Разработка системы мониторинга оценки бизнеса промышленного предприятия
Дипломная работа - Компьютеры, программирование
Другие дипломы по предмету Компьютеры, программирование
? более методов оценки.
Оценка бизнеса является функцией (деятельностью), которую в разных ситуациях часто приходится осуществлять в рыночной экономике. Ею необходимо заниматься и при оценке подлежащего продаже предприятия банкрота, и при определении того, на какую сумму нормально работающее открытое акционерное общество имеет право выпустить новые акции.
Существуют два предмета оценки бизнеса:
- Оценка бизнеса, которая может основываться (но не обязательно) на оценке имущества предприятия;
- Оценка бизнес-линий как совокупности прав собственности, технологий и активов, обеспечивающих ожидаемые с некоторой вероятностью будущие доходы [9, с.5].
Эти предметы в принципе альтернативны, и в тоже время взаимодополняющи. Тем не менее, в рыночной экономике, где решающим является выгодное дело, а не просто фирму, преобладающим среди них выступает оценка бизнеса как оценка соответствующих бизнес-линий.
Переход к рыночным отношениям дал сильный толчок для роста типов и числа компаний, способствующих стабилизации экономики России. Не последнее место в этом занимают недавно появившиеся компании, специализирующиеся на оценке всевозможных видов собственности, предлагаемых на рынке. Основные из них: бизнес, недвижимость, интеллектуальная собственность.
Главная задача оценки - оценить имущественные права владельца (рыночную стоимость), для возможной последующей передачи этих прав. При чем, передача прав может быть, как возмездной, так и безвозмездной. В обоих случаях владелец (продавец), также как и покупатель (получатель), будет иметь информацию о прибыли или убытке от продажи/покупки (передачи/получении) собственности. Помимо упомянутой рыночной стоимости, существуют и другие виды стоимости, такие как: страховая, инвестиционная, стоимость частичных имущественных прав и т.п., для определения которых в настоящее время прибегают к услугам оценщиков [9, с.10 ].
Бизнес с точки зрения оценщика - это совокупность недвижимости, активов, знаний и опыта трудового коллектива, имиджа предприятия, а также организация нормального их совместного функционирования.
Прежде чем приступать к обсуждению подходов и методов, применяемых в процессе оценки бизнеса необходимо четко понимать, что весь процесс оценки напрямую зависит от причин ее побудивших и целей ею преследуемых. При этом один и тот же объект на одну дату обладает разной стоимостью в зависимость от целей его оценки, и стоимость определяется различными методами.
Определим, для каких целей может проводиться оценка бизнеса, а затем выясним причины такого различия. Можно выделить следующие цели оценки бизнеса со стороны различных субъектов (Таблица 1.1).
Таблица 1.1
Цели оценки бизнеса у субъектов хозяйствования
Субъект оценкиЦели оценкиПредприятие как юридическое лицоОбеспечение экономической безопасностиРазработка планов развития предприятияВыпуск акцийОценка эффективности менеджмента.СобственникВыбор варианта распоряжения собственностьюСоставление объединительных и разделительных балансов при реструктуризацииОбоснование цены купли-продажи предприятия или его долиУстановление размера выручки при упорядоченной ликвидации предприятияКредитные учрежденияПроверка финансовой дееспособности заемщикаОпределение размера ссуды, выдаваемой под залогСтраховые компанииУстановление размера страхового взносаОпределение суммы страховых выплатФондовые биржиРасчет конъюнктурных характеристикПроверка обоснованности котировок ценных бумагИнвесторыПроверка целесообразности инвестиционных вложенийОпределения допустимой цены покупки предприятия iелью включения его в инвестиционный проектГосударственные органыПодготовка предприятия к приватизацииОпределение облагаемой базы для различных видов налоговУстановление выручки от принудительной ликвидации через процедуру банкротстваОценка для судебных целей
Мы видим, насколько различны цели оценки. А теперь представим, может ли стоимость приобретения предприятия для реализации инвестиционного проекта быть равной стоимости принудительного банкротства, или суммарная стоимость акций реальной стоимости бизнеса по его активам? Да может, но только в очень редких случаях.
В действительности искомая стоимость бизнеса будет коррелироваться iелью проводимой оценки через саму стоимость. Так как различные цели оценки предполагают поиск различного вида стоимости.
Всего выделяется два источника формирования дохода при использовании предприятия: доход от деятельности предприятия и доход от распродажи активов.
Соответственно этому выделяется два вида стоимости:
- Стоимость действующего предприятия. Это стоимость, отражающая первый источник дохода, предполагает, что предприятие продолжает действовать и приносить прибыль.
- Стоимость предприятия по активам. Это стоимость, отражающая второй источник дохода, предполагает, что предприятие будет расформировано или ликвидировано, т.е. предприятие оценивается поэлементно.
Основными факторами, определяющими рыночную стоимость предприятия, являются: настоящая и будущая прибыль, время получения доходов, затраты на созда