Анализ финансовой устойчивости организации (на материалах Хойникского райпо Гомельского ОПС)
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
аемости показаны в таблице 1.2.7.
Таблица 1.2.7
Система показателей оборачиваемости организации
ПоказателиМетодика расчетаЭкономическая интерпретация1. Коэффициент оборота дебиторской (кредиторской) задолженностиВ/Ср.ДЗ (КЗ)Среднее значение этого коэффициента показывает, сколько раз в анализируемом периоде они образуются и погашаются.2. Период оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженностиСр.ДЗ (КЗ)*360/ВХарактеризует время погашения задолженности3. Коэффициент оборачиваемости товарных запасовВ/Ср.ТЗХарактеризует скорость обновления средств, вложенных в товарные запасы.4. Период оборачиваемости товарных запасовСр.ТЗ*360/ВХарактеризует время нахождения средств в товарных запасах с момента их поступления до момента их реализации.5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активовВ/Ср.ОАХарактеризует скорость обращения средств в обороте.6. Период оборачиваемости оборотных активовСр.ОА*360/ВХарактеризует время нахождения средств в обороте.7.Продолжительность операционного циклаКоб.ТЗ+Коб.ДЗ (в днях)Характеризует период с момента вложения денежных средств в текущую деятельность до момента их возврата в виде выручки.8. Продолжительность финансового циклаОЦ-Коб.КЗ (в днях)Характеризует длительность операционного цикла, обслуживаемого за счет собственных средств и краткосрочных кредитов банка.
Где: Ввыручка;
Ср.ДЗ (КЗ)средние остатки дебиторской (кредиторской) задолженности;
Ср.ТЗсредние остатки товарных запасов;
Ср.ОАсредние остатки оборотных активов;
Коб.ТЗ, ДЗ (КЗ)период оборачиваемости товарных запасов, дебиторской (кредиторской) задолженности;
ОЦоперационный цикл.
В результате сравнения оборачиваемости оборотных активов и кредиторской задолженности можно определить потребность в собственных оборотных средствах, которая определяется произведением разницы между периодом обновления оборотных средств и временем погашения краткосрочных обязательств на величину предстоящих платежей в единицу времени (формула 4).
Псоа=(ООА-ОКО)*п, (4)
где Псоапотребность в собственных оборотных активах;
поднодневный оборот по погашению кредиторской задолженности.
Для оценки финансово-хозяйственной деятельности организации, ее финансовой устойчивости определяют показатели рентабельности, позволяющие углубленно изучить конечные финансовые результаты. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности (основной, финансовой, инвестицион-ной), окупаемость затрат и т.д. (табл. 1.2.8).
Таблица 1.2.8
Система показателей рентабельности организации
ПоказателиМетодика расчетаЭкономическая интерпретация1. Рентабельность продаж (Rпродаж)П/В*100Отражает удельный вес прибыли в каждом рубле выручки от реализации.2. Рентабельность источников собственных средств (Rск)Потч./ИСС*100Характеризует эффективность использования в бизнесе собственных источников финансирования текущей деятельности.3. Рентабельность основной деятельности (Rзатрат)Пч./З*100Показывает, сколько организация имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на осуществление своей хозяйственной деятельности.4. Рентабельность активов (Rактивов)Потч./ВБ*100Показывает эффективность использования всего имущества организации
Где: Пприбыль от реализации;
Ввыручка;
Потч.прибыль отчетного периода;
ИССисточники собственных средств;
Пч.чистая прибыль;
Ззатраты;
ВБвалюта баланса.
На заключительном этапе оценки финансовой устойчивости после рассмотрения показателей ликвидности, платежеспособности, рентабельности можно рассмотреть типы финансовой устойчивости. (табл. 1.2.9).
Таблица 1.2.9
Классификация типов финансовой безопасности организации по направлениям вложения
Тип финансовой стабильностиНаправления вложения постоянного капиталаЭкономическая интерпретация1. Суперустойчивость, независимостьА2+А3+А4<ПК<АЗа счет постоянных источников финансирования полностью покрываются не-мобильные активы, следовательно краткосрочные обязательства погашаются за счет мобильных активов2.Достаточная финансовая устойчивость, высокая степень безопасностиА3+А4<ПК<А2+А3+А4За счет постоянного капитала полностью формируются нефинансовые активы, краткосрочные обязательства покрываются финансовыми активами3.Состояние равновесияА3+А4=ПКДанное состояние организации является точкой отсчета финансовой устойчивости организации, выше которой наступает зона устойчивости, а ниже зона неустойчивости4.Финансовая напряженность, относительная безопасностьА4<ПК<А3+А4Постоянного капитала достаточно лишь для покрытия неликвидных активов5.Зона риска0<ПК<А4Постоянных источников финансирования недостаточно для формирования неликвидных активовГде: А2быстрореализуемые (немобильные, ликвидные) активы;
А3медленно реализуемые (нефинансовые ликвидные) активы;
А4труднореализуемые (неликвидные) активы;
ПКпостоянный капитал.
Для установления типа финансовой устойчивости может также быть использован прием, основанный на сравнении нормальных источников покрытия запасов с остатками медленно реализуемых активов (табл. 1.2.10).
Таблица 1.2.10
Классификация типов финансовой стабильности по источникам покрытия запасов
Тип финансовой стабильностиИсточники покрытия запасовЭкономическая интерпретация1.Абсолютная финансовая устойчивостьЗ<СОСОрганизация не зависит ?/p>