Слияние и поглощения в конкурентной экономике
Контрольная работа - Экономика
Другие контрольные работы по предмету Экономика
астроены на поглощение.
Часто бывает, что компании-поглотители не хотят афишировать фактическое поглощение, и делают вид, что произошло равноправное слияние. Примером такого поглощения может быть компания DaimlerChrysler: Daimler-Benz выкупил Chrysler, но выставил сделку как равноправное слияние. (Из-за неудач в совместной работе потом Chrysler продали обратно американцам.) Слияние компаний - это объединение равнозначных компаний, которое порождает новую компанию. Как правило, компании в слиянии приблизительно равны по количеству активов. Важно понимать, что фактическое слияние компаний - редкое явление. Как описано выше, чаще всего, то, что называется слиянием, фактически является поглощением за личиной слияния, как в примере с DaimlerChrysler.[3]
В табл. 1. представлены наиболее существенные параметры, характеризующие содержательные отличия сделок по поглощению и слиянию.
СлияниеПоглощениеУстановление контроля над предприятием-цельюУстранение хозяйственной самостоятельностиУстранение хозяйственной самостоятельности при частичном сохранении за менеджментом предприятия- цели возможности принимать решение по некоторым вопросам хозяйственной деятельности предприятияОтсутствие юридической самостоятельности и самого субъекта права-предприятияЮридическая самостоятельностьОтсутствие догозорных отношений и самого предмета договораВозможна договорные отношение по некоторым аспектам деятельности предприятияЕдиная финансовая структураСредний уровень финансового взаимопроникновения Некоторая самостоятельность в принятии финансовых решений
2. Классификация основных типов слияний и поглощений компаний
В зависимости от характера интеграции компаний выделяют следующие виды:
Горизонтальное слияние фирмы. Это не что иное как соединение двух компаний, предлагающих одну и ту же продукцию. Преимущества видны невооруженным глазом: повышаются возможности для развития, идет на убыль конкуренция и т. д.
Вертикальное слияние фирмы - это соединение некоторого количества компаний, одна из которых - это поставщик сырья для другой. Тогда стремительно снижается себестоимость продукции, и наблюдается стремительное увеличение прибыли.
Родовые (параллельные) слияния - объединение компаний, выпускающих взаимосвязанные товары. Например, фирма, производящая фотоаппараты, объединяется с фирмой, производящей фотопленку.
Конгломератные (круговые) слияния - объединение компаний, не связанных между собой какими-либо производственными или сбытовыми отношениями, то есть слияние такого типа - слияние фирмы одной отрасли с фирмой другой отрасли, не являющейся ни поставщиком, ни потребителем, ни конкурентом.
Реорганизация - объединение компаний, задействованных в разных сферах бизнеса. [4]
Тоесть горизонтальное и вертикальное слияние отыграют самую важную роль в конкурентной экономике. Дальше детальнее.
. Причины сделок по слиянию и поглощению
С позиций управленческого подхода причины сделок по слиянию и поглощению могут быть классифицированы по направлениям деятельности компании и перспективам ее дальнейшего развития:- операционные мотивы;- финансовые мотивы;- инвестиционные мотивы;- стратегические мотивы. [5] При слиянии и поглощении могут решаться самые разнообразные задачи:- устранение конкурента (горизонтальная интеграция);- выход за счет поглощаемой компании на новые рынки (горизонтальная и вертикальная интеграция);- диверсификация бизнеса и уменьшение хозяйственных рисков, смена вида деятельности, бизнеса (сделки конгломератного типа);- построение завершенного технологического цикла производства продукции (вертикальная интеграция);- экспроприация чужого бизнеса (все предыдущие стратегии);- отмывание доходов, полученных преступным путем;- восстановление государственного контроля в отрасли (при участии государства в сделке).[1]
Но все же главная цель любого слияния или поглощения заключается в том, чтоб результат был больше, чем сумма слагаемых (т.е. 1+1=3). Иными словами, компании, которые участвуют в процессе, надеятся сэкономить затраты, и увеличить КПД. Зачастую продуктивность новой/обновленной компании увеличивается именно за счет уменьшения затрат.[6]
. Важность конкурентной экономики
Поддержка предпринимательства, снижение нагрузки на бизнес, развитие конкуренции - приоритетные задачи государственного регулирования экономики на современном этапе.
На определенном этапе своего развития практически каждый хозяйствующий субъект сталкивается с необходимостью реорганизации бизнеса в ответ на изменения макроэкономических условий, либо, наоборот, с необходимостью удержания корпоративного контроля. На сегодняшний день рыночная конкуренция имеет огромное значение, поскольку является одним из элементов саморегулирования рынка. Кроме того, ее развитие поощряется государством, так как наличие рыночной конкуренции предполагает опережающее формирование конкурентоспособных отраслей и производств. Очевидно, что в условиях быстроразвивающегося рынка, требующего непрерывного повышения эффективности деятельности, устойчивости бизнеса, снижения издержек,
проблема реорганизации компаний является одной из наиболее дискуссионных вследствие отсутствия системного подхода при формировании концепции экономического анализа реструктуризации бизнеса.
.Роль поглощения и слияния в конкурентной экономике
<