лизингу оборудования
4968,32
6498,89Количество лизинговых компаний3133Средняя стоимость поставляемого по лизингу оборудования, приходящегося на одну лизинговую компанию
160,27
196,94Средняя стоимость одной лизинговой сделки11,747,63
Интересно, что в 1999 г. значительная доля (42,4%) американского оборудования у обследованных предприятий была поставлена в Европу в рамках международного лизинга. В Азию было направлено 19,8% общего объема лизингового оборота.
По типам оборудования для международного лизинга 26 американскими компаниями сдавалось следующее имущество (по удельному весу, %):
компьютеры 6,1
строительная техника 19,0
энергогенераторы 3,4
промышленное оборудование 2,2
медицинское оборудование 1,8
нефтегазовое оборудование 3,0
транспортные средства 55,4 в том числе:
авиатранспорт 19,1
дорожная техника 22,7
грузовики и трейлеры 13,6
другое оборудование 9,1
В США и в некоторых европейских странах лизинг оборудования, и прежде всего автотранспорта, является в большинстве своем не оперативным, а финансовым. Это подтверждается следующим.
Так, в США среди членов Ассоциации компаний, занимающихся лизингом оборудования, 13 компаний занимались финансовым лизингом автомобилей. Объем их сделок в течение года достигал почти 1,5 млрд. долл., а в среднем на одну лизинговую компанию приходилось договоров по автомобилям на 110 млн. долл, в то же время семь компаний занимались оперативным лизингом автомобилей. Общий объем этих операций за год составил 264,6 млн. долл., т. е. в среднем на одну компанию приходилось 37,8 млн. долл.
Таблица 5 Крупнейшие американские лизинговые компании (по данным на начало 1999 г.), млн. долл. (9, стр. 37)
Позиция в мировом рейтинге компаний
Наименование компании
Общий объем портфеля лизинговых контрактов
Стоимость лизинговых договоров заключенных в течение годаСоотношение между объемами портфеля лизинговых контрактов и операциями в течение года12345 = 3 : 41
7
10
14
15
16
19
28
29
34
37
48
GE Capital
General Motors Auto Corp. (GMAC)
AT&T Capital Corp.
IBM Credit Corp.
USL Capital
MercedesBenz Credit Corp.
Caterpillar Financial Services
Comdisko Inc.
CIT group
Bank Xerox Leasing Group
Hewlett Packard
Citicorp
41300
13631
7661
5300
5300
5300
4511
3840
3694
3100
2500
1500
16800
10363
4250
2800
2145
1876
2183
1582
1040
1200
1500
8002.5
1.3
1.8
1.9
2.5
2.8
2.1
2.4
3.6
2.6
1.7
1.9
На рынке лизинговых услуг компании США являются наиболее заметными и крупными. В табл. 5 приводятся данные по 12 компаниям, входящим в первые 50 крупнейших лизинговых компаний мира. Стоимость совокупного лизингового портфеля этих компаний достигла 97,637 млрд. долл., а величина лизинговых договоров, заключенных в течение года, составила 46,323 млрд. долл. Данный показатель означает, что эти лизинговые компании держали 1/3 американского и 13% мирового лизингового рынка.
Из приведенных данных видно,что лизинг в США действительно развивается очень динамично несмотря на достаточно жеское регулирование со стороны государства.
Теперь рассмотрим ситуацию сложившуюся в последнее время в Японии и как происходило развитие лизинга в этой стране.
В Японии в 80-х годах, т. е. с 1985 по 1994 г., стоимость ежегодно заключаемых д?/p>