Технология планирования торговой компании
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
p>
1835482
-
-
-
-
1105
200
-
239
1867431
-
-
-
-
1600
200
-
-
24711691
-
-
-
-
1200
200
1350
-
38212550
-
-
-
-
1000
166
1750
-
40926426
-
-
-
-
2500
245
500
930
79439640
-
-
-
-
500
120
2400
-
1174101391
-
-
-
-
4500
-
-
2470
2841Денежная наличность на конец периода- 302- 98178 142061442314819464
Источниками финансирования являются:
- средства стороннего инвестора в размере 8000, 0 тыс. руб.;
- собственные средства предприятия в сумме 17528 тыс. руб.
Раiет чистой прибыли на планируемый период, баланс денежных расходов и поступлений, потребность в оборотном капитале, оценка эффективности инвестиций ( на основе модели дисконтированных денежных потоков) представлены в таблицах.
В представленном балансе произведена оценка синхронности поступлений и расходования денежных средств. Раiеты выполнены в цехах на 1 января 2007 г. Нехватка денежной наличности во 2 и 3 кварталах 2007 г. будет покрываться предприятием из собственных источников.
Таблица 12. Раiет потребности в оборотном капитале, тыс. руб.
Элементы оборотного капитала2007 г.2008 г.2009 г.2010 г.Текущие активы - всего7195155919992000В том числе:
- сырье и материалы
- готовая продукция
- дебиторская задолженность
- денежные средств
317
647
4786
1445
1254
2476
9289
2580
2262
4403
16516
4830
3617
6759
25348
7753Текущие пассивы - всего109554041181622782В том числе:
- кредиторская задолженность190554041181622782Оборотный капитал-всего5290101951619520695Изменение оборотного капитала5290490560004500Коэффициент оборачиваемости2, 264, 565, 16,12
Раiет потребности в оборотном капитале произведен, исходя из планируемых нормативов оборотных средств по элементам, с учетом прогнозируемого ускорения оборачиваемости оборотных средств.
Оценка эффективности инвестиций произведена на основе модели дисконтирования денежных потоков. Период раiета определен в 4 года с момента начала инвестирования. Раiет производится с учетом полученного инвестиционного кредита в сумме 8000 тыс. руб. при ставке 10% годовых. При этом, в раiет чистого денежного потока включены амортизационные отчисления, как собственный источник финансирования.
Анализ модели дисконтирования денежных потоков показывает, что при 10%-ной ставке инвестиционного кредита в сумме 8000 тыс.руб. возможно его погашение во втором полугодии 2009 г. При этом, инвестор получает проценты на вложенный капитал в сумме 3639 тыс.руб.
Дисконтный срок окупаемости проекта 25 месяцев с начала инвестирования при ставке 10% годовых. Оценка эффективности проекта проведена в соответствии с принятой практикой по показателям чистой стоимости (NPV) и коэффициенту внутренней нормы прибыли (IRR). В соответствии с раiетом NPV положительная ожидается, начиная со второго полугодия 2009 г. Внутренняя норма прибыли по проекту составит 1,42 во втором полугодии 2009 г. и 1,87 в 2010 г.
Прибыль от реализации позволит осуществить финансирование развития предприятия, а также погашение кредита и процентов по кредиту, выплату дивидендов всем участникам проекта начиная с 2009 г.
Таблица 14. Отчет по прибыли, тыс. руб.
Наименование показателя2007 г.2008 г.2009 г.2010 г.Валовая прибыль239492901651725347Налоги из прибыли369122419682841Чистая прибыль202580661454922506Возврат кредита и проценты за кредит600386652536-Прибыль, направленная на развитие производства1203,8396153703870Распределяемая прибыль221,2239391418636То же, нарастающим итогом-460,2437422910Дивиденды всего
То же, нарастающим итогом-239
460,2930
11692470
3639В том числе:
Дивиденды инвестору (гарантированные)
То же, нарастающим итогом
-
239
460,
930
1169
2470
3639Остаток прибыли221,2-81410403
Таблица 15. График погашения инвестиционного кредита, тыс.руб.
Наименование показателя2007 г.2008 г.2009 г.2010 г.Всего2 кв.3 кв.4 кв.1 кв.2 кв.3 кв.4 кв.1 п/г2
п/г123456789101112Проценты за кредит--600200200200166245120-1731Возврат основного долга-----1350175025002400-8000Всего:6002002001550191627452520-9731
Таблица 16. Раiет безубыточности и запаса финансовой устойчивости
Наименование показателя2006 г.2007 г.Условно-постоянные затраты, тыс.руб.14500167500Удельный вес условно-переменных затрат, в объеме продаж 8737028Точка безубыточности тыс. руб.37,838,4Объем продаж657060110Запас финансовой устойчивости7930107390
По проекту расiитаны:
- норма кредитного покрытия инвестиций 0,32
- норма самофинансирования инвестиций
Коэффициент покрытия финансово-эксплутационно расходов.
Таким образом, обеспечивается полное покрытие финансово-эксплуа