Управление оборотными активами ООО "Форсаж"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ращения денежной наличности. Так, оборотный капитал, связанный в запасах сырья и материалов (ЗС), зависит от среднего интервала поставки Тп:
ЗС = Смз х Тп / 360, (5)
гдеЗС - запасы сырья и материалы;
Смз - материальные затраты;
Тп - средний интервал поставки.
Стоимость незавершенного производства (НЗП) - от длительности производственного цикла Тпц:
НЗП = 0,5 (Смз + Сгп) х Тпц / 360, (6)
гдеНЗП - незавершенное производство;
Смз - материальные затраты;
Сгп - себестоимость готовой продукции;
Тпц - длительность производственного цикла.
Запасы готовой продукции на складе (ГП) и стоимость отгруженной продукции (ОП) - от среднего времени складирования Тск и периода отгрузки Тот:
ГП = Сгп х Тск / 360, (7)
гдеГП - готовая продукция;
Сгп - себестоимость готовой продукции;
Тск - среднее время складирования.
ОП = Сгп х Тот / 360, (8)
гдеОП - отгруженная продукция;
Сгп - себестоимость готовой продукции;
Тот - период отгрузки.
Дебиторская задолженность (ДЗ) - от отсрочки платежей клиентам, т.е. от периода дебиторской задолженности Тдз:
ДЗ = В х Тдз / 360, (9)
гдеДЗ - дебиторская задолженность;
В - выручка предприятия;
Тдз - период дебиторской задолженности.
Общая величина необходимого оборотного капитала складывается из перечисленных составляющих:
ОбК = ЗС + НЗП + ГП + ОП + ДЗ, (10)
гдеОбК - оборотный капитал;
ЗС - запасы сырья и материалы;
НЗП - незавершенное производство;
ГП - готовая продукция;
ОП - отгруженная продукция;
ДЗ - дебиторская задолженность.
Его частично покрывает кредиторская задолженность (КЗ), кратная отсрочке платежей Ткз, предоставляемой поставщиками:
КЗ = Смз х Ткз / 360, (11)
гдеКЗ - кредиторская задолженность;
Смз - материальные затраты;
Ткз - отсрочка платежей.
Чистую потребность в финансировании оборотных активов характеризует чистый оборотный капитал (ЧобК), это оборотный капитал за вычетом кредиторской задолженности:
ЧобК = ОбК - КЗ, (12)
гдеЧобК - чистый оборотный капитал;
ОбК - оборотный капитал;
КЗ - кредиторская задолженность.
По установленным нормам запасов (задолженностей) можно определить плановую длительность финансового цикла организации Тфц - отрезка времени, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. среднего интервала между моментом текущих вложений (отток) и моментом поступлений (приток):
Тфц = Тп + Тпц + Тск + Тот + Тдз - Ткз, (13)
гдеТфц - длительность финансового цикла;
Тп - средний интервал поставки;
Тпц - длительность производственного цикла;
Тск - среднее время складирования;
Тот - период отгрузки;
Тдз - период дебиторской задолженности;
Ткз - отсрочка платежей.
Чем меньше чистый оборотный капитал, тем короче финансовый цикл организации.
Степень эффективности использования оборотных активов характеризуют следующие основные показатели: коэффициент оборачиваемости; длительность одного оборота; загрузка оборотных активов [27, с. 108].
Коэффициент оборачиваемости (КО) определяется делением объема реализации продукции в оптовых ценах (РП), на средний остаток оборотных активов на предприятии (СО):
КО = , (14)
гдеКО - коэффициент оборачиваемости;
РП - реализация продукции в оптовых ценах;
СО - средний остаток оборотных активов на предприятии.
Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных активов [39, с. 220].
Из формулы (14) видно, что увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных активов, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных активов.
Величина коэффициента загрузки оборотных активов (КЗ) обратна коэффициенту оборачиваемости. Данный показатель характеризует сумму оборотных активов, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:
КЗ = , (15)
гдеКЗ - коэффициент загрузки оборотных активов;
СО - средний остаток оборотных активов на предприятии;
РП - реализация продукции в оптовых ценах.
Длительность одного оборота (в днях) находится делением количества дней в периоде (Д) на коэффициент оборачиваемости (КО):
Т = , (16)
гдеТ - длительность одного оборота (в днях);
Д количество дней в периоде;
КО - коэффициент оборачиваемости.
Чем меньше продолжительность оборота или больше число совершаемых оборотными средствами кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных активов, и наоборот, чем быстрее оборотные активы совершают кругооборот, тем эффективнее они используются [14, с. 245].
Оборачиваемость оборотных активов характеризует эффективность их использования. От длительности оборота зависит величина запасов, затраты на их хранение, формирование величины прибыли. Однако при определении показателя оборачиваемости требуется решить ряд вопросов: по какой методике рассчитывать показатель оборачиваемости: путем отношения стоимости реализованной продукции к среднегодовым остаткам оборотных активов или путем отношения затрат; как оценивать реализованную продукцию при расчете показателя оборачиваемости: в действующих ценах ил