Аудит организации-банкрота
Информация - Бухгалтерский учет и аудит
Другие материалы по предмету Бухгалтерский учет и аудит
?аботе. Современные условия требуют совершенствования аудиторской деятельности в соответствии со все более усложняющимися экономическими процессами и финансовыми технологиями. В этой связи первостепенное значение приобретает проблема дальнейшего повышения качества проведения аудиторских мероприятий на базе повсеместного внедрения стандартов аудита, адаптации их к практическим условиям и особенностям деятельности клиентов, укрепления системы внутрифирменного контроля.
Практическое задание. Вариант №1
Задание 1. Изучите текст лекций, а также нормативную базу, регулирующую процесс реорганизации хозяйственных обществ, и постройте прогнозные балансы первого, второго и третьего годов реализации инвестиционного проекта по предлагаемой форме (табл. 1, 2, 3);
Задание 2. Посчитайте основные финансовые показатели, отражающие уровень финансового менеджмента в ДЗАО Энергетик и АО Энергия (табл.4);
Задание 3. Сделайте вывод:
а) об эффективности планируемого внутрикорпоративного перераспределения доходов для наращивания балансовой и рыночной стоимостей собственного капитала, для улучшения финансового состояния и инвестиционной привлекательности компаний;
б) об уровне финансового менеджмента на предприятии.
Условие задачи:
Материнская компания АО Энергия, испытывающая финансовые затруднения, организовала новый бизнес в выделенном дочернем закрытом акционерном обществе (ДЗАО) Энергетик. Активы и пассивы ДЗАО на начало первого года деятельности (и реализации проекта) характеризуются следующими величинами (данные по трем вариантам): внеоборотные активы (ВА) = 100 млн. руб. (1 вариант), 90 млн. руб. (2 вариант), 80 млн. руб. (3 вариант), оборотные активы (ОА) = 70 млн. руб. (1 вариант), 60 млн. руб. (2 вариант), 60 млн. руб. (3 вариант), капитал и резервы (СК) = 100 млн. руб. (1 вариант), 90 млн. руб. (2 вариант), 80 млн. руб. (3 вариант), краткосрочные пассивы (КП) = 70 млн. руб. (1 вариант), 60 млн. руб. (2 вариант), 60 млн. руб. (3 вариант). Для реализации в ДЗАО выбран инвестиционный проект, связанный с расширением производственной сферы деятельности. Первоначальные единовременные инвестиционные затраты (капитальные вложения) на приобретение необходимого оборудования равны 4 млн. руб. (для всех вариантов). Их финансирование осуществляется за счет чистой прибыли (ЧП) материнской компании. Приобретенное оборудование устанавливается в течение месяца. После установки оборудования, ДЗАО ежегодно начинает получать чистую прибыль в размере 12 млн. руб. (для всех вариантов). За первый год ДЗАО получит 6 млн. руб. (для всех вариантов). Ее использование во втором году следующее: 50% (для всех вариантов) предполагается рефинансировать в новый инвестиционный проект, отдача от которого будет получена позднее, оставшиеся 50% ( для всех вариантов) будут использованы для прироста запасов сырья и материалов. Получение дивидендов акционерами пока не предусматривается. В 3-м году реализации проекта чистая прибыль предыдущего года распределится поровну (для всех вариантов) - на рефинансирование инвестиционных проектов, на прирост запасов и на дивиденды.
Таблица 1
Баланс первого года реализации инвестиционного проекта (млн. руб.)
АктивНа начало отчетного годаНа конец отчетного годаПассивНа начало отчетного годаНа конец отчетного годаВнеоборотные активы (ВА)100104Капитал и резервы (СК)100110в том числе: в том числе: прирост основных средств04- прирост добавочного капитала04 - нераспределенная прибыль06Оборотные активы (ОА)7076Краткосрочные пассивы (КП)7070в том числе: - прирост запасов00 - прирост денежных средств06 Валюта баланса (ВБ)170180Валюта баланса (ВБ)170180
Таблица 2
Баланс второго года реализации инвестиционного проекта (млн. руб.)
АктивНа начало отчетного годаНа конец отчетного годаПассивНа начало отчетного годаНа конец отчетного годаВнеоборотные активы (ВА)104107Капитал и резервы (СК)110128в том числе: в том числе: прирост основных средств43- прирост добавочного капитала06 - нераспределенная прибыль012Оборотные активы (ОА)7691Краткосрочные пассивы (КП)7070в том числе: - прирост запасов03 - прирост денежных средств612 Валюта баланса (ВБ)180198Валюта баланса (ВБ)180198
Таблица 3
Баланс третьего года реализации инвестиционного проекта (млн. руб.)
АктивНа начало отчетного годаНа конец отчетного годаПассивНа начало отчетного годаНа конец отчетного годаВнеоборотные активы (ВА)107111Капитал и резервы (СК)128144в том числе: в том числе: прирост основных средств04- прирост добавочного капитала68нераспределенная прибыль12(12-4)=8Оборотные активы (ОА)91103Краткосрочные пассивы (КП)7070в том числе: - прирост запасов34 - прирост денежных средств12(12-4)=8 Валюта баланса (ВБ)198214Валюта баланса (ВБ)198214
Рентабельность собственного капитала - ROE, %
Чистая прибыль/СК
(СК оценивается по среднегод-вым значениям)
(6/((100+110)/2))*100%=
,71%(12/((110+128)/2))*100%=
,08%(12/((128+144)/2))*100%=
,82%
Доля СК в структуре инвестировано-го капитала, %СК/ВБ (по среднегодовым значениям)(((100+110)/2)/
((170+180)/2))*100%=
%(((110+128)/2)/
((180+198)/2))*100%=
%(((128+144)/2)/
((198+214)/2))*100%=
%
Вывод
Анализируя прогнозный баланс можно оценить рассматриваемый инвестиционный проект, как выгодный, поскольку ДЗАО Энергетик получает ежегодную прибыль, достаточную для того, чтобы:
- вернуть первоначальные вложения, осуществленные материнской компанией АО Энергия;
- поддерживать текущую деятельность предприятия (производить зак