Финансовая санация на предприятии
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
µров заемного капитала произошло изменение его состава и структуры.
Так, если в 2007 г. наибольший удельный вес в структуре заемных средств занимали краткосрочные кредиты и займы 68,7%, то в 2009 г. их доля понизилась на 42,7 процентных пунктов. Поэтому наибольший удельный вес в составе заемных источников в 2009 г. приходится на долгосрочные кредиты и займы. Кроме того, понизилась доля кредиторской задолженности в заемном капитале на 15,1 процентных пунктов. Следовательно, необходимо отметить, что в составе и структуре заемных источников произошли положительные изменения. Однако, снижение доли собственных источников финансирования является негативной тенденцией, так как повышается зависимость предприятия от внешних источников финансирования, а следовательно увеличивается финансовый риск.
Наибольший удельный вес в заемных источниках занимали краткосрочные обязательства - 68,7 % , а 31,3 % занимала кредиторская задолженность.Финансовое положение предприятия характеризуется двумя группами показателей:
показатели ликвидности;
показатели финансовой устойчивости.
Говоря о ликвидности коммерческой организации, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств. В процессе анализа финансового состояния необходимо оценить ликвидность баланса. Для этого необходимо провести сравнение активов баланса по степени ликвидности в порядке убывания с пассивами, сгруппированными по срокам обязательств в порядке возрастания.
Показатели оценки ликвидности баланса представлены в таблице 10. Как свидетельствуют данные таблицы 10, за анализируемый период баланс предприятия нельзя признать абсолютно ликвидным, так как не выполняются условия его оценки, которая предполагает следующие критерии:
А1 ? П1
А2 ? П2
А3 ? П3
А4 ? П4
На анализируемом предприятии не выполняется первое условие то есть А1 < П1 в течение всего периода исследования. Кроме того, в 2009 г. А3 < П3
А4 > П4, что свидетельствует о снижении ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Для оценки платежеспособности применяется система относительных показателей, значение которых представлено в таблице 11.
Коэффициент абсолютной ликвидности является жёстким критерием платёжеспособности, показывает, какая часть краткосрочных заёмных средств может быть погашена немедленно. Считается, что значение этого коэффициента должно быть не менее 0,2.
Таблица 10- Показатели оценки ликвидности баланса ЗАО ГОТЭК-ПРИНТ
Группы активов по степени ликвидностиЗначения показателей, тыс. руб.Группы пассивов по срокамЗначение показателей Обязательств тыс.руб.Платежный излишек (+) Недостаток (-)2007г2008г2009г2007г2008г2009г2007г2008г2009Наиболее ликвидные активы 25527847Наиболее срочные обязательства337475067278-3119-7228-7231Быстрореализуемые активы 8766511731637Краткосрочные пассивы7395227011707+1371+2847+19930Медленно реализуемые активы 4894101646583Долгосрочные пассивы--1137126055+4894-1207-19472Труднореализуемые активы103022003522378Постоянные134481444715605-3146+5608+6773Баланс242173559460645Баланс242173559460645 - - -
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Его экономическая интерпретация очевидна: сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на 1 рубль текущих пассивов.
Из данных таблицы следует, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2009 году по сравнению в 2007 г. снизился следовательно на предприятии произошло снижение обеспеченности краткосрочных обязательств денежными средствами на 2,2%. Однако на предприятии наблюдается положительная тенденция коэффициентов срочной и текущей ликвидности. Поэтому эти показатели в 2009 году соответствуют нормативным значениям.
Таблица 11 - Показатели ликвидности и платежеспособности ЗАО ГОТЭК-ПРИНТ
Наименование показателяНормативное значение2007г.2008г.2009г.Коэффициент абсолютной ликвидности >0,20,0240,0280,002Коэффициент срочной ликвидности 0,6-0,80,840,521,66Коэффициент текущей ликвидности>21,291,592,02Коэффициент ликвидности запасов >10,451,0417,2Доля оборотных средств в активах57,543,763,1Доля запасов в оборотных средствах35,265,317,2
В финансовом анализе для оценки финансовой устойчивости наиболее часто применяется коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами, показывающий какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала. Коэффициент автономии или финансовой независимости - это соотношение собственного капитала к общей сумме капитала, считается важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия
.2 Анализ финансового состояния предприятия
Значение показателей финансовой устойчивости (таблица 12) свидетельствует, что в 2009 г. на предприятии повысилось зависимость от заемных средств на 30 процентных пунктов. В результате коэффициент автономии ниже нормативного значения на 0,24. Кроме того, 2009 году коэффициент обеспеченности текущих активов собственных источников имеет отрицательное значение, что отражает дефицит собственных средств. Не смотря на снижение показателей финансовой устойчивости предприятие осуществляет свою деятельность за счет долгосрочных кредитов, поэтому в 2009 г. произошло повышение коэффициента финансовой устойчивости на 0,11.
Таблица 12- Показатели финансовой устойчивости предприят?/p>