Современная теория портфельных инвестиций
Курсовой проект - Банковское дело
Другие курсовые по предмету Банковское дело
Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение
Высшего профессионального образования
Тульский государственный университет
Кафедра Финансы и менеджмент
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине теоретические основы финансового менеджмента
Выполнил:Усачева А.А.
гр.720742
Проверил
Ушакова Н.В.
Тула 2007
СОДЕРЖАНИЕ
Расчетная часть3
Теоретическая часть14
Список литературы18
Расчетная часть
№ зачетной книжки - 040617
Так как по моим исходным данным получается 2 акции Ростелеком, то одну из них мы заменим на акцию Роснефти
- Составим таблицу, в которой за период с 13.08.2007 по 12.11.2007 прослеживаются ежедневные изменения курсов акций Ростелеком, Роснефть и Северсталь, а также изменения биржевого индекса.
Таблица 1. Цены акций и индекс рынка 13.08.2007 12.11.2007
ДатаРостелекомРоснефтьСеверстальИндекс рынка13.08.2007252,70207,01426,601895,7114.08.2007253,21206,50423,001877,1015.08.2007252,00207,50421,101871,5416.08.2007252,50205,77417,101880,4317.08.2007253,05211,80440,951919,8920.08.2007251,88210,55441,011926,5021.08.2007253,49209,75434,491904,7622.08.2007254,88210,00433,451905,3023.08.2007254,96212,66438,001920,8824.08.2007254,40208,90429,801898,1927.08.2007254,21208,49434,301898,2628.08.2007253,02210,05441,891911,9729.08.2007252,06209,97438,151899,9530.08.2007257,20212,73459,001932,6831.08.2007255,00216,20450,001943,2503.09.2007258,00213,55446,001915,8004.09.2007257,00214,90454,901938,5205.09.2007258,60220,10478,252015,3606.09.2007259,00216,79476,102015,1907.09.2007259,78216,90499,632026,2910.09.2007258,81214,92504,992042,2011.09.2007259,85210,50495,102008,9712.09.2007262,00213,20511,852049,4513.09.2007261,98213,70517,982064,1614.09.2007262,70213,12523,992071,8017.09.2007261,25210,24531,012047,0918.09.2007266,60216,30559,002108,5719.09.2007265,01212,20558,752092,9820.09.2007263,99211,75540,902090,0821.09.2007264,53213,51553,502115,4324.09.2007268,60212,79559,102130,2025.09.2007267,00213,50566,002141,7926.09.2007265,00212,17588,972143,6927.09.2007264,53214,82584,992173,1128.09.2007260,60213,40566,002163,1101.10.2007258,69215,97556,792176,9002.10.2007255,66216,89533,822159,8403.10.2007257,60221,00549,002158,0904.10.2007253,16217,00544,502136,5305.10.2007248,30215,70548,372142,4208.10.2007243,48210,40546,882098,5709.10.2007244,00211,78572,002127,0010.10.2007242,50211,80580,102123,3611.10.2007244,77213,91581,002151,1012.10.2007245,00218,59588,002194,1215.10.2007244,20219,50586,802226,0216.10.2007244,06217,23571,002206,3417.10.2007243,49217,09584,012223,0618.10.2007243,60215,67586,692220,1619.10.2007241,80215,20575,022228,1522.10.2007239,50223,86578,582268,9223.10.2007237,50225,00580,302280,9524.10.2007238,36226,20580,002288,1525.10.2007237,25221,06559,902262,1126.10.2007237,50220,60571,882243,0429.10.2007237,77216,50551,002222,8430.10.2007238,98223,50558,292244,1131.10.2007236,79220,70559,002217,9501.11.2007242,20219,00548,962189,3702.11.2007241,23214,75541,002166,0006.11.2007241,80215,36544,002180,2207.11.2007239,93211,25540,982151,8808.11.2007241,50210,33551,212135,9309.11.2007240,25211,65551,802151,8912.11.2007245,14214,16547,462177,07
- Используя статистические функции Microsoft Excel, рассчитаем среднее значение и дисперсию по каждому столбцу, определим отклонение от среднего в долях от дисперсии и, применив формулу дисперсии к столбцу отклонений, получим среднеквадратическое отклонение ?х. Затем рассчитаем значение ?-коэффициентов для каждой акции:
где ?х среднеквадратическое (нормированное и стандартизированное) отклонение цены акции от своего среднего,
среднеквадратическое отклонение рыночного индекса, т.е. колебания цен рынка в целом,
коэффициент корреляции цены данной акции с ценами рынка в целом, т.е. со значениями биржевого индекса.
- Рассчитаем ожидаемую доходность iож для акций каждой компании по модели САРМ:
где i0 - безрисковая рыночная доходность, принятая на уровне 6% годовых,
iрын доходность рынка
Все вышеперечисленные вычисления приведены в таблице 2.
