Бизнес-план проекта развития производства ОАО "Нижневартовское нефтегазодобывающее предприятие"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
емного капитала (обязательств
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств.
Оценка динамики состава и структуры пассива баланса ОАО ННП проведем по следующим направлениям:
-изменение в структуре средств с точки зрения деления их на собственные и заемные;
-оценка динамики заемных средств;
-оценка динамики краткосрочных обязательств.
В таблице 8 представлены данные ОАО ННП, отражающие стоимость собственного и заемного капитала.
Таблица 8. Состав и структура пассива баланса предприятия за 2007 - 2009 гг.
Пассив2007 год2008 годИзменение, % (+/-)2009 годИзменение, % (+/-)Тыс. руб.Уд. вес, %Тыс. руб.Уд. вес, %Тыс. руб.Уд. вес, %Собственный капитал25 813 87483,329 774 90089,6+15,319 497 96562,7-34,5Заемный капитал5 187 43116,73 444 73710,4-33,611 584 36937,3+226,3Итого31 001 30510033 219 637100+7,231 082 334100-6,4Согласно вышеприведенной таблице, больший удельный вес на протяжении 2007 - 2009 годов принадлежит собственному капиталу, и соответственно составляет 83,3% и 62,7% в общей сумме капитала. Темп роста собственного капитала на 1 января 2009 года составил 15,3%, в отличие от заемного, темп которого снизился на 33,6%. Однако уже в 2009 году сумма собственного капитала резко снизилась на 10 276 935 тыс. руб., а снижение его доли составило 34,5%. Заемный капитал наоборот, стремительно вырос почти в три раза темп его роста составил 226,3%.
Рис. 8. Структура и динамика пассива предприятия за 2007 - 2009 годы
На конец 2009 года снизилась общая сумма пассива баланса, преимущественно за счет собственного капитала, темп снижения составил 6,4%. На протяжении всего периода (2007 - 2009 гг.) наблюдается волнообразное изменение суммы собственного капитала (рис. 8), и такое же изменение доли заемных средств в общей сумме капитала. В общем целом сумма собственных средств снизилась, а заемных выросла, что говорит о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов.
Следующим шагом в анализе пассива баланса является оценка динамики заемных средств, состав и структура которых приведены в таблице 9.
Таблица 9. Состав и структура заемных средств ОАО ННП
Пассив2007 год2008 годИзменение, % (+/-)2009 годИзменение, % (+/-)Тыс. руб.Уд. вес, %Тыс. руб.Уд. вес, %Тыс. руб.Уд. вес, %Долгосрочные обязательства770 75814,86833 32724,19+8,1765 2746,6-8,2Краткосрочные обязательства4 416 67385,142 611 41075,81-40,910 819 09593,4+314,3Итого5 187 4311003 444 737100-33,611 584 369100+226,3
Из таблицы 9 видно, что долгосрочные обязательства в 2008 году выросли с 770 758 тыс. руб. до 833 327 тыс. руб., темп роста составил 8,1%. В 2009 году темп снижения долгосрочных обязательств составил 8,2%. Краткосрочные же обязательства в 2008 году уменьшились почти в 2 раза и резко выросли с 2 611 410 тыс. руб. в 2008 году до 10 819 095 тыс. руб. в 2009 году. В структуре заемных средств преимущественно лидируют краткосрочные обязательства, так в 2008 году их доля составляет 75,81%, а уже в 2009 году - 93,4%.
Анализ пассива баланса продолжим оценкой динамики краткосрочных обязательств (табл. 10), которые занимают основную часть заемных средств (около 90%)
На протяжении всего рассматриваемого периода с 2007 по 2009 гг. наибольший удельный вес в общей сумме краткосрочных обязательств занимает кредиторская задолженность, причем в 2008-2009 годах ее доля составляет 100%. По сравнению с 2008 годом сумма кредиторской задолженности в 2009 году выросла более чем в два раза.
Эффективность использования собственного капитала и кредиторской задолженности определяется показателями оборачиваемости.
Таблица 10. Состав и структура краткосрочных обязательств ОАО ННП за 2007 - 2009 гг.
Показатель Пассив2007 год2008 годИзменение, % (+/-)2009 годИзменение, % (+/-)Тыс. руб.Уд. вес, %Тыс. руб.Уд. вес, %Тыс. руб.Уд. вес, %Займы и кредиты--------Кредиторская задолженность4 041 58391,72 386 100100-414 826 472100+102,3Прочие краткосрочные обязательства364 0248,3-----Итого4 405 6071002 386 410100-414 826 472100+102,3
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры, и рассчитывается по следующей формуле:
где СК - средняя за период величина собственного капитала и резервов.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности предприятия, ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия, и определяется по формуле:
где КЗ - средняя за период величина кредиторской задолженности.
Также рассчитаем продолжительность оборота кредиторской задолженности для более точной оценки, по формуле:
где Д - количество календарных дней в анализируемом периоде, равное 360.
Для ОАО ННП данные показатели составили (табл. 11)
Таблица 11. Показатели эффективности использования собственного капитала и кредиторской задолженности за 2007 - 2009 гг.
Коэффициенты2007 год2008 год2009 годКоэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности7,8810,678,43Коэффициент оборачиваемости собственного капитала1,471,231,23Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни463443
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Его снижение на протяжении всего анализируемого периода с 1,47 до 1,23 отражает снижение уровня