Современная роль и перспективы лизинга в экономике Российской Федерации
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
рочих отрицательных факторов участники рынка называют сохранение чрезмерно консервативных подходов в риск-менеджменте банков, несмотря на позитивные изменения в экономике. Следствием этого являются повышенные требования к заемщикам - как к лизингодателю, так и к лизингополучателю. Также негативно на рынок влияет отсутствие у лизинговых компаний действенных возможностей для внесудебного изъятия имущества у недобросовестных клиентов. Хотя право собственности на имущество и остается у лизингодателя, процесс изъятия предмета лизинга с учетом судебных процедур зачастую занимает полгода и более, что отрицательно влияет на финансовую устойчивость лизинговой компании. Независимых лизингодателей (не являющихся дочерними компаниями банков или производителей техники) также тревожит значительное усиление конкуренции со стороны государственных лизинговых компаний.
Многие участники рынка по-прежнему опасаются новой волны кризиса. Для устойчивого развития лизинга необходима стабильность - как финансовая (что поспособствует появлению "длинных" денег), так и правовая. В то же время именно в 2009-2010гг. в дополнение к нестабильности экономики произошли и негативные изменения в правовой базе финансовой аренды - в частности, отмена ускоренной амортизации для 1-3 групп имущества.
Парадоксально, но факт: ускорение роста рынка произошло на фоне новой угрозы всему лизинговому бизнесу. В опубликованных в мае 2010г. Минфином РФ документах о налоговой политике на ближайшие годы ставится под сомнение необходимость применения ускоренной амортизации по всем группам имущества. Несмотря на то, что при реализации данной инициативы лизинговый рынок ожидает кардинальное сокращение и масса проблем в работе бэк-офисов лизингодателей, лизинговые компании продолжают наращивание бизнеса. С одной стороны это обусловлено объективными потребностями экономики в обновлении основных средств и соответствующими заявками от лизингополучателей, с другой - лизингодатели уже привыкли к пренебрежительному отношению к отрасли со стороны государственных органов и выживанию в жестких условиях. Неопределенность политики государства в отношении лизинга уже длительное время является дополнительным фактором, повышающим степень рисков лизинговой деятельности.
Предложение отмены ускоренной амортизации может быть обусловлено стремлением представителей фискальных властей реализовать принцип справедливости и равномерности налогообложения. Это означает в данном случае лишение договоров лизинга имеющихся у них преимуществ. С другой стороны, возможно, Минфин расценивает в качестве двойной выгоды лизинговых компаний одновременное существование введенной амортизационной премии и ускоренной амортизации. На наш взгляд, обе предпосылки спорны.
Во-первых, принятые ранее законодательством льготы по отношении к лизингу были введены не случайно, и существующий уровень износа основных средств в экономике (45,3% на конец 2008 года по данным Росстата) свидетельствует, что отменять их еще очень рано.
Во-вторых, согласно результатам исследования, 92% лизинговых компаний не применяют в своей деятельности амортизационную премию. К тому же необходимо отметить, что для лизинговых сделок длительностью менее 5 лет применение амортизационной премии в принципе экономически не целесообразно. На наш взгляд, отмену ускоренной амортизации нельзя допустить.
Во-первых, существенно затормозится процесс обновления основных фондов в стране, лизинговым компаниям придется перенастраивать бизнес и приспосабливаться к новым условиям работы. Однако у России просто нет на это времени. Мы уже отстаем на десятки лет по уровню технологического развития от ведущих стран мира, и дальнейшее промедление в развитии - прямой путь к деградации экономики и дезинтеграции страны.
Во-вторых, предположив отмену ускоренной амортизации, Минфин не предлагает никаких эквивалентных дополнительных инструментов для стимулирования инвестиционного процесса. Введенная амортизационная премия на уровне 30% доступна далеко не всем субъектам экономики (поскольку у многих может не хватить выручки для ее применения). В случае применения премии покупателю оборудования придется держать его на своем балансе не менее 5 лет, так как при продаже ранее этого срока премию придется восстановить. Наконец, пока еще невозможно оценить эффект от введенной амортизационной премии в связи с малым сроком ее применения.
В-третьих, ухудшение условий работы лизинговых компаний повлечет снижение их кредитоспособности, вследствие чего российским банкам придется массово создавать резервы по займам этим компаниям. Качество кредитного портфеля в сотни миллиардов рублей резко ухудшится, что самым негативным образом повлияет на начавшийся рост банковского сектора.
В-четвертых, если обратиться к международному опыту, то видно, что ускоренная амортизация имеет самое широкое распространение. По данным АЕБ, этот инструмент применяется в США, Германии, Франции, Испании, Нидерландах и других странах. Везде, где есть инновационная экономика - как правило, применяется ускорение амортизации. Более того, лизинг при этом не исключается из налоговых преференций, а участвует наравне или с дополнительными налоговыми льготами. На этом фоне России лишать собственную экономику возможности обновлять основные фонды и наращивать конкурентоспособность, по меньшей мере, недальновидно.
Наконец, в-пятых, получив крайне небольшой эффект от увелич