Управління ризиком неплатоспроможності підприємства
Контрольная работа - Экономика
Другие контрольные работы по предмету Экономика
Контрольна робота
з курсу "Управління фінансовими ризиками"
Управління ризиком неплатоспроможності підприємства
ЗМІСТ
ВСТУП
- Аналіз коефіцієнтів ліквідності, фінансової стійкості, ділової активності, майнового стану та рентабельності
2. Прогнозування ймовірності банкрутства
ВИСНОВОК
ВСТУП
У сучасній практиці управління корпоративними фінансами важливе місце займає проблема якісного та кількісного обґрунтування управлінських фінансових рішень, ефективне прийняття яких неможливо без використання фінансового аналізу. Водночас значна частина управлінських фінансових рішень потребує комплексного (інтегрального)підходу до дослідження обєкта аналізу. Це, у свою чергу, визначає обєктивну необхідність визначення загальних принципів і формування ефективних методів організації та проведення комплексного фінансового аналізу.
Фінансовий аналіз має широкий арсенал засобів для прогнозування можливого банкрутства підприємства і дає можливість заздалегідь обґрунтувати та реалізувати заходи щодо забезпечення виходу підприємства з кризової ситуації.
Для оцінки ймовірностей банкрутства підприємства було обрано Закрите акціонерне товариство Віпол, основним видом діяльності якої є:
- Поліграфічна діяльність, не віднесена до інших угрупувань;
- Друкування газет;
- Роздрібна торгівля канцелярськими товарами.
1. АНАЛІЗ КОЕФІЦІЄНТІВ ЛІКВІДНОСТІ, ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ, ДІЛОВОЇ АКТИВНОСТІ, МАЙНОВОГО СТАНУ ТА РЕНТАБЕЛЬНОСТІ
Показник01.01.200301.01.200401.01.200501.01.200601.01.2007Показники ліквідності Коефіцієнт ліквідності поточної (покриття)0,5250,871,082,452,77Коефіціент ліквідності швидкої0,2350,460,611,491,87Коефіціент ліквідності абсолютної0,00550,0350,1960,70,66Показники фінансової стійкостіКоефіціент фінансової незалежності (автономії)0,730,80,780,8650,88Коефіціент фінансової залежності1,361,241,281,551,14Коефіціент фінансової стійкості0,730,810,80,880,88Коефіціент фінансової стабільності ( коефіціент фінансування)2,764,113,576,427,26Коефіціент фінансового ризику0,360,2430,2950,1950,163Коефіціент маневреності вланого капіталу-0,17-0,030,0180,180,24Показники ділової активностіОборотність активів, коефіціент трасформації0,830,950,0761,181,209Коефіціент оборотності обігових коштів (обороти)5,955,664,624,0953,608Період одного обороту обігових коштів (днів)60,563,677,9287,999,78Коефіціент оборотності запасів (обороти)9,5610,99,789,029,72Період одного обороту запасів (днів)37,6633,0336,839,936,88Коефіціент оборотності дебіторської заборгованості (обороти)8,6712,0729,1516,3738,4Період погашення дебіторської заборгованості (днів)41,5229,8312,3521,999,375Коефіціент оборності готової продукції92,482,68116,6580,9880,87Період операційного циклу (днів)79,1862,8649,1561,8846,255Коефіціент обротності власного капіталу1,131,181,381,371,376Показники майного стануЧастка оборотних фондів в обігових коштах0,4870,3962,552,943,59Частка основних засобів в активах0,780,770,740,710,66Коефіціент зносу основних засобів0,3060,360,4070,460,5Коефіціент оновлення основних засобів0,170,010,0350,0140,026Частка оборотних виробничих активів0,070,0660,0910,0980,093Коефіціент мобільності активів0,160,20,30,410,5Показники рентабельностіРетабельність активу за чистим прибутком, % 374,905,94,98Рентабельність капіталу, 075,8Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від реалізації, %1,72,51,56,54,4Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності , % 4,72,51,5 6,54,4Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком, %4,4514,94,1
Коефіцієнт ліквідності поточної в кінці 2006 року збільшився на 0,32 і становив 2,77. Тенденція збільшення цього показника свідчить про те, що підприємство вчасно ліквідовує борги. Збільшення коефіцієнта ліквідності швидкої на 13 % на кінець 2006 року порівняно з попереднім періодом і склав 1,87, що більше за нормативне значення 1, свідчить , що підприємство має досить ліквідних активів для покриття термінових боргів. Коефіцієнт ліквідності абсолютної несуттєво зменшилась на 0,04 на кінець 2006 року і склав 0,66. Наведений баланс не є абсолютно ліквідним. У 2006 році Ннайліквідніші активи покривають найтерміновіші зобовязання лише на 1,4%, а швідкореалізованих активів повністю вистачає щоб погасити короткострокові зобовязання 105%. Повільно реалізовані активи повністю покривають довгострокові пасиви. Важкореалізовані активи покривають 75% постійних пасивів.
Фінансова стійкість. Коефіцієнт автономії починаючи з 2002 року стабільно зростає. На кінець 2006 року він склав 0,88, що свідчить, що всі зобовязання підприємства можуть бути покриті його власними коштами. Підвищення цього коефіцієнта означає підвищення фінансової стійкості підприємства, що стала більш незалежною від кредитора. На 38 % зріс коефіцієнт фінансової стабільності, що свідчить про зростання фінансової стійкості підприємства.
Показники ділової активності
Коефіціент оборотності обігових коштів збільшився на 69% у 2006 році порівняно з 2002.ця тенденція позитивна. Проте збільшився на 11,88 у 2006 році порівняно 2005 роком період від витрачання коштів для виробництва продукції до отримання коштів за реалізовану продукцію. В цілому показники ділової активності мають позитивну тенденцію.
Показники рентабельності
Рентабельність активу за 2006 рік порівняно з 2005 роком зменшився на 0,92%, що зумовлено зменшенням прибутку від звичайної діяльності.
Аналіз ліквідності балансу
Активирозмір на 01.01.2003розмір на 01.01.2004розмір на 01.01.2005розмір на 01