Финансово-промышленные группы: опыт их формирования и функционирования
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
µм в результате реализации готовой продукции приращенного капитала, который вновь используется для целей возобновления и расширения производства. Кругообороту банковского капитала присуще приобретение увеличенного капитала в результате проведения финансовых операций или предоставления кредита. Скорость оборота банковского капитала значительно выше, чем у промышленного.
В финансово-промышленных группах происходит объединение этих двух форм капитала в финансово-промышленный капитал, для которого присущ специфический характер движения и особая форма кругооборота. Его применение позволяет значительно повысить отдачу и получить приращенный доход в результате их объединенного функционирования. Временно высвободившиеся денежные средства на одном предприятии участнике финансово-промышленной группы могут направляться на покрытие потребности в денежных средствах других предприятий членов группы, так как движение их капиталов и скорость оборотов различны. Это дает экономию денежных средств, поскольку не привлекается извне заемный капитал. Кроме того, временно свободные денежные средства предприятий уже в качестве банковского капитала могут использоваться для эмиссии ценных бумаг, спекулятивных сделок, валютных операций, сложных и нетрадиционных коммерческих схем и комбинаций, размещения ссуд и других активов в любом месте и т.д. Следовательно, в процессе кругооборота промышленного капитала в ФПГ создаются условия для высвобождения денежных средств, которые могут оборачиваться как банковский капитал вследствие отсутствия четких границ между ними. В то же время банковский капитал получает возможность более рационально, с меньшим риском осуществлять свой кругооборот. Эффект от объединенного использования капиталов (банковского и промышленного) значительно выше суммы результатов их отдельного функционирования. И это только один аспект возникновения и функционирования финансово-промышленного капитала, появления новых организационно-хозяйственных структур, которые обеспечивают сочетание интересов, и стремление к максимизации прибыли всех участников финансово-промышленной группы.
(4 - 96с)
Особая внутренняя среда, складывающаяся в процессе взаимодействия различных форм капитала, позволяет рассматривать ФПГ не только как экономическую систему интегрированного финансово-промышленного капитала, но и как внутреннюю организацию, наделенную альтернативными рынку свойствами и механизмами функционирования, позволяющую мобилизовать капитал в огромнейших масштабах, что чрезвычайно важно для долгосрочного инвестирования.
Отличительными признаками финансово-промышленной группы являются:
- Обязательное наличие банков, прочих финансово-кредитных учреждений и промышленных организаций
- Наличие главной, центральной кампании
- Государственная (федеральная или региональная) экспертиза организационного проекта
- Государственная регистрация в качестве финансово-промышленной группы; принадлежность участников финансово-промышленной группы к тем сферам деятельности, которые определяют научный, производственный и экспортный потенциал Российской Федерации. (1 - 105с.)
3. Опыт создания, развития и функционирования ФПГ.
3.1. Анализ создания и развития ФПГ в ведущих развитых странах.
В мире накоплен значительный опыт создания и развития ФПГ, ставшей, как уже отмечалось, преобладающей корпоративной формой. Структура и характер высокоинтегрированных объединений в отдельных странах обнаруживают как схожие черты (чему в первую очередь способствует деятельность транснациональных ФПГ), так и заметные отличия. В значительной степени отличия в составе и структуре каждой конкретной финансово-промышленной группы обусловлены конкретно-историческими обстоятельствами и определяются индивидуально, на основе учета состояния производства и рынка, но прежде всего специфики законодательного регулирования роли финансовых организаций в вопросах корпоративной собственности и управления.
Экономика развитых стран демонстрирует многообразные формы организационно-хозяйственного взаимодействия межкорпоративных объединений и построения на их основе финансово-промышленных групп. Продолжающийся и сегодня процесс формирования ФПГ проходит в развитых странах несколькими путями:
- Через поглощение и слияние, в результате чего головная фирма овладевает контрольными пакетами акций
- Посредством объединения фирм банками, при их непосредственном участии и контроле за деятельностью последних
- За счет отпочкования от головной компании дочерней, диктуемого различными причинами, в частности, для придания большей самостоятельности последней (с сохранением контрольного пакета акций). Иногда ФПГ просто делится на несколько самостоятельных компаний (как, например, ФИАТ в 80-е годы XX века).
В зависимости от того, каким путем происходило формирование ФПГ, регулирование их деятельности в развитых странах осуществляется различными путями:
- Координация деятельности обеспечивается перекрестным владением акций
- Роль координатора играет банк или финансовое учреждение (группа Рокфеллера)
- Управление осуществляется головной компанией на основе отношений матери и дочерей в группах холдингового типа.
Для стран с банковско-ориентированной финансовой системой (континентальная Европа и Япония)