Финансовое обеспечение предприятия на примере ЗАО "Альтернатива"
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
°че говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время. Немедленное выполнение текущих обязательств гарантировано суммой наличных денежных средств и наиболее ликвидных краткосрочных финансовых вложений.
Рекомендуют нормальное ограничение для данного показателя в диапазоне 0,2-0,5
Кал = (ДС + КФВ) / КДО, (2.7)
где Кал - коэффициент абсолютной ликвидности;
ДС - денежные средства;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения;
КДО - краткосрочные и долгосрочные обязательства
Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемое значение данного показателя 0,8-1.
Ккл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КДО, (2.8)
где Ккл - коэффициент критической ликвидности;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения;
КДО - краткосрочные и долгосрочные обязательства;
ДЗ - дебиторская задолженность.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Он показывает платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но также в случае продажи прочих элементов материальных оборотных средств.
В мировой практике рыночных отношений оптимальным считается соотношение 1: 2, то есть для обеспечения минимальной гарантии инвестиции на каждый рубль краткосрочных долгов приходится два рубля оборотного капитала.
Ктл = ТА / КДО. (2.9)
где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;
ТА - текущие активы;
КДО - краткосрочные и долгосрочные обязательства
Коэффициенты деловой активности и рентабельности.
В процессе этого анализа устанавливается, насколько быстро средства, вложенные в активы, оборачиваются в процессе деятельности предприятия.
Расчетные показатели коэффициентов ликвидности.
Таблица 2.4
Анализ ликвидности
Наименование коэффициента2006 г. 2007 г. 2008 г. 2007/20062008/2007Коэффициент абсолютной ликвидности, ед. 0,0410,040,02-0,001-0,02Коэффициент быстрой или критической ликвидности, ед. 0,280,290,390,01-0,1-Коэффициент текущей ликвидности, ед. 1,21,211,261,2-0,05-
Все значения коэффициентов ликвидности, кроме коэффициента абсолютной ликвидности имеют тенденцию к увеличению. Проанализируем данные коэффициенты.
Уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности по отношению к 2006г. на 0,021. Это говорит о том, что к 2007г.2,1% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет имеющихся у предприятия собственных денежных средств.
В 2006г. краткосрочные долговые обязательства на 28% покрывались денежными средствами. К 2008г. значение коэффициента быстрой ликвидности увеличилось до 0,39, это показывает, что текущие обязательства могут быть погашены наиболее ликвидными активами и активами быстрой реализации лишь на 39%,.
Также за период произошло увеличение коэффициента текущей ликвидности. Как 2006, так и на 2007г. предприятие может полностью погасить свои обязательства. Динамику коэффициентов представим на рисунке.
Рис.2.7 - Динамика коэффициентов ликвидности
В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень доходности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций
Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования чистого дохода предприятия. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства, показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
Анализ рентабельности является важнейшей частью общего анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. К основным показателям этого блока, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Могут быть рассчитаны и другие аналогичные показатели. [8, C.95]
Прибыль является важнейшей экономической категорией и основной целью деятельности любой коммерческой организации. Прибыль характеризует достигнутый предприятием результат (эффект) в сумме. Однако сумма прибыли как абсолютная величина еще не характеризует финансовую эффективность хозяйствования. Для оценки уровня эффективности финансово-хозяйственной деятельности применяется показатель рентабельности, характеризующий прибыльность по уровню.
Для определения рентабельности производства используется балансовая прибыль. Различают рентабельность предприятия и рентабельность продукции, рентабельность активов.
Рентабельность предприятия характеризует эффективность его деятельности.
Рентабельность продукции рассчитывается как отношение суммы прибыли от реализации продукции к затратам на производство и реализацию продукции.