Пути укрепления финансового состояния организации ООО "Боровецкое"
Дипломная работа - Разное
Другие дипломы по предмету Разное
различного уровня ликвидности. Проведение такой оценки требует предварительной группировки оборотных активов предприятия по уровню ликвидности. Для проведения оценки платежеспособности (ликвидности) в процессе финансового анализа используются показатели, рассчитываемые на основе данных формы №1. [18, с. 33] Полученные коэффициенты представлены в таблице 11.
Таблица 11
Показатели ликвидности и платежеспособности
ПоказательНа начало 2006 годаНа начало 2007 годаНа начало 2008 годаНормативное значение показателейКоэффициент текущей ликвидности0,9571,0866,329Больше или равно 2Коэффициент срочной ликвидности0,3080,3065,911Больше или равно 0,8Коэффициент абсолютной ликвидности0,2200,2261,2930,2 0,25Коэффициент общей платежеспособности0,7551,49730,346
Анализ данных таблицы 11 показал, что коэффициент текущей ликвидности в 2006 году меньше нормы, а это, безусловно, говорит о финансовом риске. То есть организация неплатежеспособна и не может своевременно отвечать по краткосрочным обязательствам (текущим пассивам) оборотными активами.
Коэффициенты срочной и абсолютной ликвидности непосредственно о платежеспособности не говорят, а носят лишь вспомогательный характер в оценке платежеспособности. Так коэффициент срочной ликвидности показал, что сразу быстро ОАО Боровецкое в условиях своевременного погашения дебиторской задолженности может погашать только 0,31 краткосрочных обязательств (при норме 0,8).
Коэффициент абсолютной ликвидности говорит, что непосредственно живыми деньгами организация погашала в 2006 году 0,22 текущих обязательств, что соответствует норме.
Коэффициент общей платежеспособности носит прогнозный характер и непосредственно за платежеспособность не отвечает. В частности, он показывает сколько собственных средств приходится на 1 руб. как краткосрочных так и долгосрочных обязательств.
К концу 2007 года организация становится платежеспособной, полностью покрывая долги в краткосрочном периоде. Превышение текущих активов над текущими пассивами в этом периоде обеспечивает резервный запас для компенсации убытков в своей деятельности.
- Анализ прибыли и рентабельности
В процессе финансового анализа особое значение отводится показателям рентабельности. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Они также определяют общую эффективность использования активов и вложенного капитала.
Наиболее часто используемыми показателями в контексте финансового менеджмента являются коэффициенты рентабельности всех активов предприятия (или коэффициент экономической рентабельности), рентабельности реализации продукции (коэффициент коммерческой рентабельности) и рентабельности собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности). [17, с. 71]
Для расчета показателей, характеризующих рентабельность использования материально-денежных ресурсов организации, используются данные бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2). Рассчитанные коэффициенты рентабельности представлены в таблице 12.
Таблица 12
Показатели рентабельности
Наименование показателя2006 год2007 годИзменение Рентабельность совокупных активов21,4853,277-18,208Рентабельность мобильных средств51,2449,397-41,847Рентабельность производственных средств25,0353,878-21,157Рентабельность собственного капитала41,8524,425-37,427Рентабельность перманентного капитала35,3984,422-30,976Рентабельность реализации (продаж)2,7130,993-1,72Анализ данных таблицы 12 показал, что значение коэффициентов рентабельности снижается в рассматриваемом периоде. Это свидетельствует о том, что уровень доходности ОАО Боровецкое становится низким, т.е. эффективность использования активов и заемного капитала в процессе своей хозяйственной деятельности уменьшается.
Следует обратить внимание на коэффициент экономической рентабельности, т.к. этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Его снижение, безусловно, может отразиться на уровне конкурентоспособности ОАО Боровецкое.
Коэффициент финансовой рентабельности позволяет определить эффективность использования собственного капитала, вложенного в предприятие. Его значение больше показателя экономической рентабельности. Такая ситуация заслуживает положительной оценки, поскольку организация посредством привлечения заемных средств получает больше прибыли, чем должна уплатить процентов на этот заемный капитал.
Изменение коэффициента коммерческой рентабельности в сторону уменьшения свидетельствует о необходимости пересмотра цен.
На основании формулы Дюпона было выявлено, что причиной недостаточно высокого уровня рентабельности активов или экономической рентабельности стала рентабельность продаж и скорость оборота активов.
Увеличение рентабельности реализации может быть достигнуто уменьшением расходов, повышением цен на реализуемую продукцию, а также превышением темпов роста объема реализованной продукции над темпами роста расходов. [17, с. 74] Расходы могут быть снижены, например, за счет:
- обновления основных производственных фондов в силу их физического и морального износа в целях увеличения производительности труда (что, правда, может привести к увеличению активов и, следовательно, при прочих равных условиях снизить скорость их оборота);
- сокращение условно-постоянных расходов, таких как расходы на рекламу, расходы на совершенствование админи