Рынок ценных бумаг
Методическое пособие - Банковское дело
Другие методички по предмету Банковское дело
Цель выполнения данной практической работы: разобраться в структуре и механизме работы рынка ценных бумаг, исследовать процессы, протекающие на российском фондовом рынке, составить портфель и рассчитать его доходность учитывая риск.
Последовательность выполнения работы: расчеты разделены по направлениям инвестирования и состоят из двух заданий, каждому из них соответствуют таблицы, заполнив которые, студент получаете необходимый результат. Все таблицы в пределах одного задания логически связаны между собой и являются продолжением друг друга.
Номер варианта должен соответствовать начальной букве фамилии студента.
№ варианта1 2345678910111213Начальн .буква фамилии студентаА РБ СВ ТГ УД ФЕ ХЖ ЦЗ ЧИ ШК ЩЛ ЭМ ЮН ЯУсловия и пример решения задания №1
Работа инвестора на фондовом рынке по составлению и расчету портфеля ценных бумаг (акции)
Невозможно найти ценную бумагу, которая была бы одновременно высокодоходной, высоконадежной и высоколиквидной. Каждая отдельная бумага может обладать максимум двумя из этих качеств. Сущность портфельного инвестирования как раз и подразумевает распределение инвестиционного потенциала между различными группами активов. Портфель ценных бумаг - это определенным образом подобранная совокупность отдельных видов ценных бумаг. В зависимости от того, какие цели и задачи изначально стоят при формировании того или иного портфеля, выбирается определенное процентное соотношение между различными типами активов, составляющими портфель инвестора. Целями формирования портфелей ценных бумаг могут быть: получение дохода, сохранение капитала, обеспечение прироста капитала на основе повышения курса ценных бумаг. Грамотно учесть потребности инвестора и сформировать портфель активов, сочетающий в себе разумный риск и приемлемую доходность, - вот основная задача менеджера любого финансового учреждения.
Обычно портфель содержит два или более инвестиционных инструмента и составляется с целью диверсификации, что означает использование различных по свойствам инвестиционных инструментов для сокращения риска потерь. Финансовые ресурсы применяются предприятием для финансирования текущих расходов и инвестиций.
Инвестиции представляют собой использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений). Инвестиции осуществляют юридические или физические лица, которые по отношению к степени коммерческого риска подразделяются на инвесторов, предпринимателей, спекулянтов, игроков.
Инвестор - это тот, кто при вложении капитала, большей частью чужого, думает прежде всего о минимизации риска; это посредник в финансировании капиталовложений.
Предприниматель - это тот, кто вкладывает свой собственный капитал при определенном риске.
Спекулянт - это тот, кто готов идти на определенный, заранее рассчитанный риск.
Условие для расчета
Инвестор имеет 100000 условных единиц временно свободных денежных средств. Он получил предложение от 5 эмитентов для вложения средств в акции этих предприятий. На фондовом рынке специалистами проведены исследования для определения возможных вариантов изменения курсовой стоимости этих ценных бумаг в течение периода, заданного инвестором.
Таблица 1 Прогнозные изменения курсовой стоимости на фондовом рынке.
АкцияЦенаВозможные вариантыэмитента Текущая, рыночнаяI вариантII вариантШ вариантЦена у.е.%Цена у.е.%Цена у.е.%АВСВЕ
НЕОБХОДИМО выполнить следующие действия.
.Рассмотреть работу инвестора с каждой бумагой т.е. определить выбор позиции (короткая, длинная) рассчитать доход от операций покупки- продажи по каждой позиции учитывая изменения направления движения цен за период.
. Составить портфель из двух и более привлекательных акций:
для консервативного инвестора
для агрессивного инвестора.
. Рассчитать соотношение риск-доход по каждому типу портфеля.
. Выявить один, наиболее оптимальный для консервативного направления и агрессивного инвестора.
. Прохеджировать сформированный портфель.
Условный пример решения задания №1
Таблица 1. Прогнозные изменения курсовой стоимости на фондовом рынке для инвестора.
АкцияЦена, текущая, рыночнаяВозможные вариантыI вариантII вариантШ вариантЦена у.е.%Цена у.е.%Цена у.е.%А100985010050--В10510051051011585С9590100----В120100401203014530Е1501305150516090
Проанализировав данную таблицу можно предположить, что акцию А инвестор будет продавать, так как согласно возможным вариантам 50% того, что цена на эту акцию снизится до 98000 у.е. и 50%, что цена останется неизменной, но она точно не возрастет.
Акцию В инвестор будет покупать, потому что согласно таблице 85%, что цена потом возрастет до 115000 у.е.
Акцию С инвестор однозначно продаст, так как 100%, что цена снизится до 90000 у.е..
По акции Б можно предположить, что инвестор ее купит, так как только 40%, что акция снизится в цене до 100000 у.е., но 30%, что цена останется неизменной и 30%, что цена возрастет до 145000 у.е., следовательно, в целом 60%, что акция не снизится в цене.
И акцию Е инвестор тоже будет покупать, потому что 90%, что цена на эту акцию возрастет до 160000 у.е..
Производится расчет стоимости лота (100)по акциям:
А: 100000у.е. * 100 акций = 10000у.е.
В: 105000у.е. * 100 акций = 10500у.е.
С: 95000у.е. * 100 акций = 9500у.е.
Б: 120000у.е. * 100 акций = 12000у.е.
Е: 150000у.е. * 100 акций = 15000у.е.
Производится расчет количества лотов по каждой акции которые может приобрести инвестор, а также рассчитаем прибыль, риск и доходность по ка?/p>