Применение технического анализа на фондовом рынке
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
воём движении, возникает “отсутствие подтверждения”. Оно может наблюдаться на вершине бычьего рынка (когда цена растёт без соответствующего роста балансового объёма или опережая его) или в основании медвежьего рынка (когда цена падает без соответствующего уменьшения объёма или опережая его). О восходящей тенденции можно говорить, если каждый новый пик выше предыдущего, и каждая новая впадина выше предыдущей. А нисходящая тенденция предполагает последовательное понижение пиков и впадин. Когда индикатор движется в горизонтальном коридоре, не образуя последовательно повышающихся или понижающихся пиков и впадин это неопределённая тенденция. Если тенденция установилась, она остаётся в силе до момента перелома. Перелом может произойти двумя способами. В первом она меняется с восходящей на нисходящую, или с нисходящей на восходящую. Во втором случае перелома индикатор переходит в неопределённую тенденцию и остаётся таковой более трёх дней. Когда тенденция меняется на восходящую или нисходящую, происходит прорыв. Поскльку прорывы индикатора предшествуют ценовым прорывам, следует покупать при прорывах вверх и продавать при прорывах вниз. Идти за рынком нужно до тех пор, пока направление тренда не изменится (что было объяснено выше).
Этот метод интерпретации индикатора предназначен для торговли на краткосрочных циклах и требует быстрых и решительных действий.
Индикатор определяют путём добавления дневного объёма торгов к накопленному значению, если цена закрытия бумаги выше предыдущей, и путём вычитания дневного объёма, если она ниже предыдущей.
Формула записывается следующим образом:
, где C цена закрытия сегодня;
Ср цена закрытия вчера; - абсолютная величина разности между двумя ценами закрытия; V оборот сегодня.
Упрощённый расчёт OBV выглядит следующим образом:
- Если цена закрытия выше вчерашней:
OBV=вчерашний OBV + сегодняшний объём.
- Если цена закрытия ниже вчерашней:
OBV=вчерашний OBV - сегодняшний объём.
- Если цена закрытия равна вчерашней:
OBV=вчерашний OBV.
рисунок 2.23. Балансовый объём (OBV).
Накопление/распределение Уильямса.
Накопление/распределение Уильямса (WA/D) это взвешенныё по обороту индикатор темпов изменения цены (рис.2.24). Термин накопление используется для обозначения рынка, контролируемого покупателями, а распределение означает, что рынок контролируют продавцы. Индикатор измеряет давление покупки и продажи, вычисляя соотношение между количеством пунктов, которые рынок прошёл от цены открытия к закрытию, и полным дневным интервалом цен. В качестве торговых сигналов индикатора рекомендуется использовать расхождения:
- Если цена достигает нового максимума, а индикатору не удаётся достичь нового максимума, значит, происходит распределение бумаги. Это сигнал к продаже.
- Если цена достигает нового минимума, а индикатору не удаётся достичь нового минимума, значит, происходит накопление бумаги. Это сигнал к покупке.
Математически формула WA/D записывается так:
, где C - цена закрытия, O цена открытия,
H максимальная цена, L минимальная цена, V оборот, n период расчёта.
рисунок 2.24. Накопление/распределение Уильямса (WA/D).
Процентный диапазон Уильямса.
Процентный диапазон Уильямса (%R) это динамический индикатор, определяющий состояния перекупленности/перепроданности и похож на стохастический осциллятор (рис.2.25). Разница состоит лишь в том, что %R имеет перевёрнутую шкалу, а стохастик строится с использованием внутреннего сглаживания. Значения индикатора в диапазоне от 90 до 100% указывают на состояние перепроданности, а значения от 0 до 10% говорят о том, что рынок перекуплен.
По общему для всех индикаторов перекупленности/перепроданности правилу, действовать по их сигналам лучше всего, дождавшись поворота цен в соответствующем направлении. Если процентный диапазон указывает на состояние перекупленности, то прежде чем продавать бумагу, разумно дождаться поворота цен вниз. Нередко индикатор в течение длительного времени остаётся в состоянии перекупленности/перепроданности, в то время как цена бумаги продолжает расти/падать. У него есть любопытная способность предвосхищать ценовые развороты. Он почти всегда образует пик и поворачивает вниз за несколько дней до того, как цена бумаги достигает пика и поворачивает вниз. Точно также индикатор обычно образует впадину и поворачивает вверх за несколько дней до поворота цен вверх.
Формула расчёта выглядит так:
, где С цена закрытия сегодня,
HH максимальная цена за n периодов, LL минимальная цена за n периодов.
рисунок 2.25. Процентный диапазон Уильямса (%R).
Волатильность Чайкина.
Индикатор волатильности Чайкина (рис.2.26) учитывает изменения спрэда между максимальной и минимальной ценами. Определяет величину волатильности на основе ширины диапазона между максимумом и минимумом.
Существует два способа интерпретации этого показателя волатильности. В первом случае исходят из того, что образование рыночных вершин сопровождается повышенной волатильностью, а завершающим стадиям формирования рыночных оснований сопутствует понижение волатильности. Согласно второму способу интерпретации (по Чайкину), рост индикатора за относительное время указывает на приближение цен к основанию, а падение волатильности