Анализ финансово-хозяйственной деятельности
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
е возможностей кредитования покупателей и 8,14% вложенных средств остались в кассе и на счетах предприятия.
Источником финансирования активов на 56,40% является собственный капитал и на 43,6% - краткосрочные займы. Величина собственных средств предприятия составляет 74% или 2506 тыс.руб на конец периода - что говорит о том, что большая часть активов предприятия финансируется за счет собственных средств. Это соответствует неликвидной структуре активов предприятия, состоящей из внеоборотных активов и запасов на 86%.
Удельная величина собственных средств сократилась в общей сумме источников формирования средств на 3,16%, что свидетельствует о незначительном увеличении финансовой зависимости предприятия.
Структура заемного капитала за рассматриваемый период практически не изменилась - предприятие не использует возможности долгосрочного кредитования, величина краткосрочных заемных средств - возросла на 225 тыс.руб. и составила 881 тыс.руб на конец периода. При этом она увеличилась на 98 т.руб за счет роста краткосрочных кредитов и на 127 тыс.руб за счет роста кредиторской задолженности и прочих пассивов. Большая часть заемных средств привлекается в виде краткосрочных кредитов - 12,61% от общей величины пассивов. Подобная структура заемного капитала может свидетельствовать о низкой эффективности в политике финансового планирования.
3. Анализ финансового положения предприятия
.1 Оценка ликвидности баланса
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активам, сгруппированным по степени убывания их ликвидности, с обязательствами по пассивам, которые группируются по степени срочности их погашения.
Активы организации разделяются на следующие группы:
А1) абсолютные и наиболее ликвидные активы - денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения
А2) быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность сроком погашения менее 12 месяцев и прочие оборотные активы
А3) медленно реализуемые активы - запасы с учетом НДС и финансовые вложения в долгосрочные ценные бумаги
А4) труднореализуемые активы - основные средства, нематериальные активы, незавершенное производство, вложения в уставные фонды других предприятий и дебиторская задолженность, сроком погашения более 12 месяцев
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1) наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, задолженность перед собственником по выплате дивидендов, ссуды непогашенные в срок
П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства, резервы предстоящих расходов
П3) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства
П4) постоянные пассивы - собственный капитал, находящийся в постоянном распоряжении предприятия, т.е. раздел капитал и резервы, увеличенный на сумму доходов будущих периодов
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1П1
А2П2(8)
А3П3
А4П4
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у организации собственных оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой, хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько периодов (или хотя на начало и конец периода) позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности. В частности, производится оценка меры несоответствия групп активов и пассивов:
, (9)
где - значение активов i-ой группы, руб.; - значение пассивов i-ой группы, руб.
Результаты анализа приведены ниже в таблицах 6, 7, 8.
Таблица 6
Группировки активов и пассивов по группам (в тыс. руб.)
АктивПассивГруппана начало периодана конец периодаГруппана начало периодана конец периодаА1278320П1252341А2120135П2404540А310481082П300А414251850П422152506
Таблица 7
Проверка условий ликвидности на начало и конец периода
Состояние на начало периодаПроверка условий ликвидностиСостояние на конец периодаПроверка условий ликвидностиА1>П1ВыполняетсяА1>П1Не ВыполняетсяА2П3ВыполняетсяА4<П4ВыполняетсяА4<П4Выполняется
Таблица 8
Оценка меры несоответствия групп активов и пассивов (в тыс. руб.)
Группы активов и пассивовпревышение (+) или недостаток (-) в тыс. руб.превышение (+) или недостаток (-) в %на начало периодана конец периодана начало периодана конец периодаА1П126-2110,32-6,16А2П2-284-405-70,30-75,00А3П310481082--А4П4-790-656-35,67-26,18В данном проекте анализ ликвидности баланса показал, что в начале и в конце рассматриваемого периода баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным, т.к. в конце периода абсолют