Розвиток банківського кредитування
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
кт, а певні права на нього, то в процесі оцінки визначається вартість цих прав: права власності, права оренди. У цьому значенні борг не є винятком.
Необхідно визначити, яке право є обєктом оцінки при розрахунку вартості боргу. Одна зі складових двостороннього зобовязання, що випливає з положень кредитної угоди, зобовязання боржника зробити певні дії, наприклад, повернути отримані в кредит кошти у визначений строк з нарахуванням на дану суму відсотків за користування кредитом, а також сплатити різні штрафні санкції, якщо такі підлягають застосуванню. Відповідно, кредитор має відносно боржника-позичальника право вимоги виконання зобовязань боржника (далі право вимоги). Таким чином, під оцінкою вартості боргу розуміють оцінку права вимоги.
Визначимо основні особливості права вимоги як обєкта оцінки:
- є відносним правом, оскільки випливає з існування конкретного цивільно-правового зобовязання, тобто може передаватися від однієї особи до іншої;
- виникає у кредитора право першого кредитора переходить до нового кредитора у тому обсязі і на тих умовах, які існували до моменту переходу права;
- велике значення для характеристики права вимоги має його визначеність право вимоги має бути чітко і недвозначно визначене та оформлене, в противному випадку воно може взагалі не мати вартості;
- застосування способів забезпечення (поручительство, застава, банківська гарантія) дозволяє знизити ризик невиконання зобовязання і підвищити вартість права вимоги;
- вартість права вимоги являє собою результат аналізу множини факторів, при цьому сума боргу є лише одним з них.
Розглянемо фактори вартості права вимоги. Для оцінки права вимоги щодо боржника фактично необхідно відповісти на два головні питання: яку суму реально отримати від боржника у погашення заборгованості та скільки часу необхідно на отримання грошей. На наш погляд, розрахунок вартості права вимоги доцільно здійснювати:
1) у випадку, якщо позичальник має тимчасові проблеми з виконанням зобовязання за кредитною угодою, враховуючи вартість права вимоги, грошові потоки боржника за рахунок погашення боргу, період погашення боргу і-тої частки боргу, ставку дисконтування, прогнозний період погашення боргу;
2) у випадку, якщо зобовязання боржника не можуть бути виконані, враховуючи вартість застави, вартість іншого майна боржника (у випадку недостатньої вартості застави), грошові потоки поручителя за рахунок погашення боргу, вартість майна поручителя (у випадку недостатньої вартості застави та грошових коштів поручителя), період, протягом якого буде отримано майно/грошові потоки від реалізації майна.
На вартість проблемної заборгованості за кредитами значно впливають ризики невиконання зобовязання. Чим вищими є ризики невиконання зобовязань боржником, тим нижчою є вартість боргу у порівнянні з його номінальною величиною.
Якщо позичальник виконує свої зобовязання за кредитною угодою в строк, вартість права вимоги зазвичай відповідає номінальній вартості боргу, а ризики невиконання зобовязання закладені в процентну ставку за кредитом. На підставі практики сучасного банківського кредитування, можна зробити висновок, що право вимоги боргу стає обєктом оцінки, коли зобовязання боржника не виконані. У цьому випадку розглядаються 2 сценарії:
1) позичальник має тимчасові труднощі з виконанням зобовязань за кредитною угодою. Для даного сценарію характерна наявність ризиків невиконання є вищою, ніж середня процентна ставка за кредитами. У цьому випадку пропонується реструктуризація/врегулювання заборгованості на підставі переговорів із кредитором/кредиторами. Для визначення ризиків невиконання зобовязань у майбутньому створюється фінансова модель прогноз грошових потоків позичальника, на підставі яких стає зрозумілим, чи здатен позичальник у майбутньому виконати свої зобовязання перед кредитором. Аналізуються структура капіталу, здатність обслуговувати борг, ліквідність та інші показники. Визначальними факторами вартості є сума заборгованості та час її одержання;
2) зобовязання боржника не можуть бути виконані. У цьому випадку ризики, що розглядаються є максимальними, вартість права вимоги формується на основі не грошових потоків, які будуть отримані від діяльності боржника, а тих потоків, які можуть бути отриманими від реалізації застави та іншого майна боржника, у тому числі від діяльності/майна поручителя.
Якщо позичальник може у майбутньому виконати свої зобовязання за кредитною угодою, вартість права вимоги доцільно розраховувати на підставі суми заборгованості та часу її одержання. Якщо зобовязання боржника не можуть бути виконані, сума заборгованості впливає на визначення верхньої межі вартості права вимоги. Вартість права вимоги в цьому випадку залежить від застосованих способів забезпечення, вартості забезпечення та іншого майна боржника, а також строків, протягом яких можуть бути отримані кошти (від продажу майна) за рахунок погашення боргу.
Слід зазначити, що вартість права вимоги залежить не лише від загального фінансового стану боржника. Власник права вимоги зацікавлений у тому, щоб бути впевненим у виконанні боржником відповідних обовязків і в забезпеченні відшкодування збитків, які виникають у випадку невиконання таких обовязків. Застосування способів забезпечення дозволяє знизити ризик невиконання зобовязання.
В кредитній практиці комерційних банків України існує кілька способів забезпечення виконан?/p>