Анализ формирования и использования собственного капитала организации
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?ания собственного капитала является анализ финансовой устойчивости предприятия. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Одним из важных факторов устойчивости финансового состояния предприятия является соотношение запасов и величин собственных и заемных источников их формирования. Анализ обеспеченности запасов источниками проводится на основе таблиц 2.5, 2.6 и 2.7 (за 2005, 2006 и 2007 гг. соответственно).
Таблица 2.5 - Группа показателей финансовой устойчивости за 2005 г.
Наименование показателяНа начало 2005 г.На конец 2005 г.ИзмененияАбсолют.Относит., %Собственный капитал307136532057271343624,37Заемный капитал35065673473466-33101-0,94Текущие пассивы31326421663642-1469000-46,89Долгосрочные пассивы37392518098241435899384,01Инвестированный каптал13064151301179-5236-0,40Внеоборотные средства42312874294160628731,49Собственные оборотные средства-7859977213911507388-191,78Коэффициент финансирования0,880,920,044,55Коэффициент автономии0,470,480,012,13Коэффициент маневренности собственных средств-0,250,230,48-192,00Коэффициент финансовой устойчивости0,520,750,2344,23
Таблица 2.6 - Группа показателей финансовой устойчивости за 2006 г.
Наименование показателяНа начало 2006 г.На конец 2006 г.ИзмененияАбсолют.Относит., %Собственный капитал3205727402297181724425,49Заемный капитал34734662691913-781553-22,50Текущие пассивы1663642166552818860,11Долгосрочные пассивы18098241026385-783439-43,29Инвестированный каптал13011791300455-724-0,06Внеоборотные средства429416046457963516368,19Собственные оборотные средства721391399211-322180-44,66Коэффициент финансирования0,921,490,5761,96Коэффициент автономии0,480,60,1225,00Коэффициент маневренности собственных средств0,230,1-0,13-56,52Коэффициент финансовой устойчивости0,750,7500,00
Таблица 2.7 - Группа показателей финансовой устойчивости за 2007 г.
Наименование показателяНа начало 2007 г.На конец 2007 г.ИзмененияАбсолют.Относит., %Собственный капитал4022971117273427704371191,51Заемный капитал269191393821036690190248,53Текущие пассивы166552851791823513654210,96Долгосрочные пассивы102638542029213176536309,49Инвестированный каптал1300455198386868341352,55Внеоборотные средства4645796134759168830120190,07Собственные оборотные средства39921124543472055136514,80Коэффициент финансирования1,491,25-0,24-16,11
Коэффициент автономии0,60,56-0,04-6,67Коэффициент маневренности собственных средств0,10,20,1100,00Коэффициент финансовой устойчивости0,750,7500,00
Из приведенных выше таблиц можно сделать следующие выводы. За 2005 г. уменьшились следующие показатели: заемный капитал - на 0,94%, текущие пассивы - на 47%, инвестированный капитал - на 0,4%. За 2006 г. уменьшились показатели: заемный капитал - на 22%, долгосрочные пассивы - на 43%, инвестированный капитал - на 0,06%, собственные оборотные средства - на 44%, коэффициент маневренности собственных средств - на 56%. За 2007 г. уменьшились показатели: коэффициент финансирования - на 16%, коэффициент автономии - на 7%.
Коэффициент финансирования дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия, характеризуя какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Рекомендуемое значение - не ниже 1, то есть собственный и заемный капитал должны быть примерно равны. В 2005 г. данный коэффициент равнялся 0,48, в 2006 г. - 1,49, а в 2007 - 1,25. То есть в 2005 г. ощущалась нехватка собственных средств и свою деятельность предприятие осуществляло за счет заемных средств, а в 2006 г. и в 2007 г. - собственные средства превышали заемные.
Коэффициент автономии также носит название коэффициента финансовой независимости или концентрации собственного каптала и показывает какая часть собственного капитала предприятия сформировалась за счет собственных средств. Рекомендуемое значение - не ниже 0,5. В 2005 г. данный показатель равнялся 0,48, в 2006 г. - 0,6, в 2007 г. - 0,56. То есть в пределах оптимального значения. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает акая часть оборотного капитала покрывается собственными источниками финансирования. Рекомендуемое значение - 0,2, минимально допустимое значение - 0,1. В 2005 г. данный коэффициент был равен 0,23, в 2006 г. - 0,1, а в 2007 г. - 0,2. То есть в пределах допустимого значения.
Коэффициент финансовой устойчивости отражает удельный вес устойчивых источников финансирования, используемых предприятием в долгосрочной перспективе. Рекомендуемое значение - 0,8 - 0,9. Минимально допустимое значение - 0,5. В 2005-2007 гг. данный коэффициент был равен 0,75, то есть находился в допустимых пределах.
Таким образом, можно сделать следующий вывод. По результатам проведенного анализа финансовой устойчивости предприятия была выявлена нехватка собственных средств на финансирование основной деятельности и большая степень зависимости от кредиторов.
3 Оптимизация использования собственного капитала ОАО Вимм-Билль-Данн
3.1 Основные проблемы использования собственного капитала организации
Анализ структуры собственного капитала организации, источников его формирования и динамики позволил выявить некоторые проблемы в деятельности исследуемой организации.
Во-первых, нельзя не обратить внимание на чрезвычайно невысокую долю уставного капитала и резервов в балансе данной организации. Кредиторы вес