Рынок ценных бумаг
Методическое пособие - Банковское дело
Другие методички по предмету Банковское дело
¶дой акции
Таблица 2. Лоты по каждой акции
АкцияЦена, РVСтои мость лота, у.е.Количе ство лотовI вариантII вариантIII вариантПрибыль, У.еРиск, %Дохо днос ть, %При- быль, У.еРиск, %Приб ыль, У.еРиск %Доход ность, %А10010000102000502-50---В105105009,54750955-9095001510С95950010,55250-5-----Д120120008160006017-70200007021Е150150006,5130009513-956500107
Консервативный инвестор выбирает направление инвестирования в ценные бумаги выдерживая соотношение получение прибыли при минимальном риске.
Таблица 3. Портфель акций для консервативного инвестора:
Акция Цена, РVСтои- мость лота, у.е. Количество лотов I вариант II вариант III вариантПри быль, у.е.Риск, %Доход ность, %При быль, у.е.Риск, %При быль, у.е.Риск %Доход ность, %С95950052500-5-----В12012000360006017-7075007021
Следовательно, (5 лотов * 9500у.е.) + (3 лота * 12000у.е.) = 47500у.е. + 36000у.е. = 83500у.е..
Таким образом, консервативный инвестор потратит 83500у.е. на составление своего портфеля и получит прибыль___________ с риском_________
Таблица 4. Портфель акций для агрессивного инвестора:
АкцияЦена, РУСтои-мость лота, у.е.Количество лотовI вариант II вариантIII вариантПри- быль, у.е.Риск, %Дохо дность, %При- быль, у.е.Риск, %При- быль, у.е.Риск %Доход ность, %Д1201200051000060-17-701250070+21Е150150002,5500095-13-95250010+7
Следовательно, (5 лотов * 12000у.е.) + (2,5 лота * 15000у.е.) = 60000у.е. + 37500у.е. = 97500у.е..
Таким образом, агрессивный инвестор потратит 97500у.е. на составление своего портфеля.
Сделать вывод по первому заданию.
Условия и пример решения задания №2
Работа инвестора с портфелем государственных ценных бумаг.
Расчет государственных бескупонных облигаций ведется по аналогии с расчетом (ГКО), которые являются чисто дисконтными бумагами. Поэтому цена ГКО определяется процентом от номинала (т.е. от 100%). Чем ближе к погашению, тем выше цена облигаций (табл. 1).
Таблица 1 Итоги торгов трехмесячными ГКО на ММВБ
НомерДатаЧисло днейminmахСредне-сериипогашениядо погашениякурскурсвзвешеннаяцена2106713.11.10899,0699,3099,162106820.11.101598,2798,7098,502106918.12.104395,5095,9895,702107003.01.115993,6094,2493,982107122.01.117891,0091,3891,18
Под рыночной ценой ГКО понимается средневзвешенная цена аукциона (на первичном рынке) или на биржевых торгах (на вторичном рынке).
Облигации подлежат также периодической переоценке, под которой понимается определение балансовой стоимости облигаций, находящихся в портфеле инвесторов по состоянию на конец соответствующего рабочего дня.
Переоценка производится путем умножения количества облигаций, находящихся в портфеле инвестора в момент окончания соответствующего рабочего дня, на их рыночную цену.
Увеличение балансовой стоимости облигаций, произошедшее в результате переоценки, является доходом, а уменьшение балансовой стоимости облигации, произошедшее в результате переоценки - расходом.
НЕОБХОДИМО провести следующие действия
Рассчитать итоги операций инвестора с ценными бумагами по покупке-продаже на определенную дату.
Расчет
отобразить документе: Журнал лицевого учета по итогам операций на вторичном рынке по ГКО каждой серии входящей в портфель инвестора (заполнить таблицы 3,4.)
Составить сводный журнал учета оборота по операциям ГКО всех серий, входящих в портфель инвестора (заполнить таблицу 5.)
Сделать соответствующий вывод по итогам операций инвестора на фондовом рынке.
Условный пример решения задания № 2
Допустим, что инвестор А имеет у себя в портфеле на 5 ноября текущего года. две серии трехмесячных ГКО (табл. 2)
Таблица 2 Состояние инвестиционного портфеля инвестора А по ГКО
Номер серииКоличествоРыночная цена Итоги портфеля,облигаций, шт.на день последнейв тыс. руб.переоценки, в 06752098,90514280,002107065692,80608768,00
На торгах 5 ноября . дилер по поручению инвестора А совершил следующие операции с облигациями серии 21070:
продал 500 шт. по цене 94 %;
купил 100 шт. по цене 93,61 %, 200 шт. по цене 93,7 % и 200 шт. по цене 93,8 %.
Рыночная цена данной серии ГКО на торгах 5 ноября составила 93,98 %.
Учет облигаций осуществляется инвестором в журнале лицевого учета (табл. 3):
Таблица 3 Журнал лицевого учета по итогам операций на вторичном рынке инвестора А по ГКО серии 21070 на 5 ноября текущего года
Дата,КупленоЦенаСуммаПроданоЦенаСуммаСлужебные отметкишт, номиналомсделки, в%платежа,шт, номиналомсделки, в%выручки,по 1000к номиналув тыс. руб.по 1000к номиналув тыс. руб.тыс. руб.тыс. руб.1234 = 2x3567 = 5x605.11.65692,80608768,00000Остатокна начало10093,6193610,0050094,00470000,0020093,70187400,0000020093,80187600,00000Итого:500468610,00.500470000,00Остаток65693,98616508,80на конецИзменение портфеля7740,80 тыс.руб.Сальдо расчетов1390,00 тыс.руб.Сумма переоценки9130,80 ТЫС.руб.
В результате проведенных операций на вторичном рынке инвестор А, сохранив пакет облигаций в количестве 656 шт., получил выигрыш в размере 1390 тыс. руб. Итоговый портфель увеличился на 7740,8 тыс. руб. за счет роста рыночной цены облигаций данной серии.
В день проведения операций с какой-либо серией ГКО инвестор, переоценивает все выпуски ГКО, находящиеся у него в портфеле.
У инвестора А имеется также серия 21067, с которой в этот день операций не производилось. Поэтому журнал лицевого учета данной серии ГКО (табл. 4) составлен следующим образом (рыночная цена по данной серии составила 99,16%):
Таблица 4
Журнал лицевого учета по итогам операций на вторичном рынке инвестора А по ГКО серии 21067.
Дата,КупленоЦенаСуммаПроданоЦенаСуммаслужеб-шт., но-сделки,платежа,шт., но-сделки,выручки,ные от-миналомв % к но-в тыс. руб.миналомв%кв тыс. руб.меткипо 1000миналу.по 1000номи-тыс. руб.тыс. руб.налу1234=2x3567 = 5x605.1152092,80514280,00000Остатокна на-чало000000000000Итого:000Остаток52099,16515632,00на ко