Финансовая стратегия предприятия и проект ее совершенствования на примере колхоза "Большевик" Калачеевского района Воронежской области
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?а, 6 Материнское общество;
В 2005 году колхоз Большевик на матрице финансовой стратегии находился в квадрате 4 Рантье. В 2006 году предприятие по матрице финансовой стратегии переместилось в квадрат 5 Атака. Причиной произошедшего перемещения по матрице явилась резко возросшая сумма полученных кредитов, при очень скромных финансовых вложениях, что позволило увеличить результат финансовой деятельности до столь внушительных размеров (16,11% от добавленной стоимости). Однако данное положение, как и любое другое, весьма не устойчиво и в 2007 году колхоз Большевик снова переместился в квадрат 4 Рантье.
Такое положение характерно для предприятий, которые довольствуются умеренными по сравнению со своими возможностями темпами роста оборота и поддерживают задолженность на нейтральном уровне. В такой ситуации его характеристики зависят от уровня и динамики экономической рентабельности. При невысоком и практически неизменном уровне экономической рентабельности риск перемены знака эффекта рычага (вследствие повышения процентных ставок) и конкуренция тянут предприятие к квадрату 1 Отец семейства, что гораздо хуже настоящего положения, или к квадрату 7 Эпизодический дефицит. При повышенной и (или) возрастающей экономической рентабельности предприятие может начать подготовку к диверсификации производства или к наращиванию оборота и перейти в квадрат 2 Устойчивое равновесие (рис. 2).
Рисунок 2. Возможные направления движения предприятия из квадрата 4 Рантье.
Однако весь вопрос в том, как колхоз Большевик оказался в зоне успеха (в квадрате 4 Рантье):
- За счет высоких доходов при снижении финансово - эксплуатационных потребностей и росте инвестиций (в таком случае высокое значение результата хозяйственной деятельности оправдано, т.к. у предприятия действительно есть свободные денежные средства для новых инвестиций) и увеличения займов и кредитов для развивающегося производства.
- Или из-за низких инвестиций при невысокой фондовооруженности и низкой фондоотдаче, при росте не займов, а отсроченных долгов, по которым еще не наступил срок погашения. В этом случае, при наступлении сроков погашения отсроченных ссуд, положение предприятия резко ухудшится.
В исследуемом периоде в колхозе Большевик соблюдалось золотое правило финансирования, т.е. темп роста прибыли больше темпа роста выручки, темп роста выручки больше темпа роста активов, а темп роста активов больше 100% (таблица 14).
Таблица 14. Темп роста прибыли, выручки и активов в колхозе Большевик
Темп роста2006 год к 2005 году2007 год к 2006 годуТемп роста прибыли219,04161,17Темп роста выручки124,25129,93Темп роста активов114,08115,60
Кроме, того, хозяйство осуществляет инвестиции, но их недостаточно в связи с тем, что износ основных средств намного значительнее обновления. Об этом свидетельствуют коэффициент обновления (0,196) и коэффициент износа (0,455). Таким образом, на предприятии в полной мере не обеспечивается даже простое воспроизводство. Рентабельность производства хотя и уверенно растет (в 2005 году 27,27%, в 2006 году 29,26%, а в 2007 году 51,07%), но достигнутого уровня пока не достаточно для обеспечения самофинансирования (65,37%). Займы и кредиты в колхозе Большевик высокие, но они не растут (в 2007 году наблюдается снижение на 1200 тыс. руб.). Согласно справке о ходе реализации Федерального закона от 9 июля 2002 г. № 83 - ФЗ О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей [9] (приложение 9), сумма реструктурированной задолженности определена в размере 3589 тыс. руб. На протяжении 2005-2007г.г. она составляет устойчиво высокое значение. Данная задолженность будет погашаться равными частями в период с 2009 года по 2014 год.
Исходя из всего сказанного ясно, что сегодняшнее финансовое положение колхоза Большевик в квадрате 4 Рантье весьма неустойчиво и вряд ли удастся его удержать, а тем более - улучшить.
Из каждого квадрата, в зависимости от проводимой финансовой политики по отношению к прибыли и инвестициям, возможен заранее определённый критический путь (без перескакивания через промежуточные положения). Для колхоза Большевик, вероятно, будет желателен путь из квадрата 4 Рантье в квадрат 2 Устойчивое равновесие (это будет обосновано в проектной части данной работы).
Добиться положения равновесия возможно при всяческом комбинировании результата хозяйственной деятельности предприятия и результата финансовой деятельности, добиваясь приближения их суммы к нулю, т.е. в интервале между 0 % и 10 % добавленной стоимости и имеющих разные знаки. Идеальное положение зона равновесия. Достичь этого положения можно, но удержаться в нем очень трудно. Маневрируя результатом хозяйственной деятельности, результатом финансовой деятельности и результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия, проанализировав сегодняшнее положение и оценив перспективы развития производства, можно предвосхитить ситуацию.
Обеспечить достижение цели по избранному пути стратегического развития призвана тщательно обоснованная финансовая политика, адекватная финансовым возможностям предприятия и выбранному по матрице финансового состояния критическому пути. Финансовую политику целесообразно разрабатывать не н