Современные виды денег
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ию ведущих экономистов электронные деньги, например, смарт-карты могут значительно сократить эти издержки. В то же время сетевые деньги могут значительно сэкономить расходы по безналичным платежам. Так, по расчетам американского экономиста Дэвида Хамфри издержки электронных платежей с использованием сетевых денег составляют около половины или трети издержек безналичных расчетов и расчетов чеками. Удобство расчетов для потребителя и низкая стоимость транзакций для продавца при наличии хорошей системы защиты делает электронные деньги достаточно привлекательными. Об этом свидетельствует большое количество проектов систем электронных денег, которые разрабатываются и внедряются в последнее время разных странах. В 2000 году только в Западной Европе действовало 29 систем электронных денег.
Если предположить, что все большее число экономических субъектов будет предпочитать использование при расчетах электронных денег, спрос на деньги центральных банков снизится. Это приведет к снижению объема наличных денег в обращении и как следствие к ухудшению баланса центрального банка и потере им своего основного дохода - сеньоража. При этом контроль центрального банка над денежной массой ослабевает как по причине возможного недостатка информации о сумме электронных денег в обращении, так и вследствие снижения эффективности механизма регулирования через резервные требования. Кроме того, бесконтрольная эмиссия электронных денег может привести к резкому увеличению денежной массы и росту инфляции. Наконец, если принять во внимание процесс распространения систем частного клиринга, возникает вопрос о необходимости дальнейшего существования центральных банков.
Нужно сказать, что возможность функционирования экономики, в которой отсутствует центральный банк и даже деньги в той форме, в которой они существуют сейчас, рассматривалась учеными еще в 70-х - начале 80-х годов в работах Фишера Блэка, Юджина Фэмы и Роберта Холла. С появлением электронных денег эти вопросы снова стали актуальными.
Оценка роли центральных банков в новой экономике варьируется в научных кругах от изменения их функций и методов регулирования до полного их отмирания как финансовых институтов. Последнее мнение является довольно спорным, однако очевидно, что центральному банку и другим органам государственного регулирования необходимо предпринять определенные шаги для сохранения стабильности денежной системы и поддержания жизнеспособности этих институтов. Можно говорить о двух составляющих решения проблемы. Первая - это разработка четкой правовой базы, регулирующей отношения в сфере электронных денег. Вторая - корректировка методов денежно-кредитной политики и введение новых пруденциальных норм.
В большинстве стран законодательство, регулирующее выпуск и обращение электронных денег, находится в стадии разработки. В США разработкой такого законодательства занимается Бюджетный комитет Конгресса, в Европе - Комиссия по электронным деньгам Европейского Парламента. Рекомендации и отчеты подготавливаются также Комиссией по платежным и расчетным системам Банка международных расчетов и экспертами центральных банков Группы десяти. В России данные вопросы относятся к компетенции Центрального банка РФ.
Одним из принципиальных вопросов, которые необходимо решить при разработке национального законодательства, - какие институты будут иметь право эмиссии электронных денег. Так, например, если эмитентом электронных денег являются только кредитные организации, это существенно облегчает контроль за объемом электронных денег в обращении со стороны центрального банка.
В российской практике из нормативных актов, регулирующих отношения в сфере электронных денег, можно привести лишь два вышеупомянутых Указания ЦБ, которые регулируют порядок выдачи кредитным организациям регистрационных свидетельств на осуществление эмиссии и разрешений на распространение предоплаченных финансовых продуктов. Каких либо специальных норм относительно порядка надзора за деятельностью таких кредитных организаций в указанных документах не содержится.
Рассмотрим еще несколько моментов, которые необходимо учесть при выработке политики государственного регулирования в сфере электронных денег.
Во-первых, необходим надзор за деятельностью по выпуску электронных денег со стороны специального государственного органа, которым может стать в частности центральный банк. Также представляется необходимым ввести обязательное лицензирование деятельности по эмиссии электронных денег. Надзорный орган должен, с одной стороны, контролировать выполнение пруденциальных норм финансовой устойчивости, ликвидности и риска, а с другой стороны, получать необходимую статистику для расчета параметров денежного регулирования.
Во-вторых, нужно обеспечить достаточный уровень безопасности потребителя и защитить его от финансовых махинаций. С одной стороны, для этого необходимо четко сформулировать и закрепить юридическими санкциями права и обязанности участников платежных систем, использующих электронные деньги (эмитентов и держателей, или потребителей), в частности обязать эмитентов обменивать электронные деньги на наличные или безналичные деньги по первому требованию клиента. С другой стороны, важно уделить внимание использованию достаточно стойких алгоритмов шифрования и защищенных протоколов передачи данных через Интернет, а также разработке стандартов ф?/p>