Прямые иностранные инвестиции в России
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
?ные элементы бизнеса и теории стратегического управления посредством О-преимуществ (ownership) для иностранных инвесторов, особенно в сравнении с национальными операторами.
Каждая фирма обладает своими специфическими, присущими только ей О-преимуществами.
О-преимущества характеризуются:
величиной компании и ее позицией на отечественном и зарубежном рынке;
менеджментом и умением лидировать;
продуктовыми ноу-хау;
производственными технологиями, квалификацией технического персонала и масштабом НИОКР;
уровнем монополизированности (олигополизированности), определяющим вид доступа к трудовым, естественно-природным и другим ресурсам (эксклюзивный или привилегированный);
уровнем имиджа торговых марок;
системой организации бизнеса и маркетинга.
2. Природа и набор местных факторов и рынков, предлагаемых отдельными странами иностранным инвесторам, что добавляет вес к их уже существующим конкурентным преимуществам. Местные преимущества - L-преимущества (location), относящиеся к стране-реципиенту или стране-донору, включают:
географическое распределение ресурсов и рынков;
конкуренцию цен на ресурсы - рабочую силу, энергию, сырье, компоненты, транспорт, связь;
политическую стабильность, баланс власти;
политический либерализм - низкие тарифы, налоговые ставки, стимулирующие механизмы для осуществления ПИИ, благоприятный инвестиционный климат;
стабильную правовую систему;
развитую инфраструктуру - автомобильные, железные дороги, аэропорты, телекоммуникации;
социально-культурную близость - язык, историю, менталитет, деловые отношения;
долгосрочный рыночный потенциал (возможность экономии на масштабе).
3. Степень, до которой компании могут интернализироваться (преимущества (internal) - защита от колебания рынка и возможность контроля активов), т.е. контролировать собственные конкурентные преимущества, а не переносить и не предлагать их зарубежным фирмам, например, путем экспорта или лицензирования. I-преимущества могут развиваться, если:
интерес покупателей к природе и стоимости продаваемых продуктов и технологий непостоянен; рынок не допускает ценовую дискриминацию; продавцу необходимо защитить качество продукции.
I-преимущества позволяют:
снижать издержки, связанные с исследованием рынка, переговорами и мониторингом;
добиваться экономии на масштабе деятельности;
компенсировать плохую перспективу развития рынка;
преодолевать или использовать государственные "барьеры" в виде квот, тарифов, ценового контроля, налоговой дифференциации;
контролировать поставщиков и условия приобретения используемых ресурсов (включая технологии);
контролировать рынки сбыта (включая те, которые могут использоваться конкурентами);
использовать возможность субсидирования филиалов и влияния на ценообразование, чтобы прибыль облагалась налогом в тех странах, где он меньше.
Совокупность OLI-преимуществ содержит в себе объективные и субъективные составляющие, поскольку зависит от вида деятельности, специфики компании и ожидаемой и реальной выгоды, предоставляемой инвестору страной-реципиентом. Желание корпораций инвестировать капитал за рубежом возрастает при наличии О-преимуществ, которые необходимо оценить в сравнении с преимуществами конкурентов, а также с ростом дохода или выгоды, определяемых L-преимуществами в стране-реципиенте.
Компания, обладающая как сравнительными (О), так и интернализационными (I) преимуществами, решает инвестировать средства за границу, в случае если L-преимущества существуют вне страны ее происхождения. И наоборот, компания с теми же ОI-преимуществами предпочитает экспортировать товары и услуги, если потенциальная страна-реципиент обладает слабыми L-преимуществами. Если фирма не может защитить свои конкурентные преимущества, она, возможно, будет вынуждена продавать лицензии иностранным предприятиям, поддерживая объем производства на национальном рынке.
Необходимо изучать и развивать ключевые составляющие L-преимуществ для обеспечения возможности систематического привлечения капитала и ноу-хау, необходимых для улучшения конкурентоспособности промышленности и повышения занятости. Эконометрические исследования L-преимуществ и недостатков разных стран показали их ключевую роль в привлечении ПИИ. Потоки ПИИ имеют тенденцию сосредоточиваться в тех странах, где сравнительные преимущества выражаются не только в форме естественных ресурсов и низкой себестоимости производства, но также в виде эффективного экономического управления, надежной законодательной базы и хорошей перспективы поддержания экономического роста и развития.
Глава 2. Прямые иностранные инвестиции в России: состояние, проблемы, возможности
Иностранные инвестиции для России на нынешнем этапе ее развития имеют существенное значение как фактор стабилизации и подъема отечественной экономики.
Актуальность привлечения иностранных инвестиций обусловлена рядом обстоятельств. Прежде всего это медленное становление внутреннего рынка инвестиционных ресурсов, сложность привлечения средств кредитных линий по межправительственным соглашениям, средств инвестиционных структур, российских коммерческих банков, ЕБРР, МБРР. По оценкам экспертов, потенциал инвестиционного рынка составляет примерно 20-25 млрд долл. Вовлечено же в российскую экономику примерно 5 - 6 млрд. При этом остается незначительным уровень иностранных инвес?/p>