Развитие финансовых инструментов управления предприятием
Статья - Разное
Другие статьи по предмету Разное
ия. Собственники и инвесторы при корректировке своих действий, должны ориентироваться на прирост или уменьшение рыночной стоимости предприятия над балансовой стоимостью. Так как развитие экономики России и Краснодарского края связано с инвестициями, то собственники должны планировать и прогнозировать будущие значения показателя экономической добавленной стоимости для определения своих действий.
6. В связи с постоянными изменениями условий внешней и внутренней среды традиционные подходы, основанные на определении вероятности банкротства, должны дополняться системой различных дискриминантных моделей, которые должны постоянно актуализироваться и способы формирования которых приведены в исследовании.
Научная новизна диссертационного исследования в целом заключается в формировании принципов и подходов к разработке финансовых инструментов управления предприятием с учетом специфических особенностей развития промышленного производства в России.
В процессе исследования получены следующие элементы научной новизны:
- показано, что в современных условиях эффективное финансовое управление предприятиями промышленности возможно на основе комплексного сочетания всех факторов и условий, формирующих как потенциал, так и стоимость предприятий и его финансовое состояние, определено место показателя экономической добавленной стоимости, как одного из основных финансовых инструментов, в системе стратегического и тактического управления российскими промышленными предприятиями, показано, что от уровня инновационности и технологичности продукции зависит формирование экономической добавленной стоимости;
- определено, что применение показателя экономической добавленной стоимости позволяет органически сочетать текущую и долгосрочную финансовую политику предприятия и может осуществляться только в системе бизнес-процессного и бюджетного управления;
- выявлены количественные и качественные параметры и формы взаимосвязи динамики финансового состояния и экономической добавленной стоимости и влияние этой взаимосвязи на принятие инвестиционных решений в промышленности;
- обосновано, что в современных условиях целесообразно определять стоимость предприятий не только через капитализацию предприятия, определенную через совокупную стоимость акций, но и через определение расчетной рыночной стоимости предприятия, при определении которой необходимо учитывать экономическую добавленную стоимость. Управление стоимостью предприятия необходимо проводить не только с учетом сложившихся тенденций изменения экономической добавленной стоимости, но и ее прогнозной величины, определенной на основе формирования системы прогнозных балансов и потоков денежных средств;
- предложено, помимо прогнозной прибыли, рентабельности и ликвидности определять и величину прогнозной экономической добавленной стоимости с целью определения динамики инвестиционной привлекательности предприятия для последующего обоснования инвестиционных приоритетов;
- дополнены традиционные подходы и инструменты, основанные на определении вероятности банкротства с помощью Z - счета Альтмана, предложенной автором системой дискриминантных моделей и разработана система экономических, организационных и информационных мер, необходимая для совершенствования финансового управления предприятиями промышленности.
Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в том, что полученные выводы и рекомендации послужат совершенствованию механизма финансового управления промышленными предприятиями, будут способствовать активизации инвестиционной деятельности, как в отраслевом, так и в региональном разрезе. Отдельные предлагаемые методические подходы могут быть использованы в учебном процессе по преподаванию соответствующих дисциплин специальности Финансы, денежное обращение и кредит.
Апробация и внедрение результатов исследования проведено на предприятиях гг. Краснодара, Новороссийска, Майкопа, Ростова. Результаты исследования докладывались на международных конференциях: Инвестиционный потенциал экономического роста в условиях глобализации, г. Краснодар, 2004 г., Проблемы и пути развития современных экономических систем, г. Н.Новгород, 2005 г., Реформирование бухгалтерского учета и аудита в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, г. Сочи, 2006 г.; всероссийских конференциях: Инновации в машиностроении, г. Пенза, 2004 г., Экономика и управление в современных условиях, г. Красноярск, 2005 г., Проблемы управления экономикой в трансформируемом обществе, г. Пенза, 2005 г.; региональных конференциях Юга России: Аудит в России: проблемы и перспективы, г. Сочи, 2004 г., Реформирование бухгалтерского учета, аудита, налогообложения 2005: Проблемы и перспективы, г. Сочи, 2005 г. Отдельные предложения и подходы учтены при формировании программ развития ОАО Краснодарсельмаш, ОАО Рисмаш и других предприятий.
Основное содержание диссертации отражено в 12 публикациях, общим объемом 2,53 п.л., лично автору принадлежит 1,72 п.л.
Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих 9 параграфов, заключения, списка использованной литературы, приложений.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обосновывается актуальность темы диссертационного исследования, определяется степень разработанности проблемы, формулируютс