Теоретические основы и информационная база оценки финансово-экономического состояния предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?овое состояние. Данное соотношение показывает, что все запасы не покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие полностью зависит от внешних кредиторов. Это говорит о том, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать источники средств для основной деятельности.
Следующим этапом финансовой оценки является изучение относительных показателей финансовой устойчивости. В мировой и отечественной учётно-аналитической практике используется система показателей, характеризующих состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их.
Таблица 11 Относительные показатели финансовой устойчивости СХПК имени И.Г. Кадыкова за 2004-2006 г.г.
Показатели2004 год2005 год2006 годОтклонение (+,-)Темп роста,% 2005 г. от 2004г.2006 г. от 2005 г.2005 г. от 2004г.2006 г. от 2005 г.12345678Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)0,802,82-7,872,02-10,69352,5-279,1Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования-0,39-1,20-2,75-0,81-1,55307,7229,2Коэффициент финансовой независимости (автономии)0,560,360,1-0,2-0,2664,327,8Коэффициент финансирования1,270,70,1-0,57-0,655,1214,29Коэффициент финансовой устойчивости0,640,540,17-0,1-0,3784,3831,48Из данных таблицы 11 следует, что в СХПК имени И.Г. Кадыкова коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) в 2005 году увеличился, а в 2006 году снизился до -7,87, что свидетельствует о том, что организация заемных средств на 1 рубль вложенных в активы собственных средств стало меньше привлекать для финансирования своей деятельности, которые представлены в основном долгосрочными источниками. То есть, возможно, это связано с тем, что предприятие возвращает заёмные средства. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования уменьшился к 2006 году по сравнению с 2004 годом, и составил -2,75, что говорит о том, что финансирование за счет собственных источников не происходит. Коэффициент автономии или финансовой независимости снизился в 2006 году по сравнению с другими годами, но выше нормативного уровня (-0,05). Его значение показывает, что имущество предприятия на 5% сформировано за счет собственных средств, то есть предприятие не может полностью погасить свои долги. Коэффициент финансовой устойчивости не соответствует нормативу (0,6) значит, что предприятие в 2006 году терпит убытки, то есть у предприятия нет устойчивых источников финансирования.
Следующим этапом анализа финансового состояния предприятия является составление агрегированного баланса. Агрегированный баланс позволяет сгруппировать активы по степени ликвидности, а пассивы по степени срочности погашения и выявить платёжный излишек или недостаток.
Таблица 12 Анализ ликвидности баланса СХПК имени И.Г. Кадыкова за 2004 -2006 г.г.
Активы, обознач. символамиСумма, тыс. руб. Пассивы, обознач. символамиСумма, тыс. руб.Платежный излишек или недостаток (+,-)2004 год2005 год2006 год2004 год2005 год2006 год2004 год2005 год2006 год1234567891011А16610П1109471199019574-10941-11984-19564А285817721676П2110418412793-246-69-1117А3969971615330П3262254663183707716952147А4226892128320380П41858011015184541091026818535
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1>П1; А2>П2; АЗ>ПЗ; А4<П4.
Первые два соотношения показывают текущую ликвидность, т.е. платежеспособность (или неплатежеспособность) организации в ближайшее к моменту завершения аудита время. Третье соотношение показывает перспективную (прогнозируемую) ликвидность. Четвертое соотношение показывает, соблюдается ли минимальное условие финансовой устойчивости.
Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за ряд лет позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности.
В 2004 году ситуация была следующая:
А1 П4.
Предприятию не хватало ликвидных средств для покрытия своих наиболее срочных обязательств, то есть кредиторской задолженности. Даже за счет своей дебиторской задолженности предприятие полностью не могло погасить свои займы и кредиты. Медленно реализуемых активов хватало для погашения долгосрочных кредитов. Что касается последней комбинации, то здесь также неравенство соблюдается. Все эти пункты дают основание для того, чтобы сделать вывод об абсолютной неликвидности баланса в 2004 году.
В 2005 году сложилась следующая ситуация:
А1 П4.
Ситуация не изменилась и в данном случае баланс также является не ликвидным.
Что касается ликвидности баланса в 2006 году, то здесь наблюдается следующая комбинация:
А1 П4.
То есть ситуация аналогична предыдущим. В целом можно сделать вывод о том, что баланс предприятия остается не ликвидным. Для того, чтобы более объективно судить о платежеспособности предприятия, необходимо проанализировать показатели ликвидности и платежеспособности. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия и показывает возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников. Платежеспособность и ликвидность - очень близкие понятия, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу.
?/p>