Антикризисное управление и экономическое положение предприятия
Контрольная работа - Экономика
Другие контрольные работы по предмету Экономика
?торских фирм и преломляя разработки к отечественной специфике бизнеса, предложил двухуровневую систему показателей для оценки возможного банкротства российских предприятий.
К первой группе относятся критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения или складывающаяся динамика изменений которых свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и о банкротстве. Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние предприятия как критическое. Вместе с тем они указывают на то, что при определенных условиях или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться.
Оценочные показатели банкротства предприятий
С учетом изложенного в статье определения антикризисного управления компанией как управления финансовым состоянием компании еще до наступления банкротства и в ходе его, предлагается ряд оценочных показателей для определения финансового состояния компании и выработки соответствующих мер в дальнейшем.
Для диагностики кризисного состояния компаний целесообразно провести анализ показателей ликвидности, финансовой устойчивости и эталонных (нормативных) значений следующих финансовых показателей: рентабельности собственного капитала по чистой прибыли(Рск), рентабельности совокупных активов по чистой прибыли(Рса), коэффициента оборачиваемости собственного капитала(Кск), коэффициента оборачиваемости оборотных активов(Коа). Эти показатели дают обобщенную характеристику финансового состояния компании с точки зрения платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и доходности компаний.
Расчет эталонных значений для каждой компании должен осуществляться по плановым данным и отражать отраслевую принадлежность, индивидуальную структуру пассивов и активов компании. Постоянный мониторинг предлагаемых показателей позволит анализировать динамику этих показателей. Соответственно, резкие отклонения предлагаемых показателей от их эталонных значений будут сигнализировать о кризисной ситуации в компании и необходимости принятия антикризисных мер.
Нормативное значение показателя рентабельности собственного капитала по чистой прибыли должно ориентироваться на уровень банковского депозитного процента. Такая позиция объясняется тем, что размещение собственных средств на банковском депозите может рассматриваться как альтернатива их использования в хозяйственной деятельности. Следовательно, уровень банковского депозитного процента является минимальным нормативным уровнем доходности предпринимательского бизнеса, если не привлекаются заемные средства. С учетом этого формула для расчета нормативной рентабельности собственного капитала по чистой прибыли (Рск) может быть представлена в следующем виде:
Рск = Сд / 100 (1 Снп / 100)
где, Сд- средняя ставка банковского депозитного процента за отчетный период, %
Сп- ставка налога на прибыль, %
Рск = 18% / 100 (1 - 24% / 100) = 0,1368%
Отсутствие кризисной ситуации в компании зависит от эффективности предпринимательской деятельности компании в целом, которая зависит от эффективности использования собственных и различных групп заёмного капитала должны определяться соответствующим банковским процентом. Поэтому величина эталонного уровня рентабельности совокупных активов по чистой прибыли определятся структурой общего капитала компании (соотношение собственных и различных заёмных средств) и уровнем банковских процентов по депозитным вкладам, долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам. Расчетный уровень рентабельности совокупных активов по чистой прибыли в отличии от применяемых нормативных показателей ликвидности и финансовой устойчивости применим только к конкретной компании.
Для диагностики кризисного состояния компании целесообразно применение универсального методического подхода к определению нижней границе коэффициентов рентабельности собственного капитала о чистой прибыли и рентабельности совокупных активов по чистой прибыли, который
может быть использован для оценки рентабельности любого предприятия. Нижнюю границу этих коэффициентов можно принять нулем. Любой положительный уровень рентабельности свидетельствует о позитивном результате. Напротив, отрицательный уровень рентабельности следует рассматривать как сигнал о кризисной ситуации в компании. Формула для расчета нормативной рентабельности совокупных активов по чистой прибыли (Рса) может быть представлена в следующем виде:
П4 * Сд * (1 Сп / 100) + П1 * Сд * (1 Сп / 100) + П2 * Скб + П3 * Сдб = Ва * 100 = (П2 + П1) * Сд * (1 Сп /100) + П2 * Скб + П3 * Сдб , Ва * 100
где П1 наиболее срочные обязательства;
П2 краткосрочные обязательства;
П3 долгосрочные обязательства;
П4 величина собственного капитала;
Скб ставка по краткосрочным банковским кредитам;
Сдб ставка по долгосрочным банковским кредитам;
Ва валюта баланса по активам.
155 * 0,18 * (1 0,24 / 100) + 18059* 0,18 * (1 - 0,24 / 100) + 22959 * 0,19 + 0 = 23114 * 100 = (22959 + 18059) * 0,18 * (1 0,24 / 100) + 22959 * 0,19 + 0 = 0,005% 23114 * 100
1522* 0,18 * (1 0,24 / 100) + 25721 * 0,18 * (1 - 0,24 / 100)+32821 * 0,19 + 0 = 34343 * 100 = (32821 + 25721) * 0,18 * (1 0,24 / 100) + 32821 * 0,19 + 0 = 0,005% 34343 * 100
Следующий показатель, сигнализирующий о кризисной ситуации компании, связан с оборачиваемостью оборо?/p>