Управление оборотными фондами предприятия на примере СПК "Тепелево"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
, сделать расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам и дать рекомендации по работе с неплатежеспособными партнерами.
.4 Анализ и управление денежными средствами в СПК "Тепелево"
Одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка. Денежные средства предприятия включают в себя деньги в кассе и на расчетном счете в коммерческих банках. Возникает вопрос: почему эти наличные средства остаются свободными, а не используются, например, для покупки ценных бумаг, приносящих доход в виде процента? Ответ заключается в том, что денежные средства более ликвидны, чем ценные бумаги. В частности, облигацией невозможно расплатиться в магазине, такси и т. п.
С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности. Менеджер должен подумать, как поддержать текущую платежеспособность предприятия и как получить дополнительную прибыль от инвестирования свободных денежных средств.
Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Так как предприятие оплачивает счета с временным лагом, то время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, представляет собой финансовый цикл. Он меньше операционного цикла на время обращения кредиторской задолженности (Приложение 3).
Для расчета финансового цикла проанализируем основные показатели деятельности СПК "Тепелево" в динамике за три года (Таблица 3.16).
Таблица 3.16 Динамика основных показателей деятельности СПК "Тепелево" за 2008-2010 годы, тыс. руб.
Показатели2008 г.2009 г.2010 г.2010 год в % к 2008Выручка от продажи продукции, работ, услуг 591325379073227123,84Себестоимость проданной продукции, работ, услуг483534910159719123,51Средние производственные запасы 34903,54074949056,5140,55Средняя дебиторская задолженность4001,55492,55352,5133,76Средняя кредиторская задолженность32464225,55485,5168,99
Анализируя данные таблицы 3.16, можно заключить, что в динамике за три года наблюдается рост выручки от продажи, и в 2010 году по сравнению с 2008 годом она увеличилась на 23,84 % и составила 73227 тыс. руб. Однако не следует забывать, что данное изменение произошло, главным образом, под влиянием роста себестоимости продукции на 23,51 %. Вместе с тем средние производственные запасы увеличились на 40,55 %. Следует отметить, что дебиторская задолженность увеличилась на 33,76 %. Также отрицательным моментом является рост кредиторской задолженности на 68,9 %. Таким образом, исходя из анализа основных показателей деятельности СПК "Тепелево", можно заключить, что его финансовое состояние в меру устойчивое.
Используя данные таблицы 3.16 изучим динамику оборачиваемости ресурсов в СПК "Тепелево" за 2008-2010 годы (Таблица 3.17).
За анализируемый период наблюдается рост дебиторской задолженности и возрастание времени обращения запасов и кредиторской задолженности. Время обращения запасов возросло на 1,53 % в результате
Таблица 3.17 Динамика оборачиваемости ресурсов СПК "Тепелево" за 2008-2010 годы, дней
Показатели2008 г.2009 г.2010 г.2010 год в % к 2008 годуВремя обращения запасов261300265101,53Время обращения кредиторской задолженности202826130Время обращения дебиторской задолженности243726108,33
роста затрат на производство и сбыт продукции. Время обращения дебиторской задолженности увеличилось на 8,33 %. Рост произошел в результате роста средней дебиторской задолженности. Это является отрицательной тенденцией для предприятия. Оборачиваемость кредиторской задолженности возросло на 30% в результате роста затрат на производство и сбыт продукции, что в динамике является благоприятным фактором для СПК "Тепелево". Имея эти данные и проведя их анализ, рассчитаем продолжительности операционного и финансового цикла и изучим их динамику за три года (Таблица 3.18).
Таблица 3.18 Динамика продолжительности операционного и финансового цикла, дней
Показатели2008 г.2009 г.2010 г.2010 год в % к 2008 годуОперационный цикл285338291102,11Финансовый цикл26630926599,62
Из данных таблицы видно, что в 2010 году по сравнению с 2008 годом произошло увеличение обоих показателей. Операционный цикл возрос на 2,11 %, то есть увеличилось время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Снижение длительности производственного цикла имеет важное значение для ускорения оборота средств в незавершенном производстве и достигается путем повышения уровня интенсификации производственных процессов, уменьшения номенклатуры изготовляемой продукции, сокращения сроков освоения вновь вводимых производственных мощностей и улучшения использования основного капитала, снижения трудоемкости выпускаемой продукции, совершенствования организации производства и т.д.
Сократилось время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, о чем свидетельствует незначительное сокращение финансового цикла на 0,38 %.
Денежные средства на предприятие осуществляют движение по трем каналам: текущая, инвестиционная и финансовая деятельность. П?/p>