Проблема неплатежей в РФ
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
же показатель на неплатежеспособном предприятии постоянно изменялся в сторону увеличения и в том же 1996 году составил почти четыре рубля.
Итак, если у платежеспособных предприятий содержание активов производства прибыли основная функция оборотных фондов, то у неплатежеспособных на это идет лишь 20% от них.
Сразу же возникают вопросы: какими средствами пополняются оборотные фонды неплатежеспособных предприятий? И каково же основное назначение оборотных фондов, содержание производства стало для них побочным занятием?
Табл.2
1989 г. 1993 г. 1996 г. плат. неплат. плат. неплат.Оборотные фонды 137 137 403 124 497в них:собственные средства предприятий 96 82 27 69 26заемные средства и неплатежи 41 55 376 55 471в том числе:средств банков 21 1 31 1,3 43ресурсы других предприятий
(кредиторская задолженность) 18 41 298 38 355неплатежи бюджету,
внебуджетным фондам, соцстраху 2 10 36 10 64внутренняя задолженность
(по зарплате и т.д.) 2 10 36 10 64
Таблица 2 отвечает на первый из этих вопросов.
Итак, у неплатежеспособных предприятий оборотные фонды почти полностью сформированы за счет чужих ресурсов: доля собственного капитала в оборотных фондах - 5,3%.
Эти предприятия утеряли способность покрытия собственным капиталом активов производства прибыли (тогда как “контрольная группа”) платежеспособные предприятия - сохранили эту способность и динамика изменения незначительна: 1989 год - 70%, 1993 год - 60%, 1996 год - 56%.Причина этого явления кроется в проедании оборотных фондов и в иммобилизации (переводе) собственных средств из оборотных фонда) в основные: неплатежеспособные много строят, том числе за счет оборотных фондов.
Основной источник формирования оборотных фондов неплатежеспособных предприятий ресурсы других предприятий, по отношении к которым они выступают в роли вампиров. И высасывают они чужих ресурсов в четыре раза больше, чем им необходимо для покрытия собственных активов производства прибыли - то есть они сосут уже не столько для себя, сколько для транзита ресурсов к другому пользователю.
Характерно, что оборотные фонды предприятий на 84% формируются за счет внебанковского кредита.
На вопрос, куда идут заемные средства предприятий в составе оборотных фондов, отвечает таблица 3.
табл.3
1989 г.1993 г.1996 г. плат.неплат. плат.неплат.Всего заемных средств 41 55 376 55 471 из них:направлено на содержание активов производства прибыли 4 18 73 18 172дебиторам 16 24 221 29 213на прочие нужды 19 13 82 8 86
Итак, неплатежеспособные предприятия, мобилизуя в свои оборотные фонды 93% заемных средств (84% внебанковского кредита и почти 9% банковского), почти половину (45%) транзитом переправляют дебиторам. Главной функцией оборотных фондов при такой структуре баланса становится не производство собственной прибыли, а содержание дебиторов или тех, кому предприятие отгружает продукцию или оказывает услуги без предоплаты. (О том, зачем предприятие это делает, будет сказано ниже)
Выявленная структура неплатежеспособности не содержит особых неожиданностей с позиций финансового анализа. Но примечателен, калибр явления - мера способности предприятий поглощать заемные средства.
Исследованная группа неплатежеспособных предприятий показала способность при потребности на содержание активов производства прибыли в 100 финансовых единиц и наличии собственного оборотного капитала всего лишь в 26 финансовых единиц привлекать 471 финансовую единицу чужих ресурсов. В 1989 году эти же предприятия обходились в три раза меньшим объемом оборотных фондов (в сопоставимых единицах), в 1996 году этот разрыв достиг четырехкратного уровня.
Очевидно, существуют очень мощные мотивы для одних предприятий высасывать ресурсы, а для других отдавать, выступая в качестве доноров. Очевидно и то, что при своей распространенности неплатежеспособность становится механизмом негласного перераспределения ресурсов от добывающих отраслей, энергетики, транспорта и т. д. в пользу - в конечном счете - торгового капитала, который, как правило, отпускает товары только за живые деньги.
Знаем ли мы, почему растет неплатежеспособность?
Проведенный анализ неплатежей позволяют оценить бытующие сегодня версии причин этого печального явления на предмет их соответствия реальному положению дел.
(Такой прием изложения особенно удачен ввиду того, что исподволь подчеркивает немаловажный факт: говорится о неплатежах много, но сказано мало: всего-то четыре версии и набралось.)
1.Неплатежеспособность есть следствие налогового изъятия доходов предприятия, из-за чего предприятия остаются без необходимых средств. Или - в другой редакции - Неплатежеспособность предприятий есть следствие утери ими доходов.
Для проверки этой версии сравнивались чистые доходы неплатежеспособных предприятий (после уплаты налогов) в 1992 и 1996 годах. Для сопоставимости чистые доходы предприятий были пересчитаны:
по рыночному курсу в доллары (чем характеризуется покупательная способность чистых доходов предприятий на внешнем рынке) - и в средние заработные платы в промышленности за соответствующий год (покупательная способность на внутреннем рынке).
Рост чистых доходов в долларах для отдельных предприятий группы варьировался от 7 до 6 раз, в средних зарплатах - от 3 до 11 раз.
Таким образом, версия связи неплатежеспособности со снижением доходности предприятий не подтверждается.
Более того, выяви