ДатаИндекс рынкаОтклонениеДоля отклоненияРостелекомОтклонениеДоля отклоненияРоснефтьОтклонениеДоля отклоненияСеверстальОтклонениеДоля отклонения27.08.20071680,03-64,2569-0,037252,701,080,0043207,01-7,42-0,035426,60-95,157-0,182428.08.20071676,85-67,4369-0,039253,211,590,0063206,50-7,93-0,037423,00-98,757-0,189329.08.20071639,68-104,607-0,060252,000,380,0015207,50-6,93-0,032421,10-100,657-0,192930.08.20071599,39-144,897-0,083252,500,880,0035205,77-8,66-0,040417,10-104,657-0,200631.08.20071637,81-106,477-0,061253,051,430,0057211,80-2,63-0,012440,95-80,807-0,154903.09.20071621,98-122,307-0,070251,880,260,0010210,55-3,88-0,018441,01-80,747-0,154804.09.20071606,62-137,667-0,079253,491,870,0074209,75-4,68-0,022434,49-87,267-0,167305.09.20071632,99-111,297-0,064254,883,260,0129210,00-4,43-0,021433,45-88,307-0,169206.09.20071634,06-110,227-0,063254,963,340,0133212,66-1,77-0,008438,00-83,757-0,160507.09.20071634,01-110,277-0,063254,402,780,0110208,90-5,53-0,026429,80-91,957-0,176210.09.20071656,32-87,9669-0,050254,212,590,0103208,49-5,94-0,028434,30-87,457-0,167611.09.20071642,29-101,997-0,058253,021,400,0056210,05-4,38-0,020441,89-79,867-0,153112.09.20071640,78-103,507-0,059252,060,440,0017209,97-4,46-0,021438,15-83,607-0,160213.09.20071641,06-103,227-0,059257,205,580,0222212,73-1,70-0,008459,00-62,757-0,120314.09.20071677,02-67,2669-0,039255,003,380,0134216,201,770,008450,00-71,757-0,137517.09.20071678,74-65,5469-0,038258,006,380,0253213,55-0,88-0,004446,00-75,757-0,145218.09.20071663,23-81,0569-0,046257,005,380,0214214,900,470,002454,90-66,857-0,128119.09.20071654-90,2869-0,052258,606,980,0277220,105,670,026478,25-43,507-0,083420.09.20071673,14-71,1469-0,041259,007,380,0293216,792,360,011476,10-45,657-0,087521.09.20071638,11-106,177-0,061259,788,160,0324216,902,470,012499,63-22,127-0,042424.09.20071641,04-103,247-0,059258,817,190,0286214,920,490,002504,99-16,767-0,032125.09.20071648,65-95,6369-0,055259,858,230,0327210,50-3,93-0,018495,10-26,657-0,051126.09.20071635,69-108,597-0,062262,0010,380,0412213,20-1,23-0,006511,85-9,907-0,019027.09.20071666,49-77,7969-0,045261,9810,360,0412213,70-0,73-0,003517,98-3,777-0,007228.09.20071660,08-84,2069-0,048262,7011,080,0440213,12-1,31-0,006523,992,2330,004301.10.20071648,23-96,0569-0,055261,259,630,0383210,24-4,19-0,020531,019,2530,017702.10.20071669,06-75,2269-0,043266,6014,980,0595216,301,870,009559,0037,2430,071403.10.20071730,74-13,5469-0,008265,0113,390,0532212,20-2,23-0,010558,7536,9930,070904.10.20071716,6-27,6869-0,016263,9912,370,0492211,75-2,68-0,012540,9019,1430,036705.10.20071725,11-19,1769-0,011264,5312,910,0513213,51-0,92-0,004553,5031,7430,060808.10.20071736,37-7,91692-0,005268,6016,980,0675212,79-1,64-0,008559,1037,3430,071609.10.20071703,72-40,5669-0,023267,0015,380,0611213,50-0,93-0,004566,0044,2430,084810.10.20071744,910,6230770,000265,0013,380,0532212,17-2,26-0,011588,9767,2130,128811.10.20071755,4811,193080,006264,5312,910,0513214,820,390,002584,9963,2330,121212.10.20071759,4415,153080,009260,608,980,0357213,40-1,03-0,005566,0044,2430,084815.10.20071733,39-10,8969-0,006258,697,070,0281215,971,540,007556,7935,0330,067116.10.20071795,0650,773080,029255,664,040,0160216,892,460,011533,8212,0630,023117.10.20071778,6634,373080,020257,605,980,0238221,006,570,031549,0027,2430,052218.10.20071777,8233,533080,019253,161,540,0061217,002,570,012544,5022,7430,043619.10.20071802,4558,163080,033248,30-3,32-0,0132215,701,270,006548,3726,6130,051022.10.20071808,4264,133080,037243,48-8,14-0,0324210,40-4,03-0,019546,8825,1230,048223.10.20071827,9983,703080,048244,00-7,62-0,0303211,78-2,65-0,012572,0050,2430,096324.10.20071817,9773,683080,042242,50-9,12-0,0363211,80-2,63-0,012580,1058,3430,111825.10.20071848,82104,53310,060244,77-6,85-0,0272213,91-0,52-0,002581,0059,2430,113526.10.20071835,2190,923080,052245,00-6,62-0,0263218,594,160,019588,0066,2430,127029.10.20071839,3895,093080,055244,20-7,42-0,029