Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Курсовой проект - Бухгалтерский учет и аудит
Другие курсовые по предмету Бухгалтерский учет и аудит
?циенты приводятся с учетом изменения бухгалтерской отчетности на основе Приказа Министерства финансов РФ от 13 января 2000 г. №4н.
Структура баланса организации признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной, если:
коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже;
коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами организации суммы срочных обязательств (суммы краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности) и определяет общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам организации в виде краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами представляет собой отношение разности между объемами источников собственных средств и фактических внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средств. При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности организации восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим.
Если коэффициент восстановления меньше 1, то значит, у организации в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Значение коэффициента восстановления больше 1 свидетельствует о реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность.
При удовлетворительной структуре баланса (Ктл > 2 и Коб.с.с > 0,1) Для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3.
Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает что у организации есть реальная возможность не утратить платежеспособности в течение ближайших 3-х месяцев.
Если коэффициент утраты менее 1, то это свидетельствует о том, что организация в ближайшие 3 месяца может утратить платежеспособности.
Методика №1
К тлн= А1+А2+А3/П1+П2
К тлн=200+210283+196596/306337+22598=1,24
К тлф=9976+106792+203369/224805+30410=1,25
К сосн=П4-А4/ А1+А2+А3
К сосн=636057-562331/200+210283+196596=2,94
К сосф=625970-566004/9976+106792+203369=0,18
К в(у) пл=К Тл+П/Т*(Ктлф-Ктлн)/2
К в(у) пл=1,25+6/6*(1,25-1,24)/2=0,006
Вывод: так как К в(у) пл меньше 1, то предприятие имеет вероятность в ближайшее время утратить свою платежеспособность.
Методика №2
Z=-0,3877+(-1,0736*К тл)+(0,0579* Д)
Д= Заемные средства/П
Дн=2807+330546/969410=0,344
Дф=2807+257364/886141=0,294
Zн=-0,3877+(-1,0736*1,24)+(0,0579*0,344)=-1,6991
Zф=-0,3877+(-1,0736*1,25)+(0,0579*0,294)=-1,7127
Вывод: так как Z меньше 0, к тому же к концу периода уменьшилась, следовательно вероятность банкротства менее 50%, то есть у предприятия выросла рентабельность продаж
Таблица 23
Прогноз банкротства по двухфакторной модели
ПоказателиБазисный периодОтчетный период1. К тл1,251,242. Для заемных средств в П0,3440,2943. Показатель вероятности банкротства-1,6991-1,71274. Вероятность банкротства,%Менее 50Менее 505. Рентабельность продаж,%0,050,02
Предприятие сократило свою прибыльность, но вероятность банкротства менее 50 %, и эта доля уменьшается, доля заемных средств сокращается -это хороший показатель.
Методика №3
Z=1,2*Х1+1,4*Х2+3,3*Х3+0,6*Х4+1*Х5
Х1=оборотные А/А
Х1н=73726/969410=0,076
Х1ф=59966/88141=0,067
Х2=Пнераспределенная/А
Х2н=9619/99410=0,009
Х2ф=2394/886141=0,003
Х3=Д от основной деятельности/А
Х3н=7259/969410=0,007
Х3ф=7507/886141=0,008
Х4=рын. стоимость обычных и привилегированных акций/П
Х4н=636057/333353=1,908
Х4ф=625970/260171=2,406
Х5=объем продаж/А
Х5н=432456/969410=0,446
Х5ф=511572/886141=0,577
Zн=1,2*0,076+1,4*0,009+3,3*0,007+0,6*1,908+1*0,446=1,7177
Zф=1,2*0,067+1,4*0,003+3,3*0,008+0,6*2,406+1*0,577=2,1316
Вывод: на начало периода вероятность банкротства предприятия по специальной шкале была очень высокой, к концу года она уменьшилась до 2,1316, но по шкале все равно осталась высокой, так как Z менее 2,675, следовательно в ближайшее время предприятие обанкротиться.
Таблица 24
Прогноз банкротства по пятифакторной модели
ПоказателиБазисный периодОтчетный период ТР, %1. Всего активов, тр96941088614191,42. Сос, тр737265996681,33. П до налогооблажения, тр72597507103,44. Чистая прибыль, тр9619239424,85. Собственный капитал, тр63605762597098,46. Заемные средства, тр33335326017178,047. Выручка от продаж, тр432456511572118,38. Доля Сос в активах (Х1)0,0760,0679. Рентабельность активов по ЧП (Х2)0,0090,00310. Рентабельность активов по П до налогообложения (Х3)0,0070,00811. Соотношение СК и ЗК (Х4)1,9082,40612. К трансформации (Х5)0,4460,577
Методика №4
R= 8,38*К1+К2+0,54*К3+0,63*К4
Rн