Анализ финансовой деятельности ТОО "FinEx"
Отчет по практике - Экономика
Другие отчеты по практике по предмету Экономика
µньшение итоговой прибыли в 2007 году составило 17,65%, в то время как в 2008 году этот показатель приравнялся к 61,04%.
Однако, хотя и произошло увеличение издержек и соответсвенно уменьшение прибыли компании, уверенно прогнозируется стабилизиция показателей в ближайшее время, так как АО Казахтелеком является одной из системообразующих компаний-монополий на территории Республики Казахстан.
Вертикальный анализ
Заключения вертикальный анализ финансовой отчетности компании являются одними из важнейших факторов при проведении финансовой реструктуризации либо оптимизации управленческих решений компании.
При проведении вертикального анализа целая часть приравнивается к 100%: в бухгалтерском балансе итого всех активов, сумма всех обязательств и собственного капитала; а в отчете о расходах и доходах (прибылях и убытках) доход от реализованной продукции. Затем исчисляется удельный вес каждой составляющей, которые вычисляются следующим образом:
для бухгалтерского баланса:
для отчета о прибылях и убытках:
Итак, в Таблице 6 представлен вертикальный анализ баланса АО Казахтелеком за 2006-2008 годы. Данный анализ полезен для сравнения важности отдельной группы средств или их источников в разрезе нескольких лет.
В разрезе веритикального анализа за рассматриваемые 2006-2008 годы в разделе активов компании текущие активы составили 13,90% в 2006 году, 15,12% в 2007 году, 12,91% в 2008 году; в то время как долгосрочные активы составлили 86,10% в 2006 году, 84,88% в 2007 году, 87,09% в 2008 году. Данное превышение примерно в 5,5 раз обусловлено такой большой статьей баланса как основные средства компании. За рассматриваемые периоды основные средства составили в среднем 50,20% валюты баланса компании.
Таблица 6. Вертикальный анализ баланса АО Казахтелеком за 2006-2008 годы
200620072008АКТИВЫI. КРАТКОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ:Денежные средства и их эквиваленты1,88%7,12%3,68%Краткосрочные финансовые инвестиции0,28%0,12%Краткосрочная дебиторская задолженность6,93%5,27%5,64%Запасы2,67%1,56%1,64%Текущие налоговые активы0,85%0,62%1,47%Прочие краткосрочные активы 1,57%0,27%0,36%Итого краткосрочных активов13,90,12,91%II. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫДолгосрочные финансовые инвестиции 0,33%0,02%0,02%Долгосрочная дебиторская задолженность 1,27%0,14%0,37%Инвестиции, учитываемые методом долевого участия14,84,38,61%Инвестиционная недвижимость0,43%0,00%Основные средства51,04,66,90%Нематериальные активы13,78,67%8,84%Отложенные налоговые активы0,23%0,08%Прочие долгосрочные активы4,85,34,28%Итого долгосрочных активов86,10,88,09%Баланс 100,000,000,00%ПАССИВЫIII. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАКраткосрочные финансовые обязательства14,66%2,82%2,51%Обязательства по налогам0,28%0,35%0,20%Обязательства по другим обязательным и добровольным платежам0,13%0,14%0,14%Краткосрочная кредиторская задолженность4,52%6,63%6,77%Краткосрочные оценочные обязательства0,00%0,24%0,27%Прочие краткосрочные обязательства4,31%0,98%0,92%Итого краткосрочных обязательств23,89,17,82%IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАДолгосрочные финансовые обязательства10,07,39,81%Долгосрочная кредиторская задолженность1,23%1,68%2,90%Долгосрочные оценочные обязательства0,29%1,18%1,50%Отложенные налоговые обязательства5,13%7,97%4,36%Прочие долгосрочные обязательства0,16%0,85%0,79%Итого долгосрочных обязательств16,88,08,35%V. КАПИТАЛВыпущенный капитал15,30,44,57%Выкупленные собственные долевые инструменты1,14%0,87%0,80%Резервы0,78%0,60%0,53%Нераспределенный доход 41,96,10,11%Доля меньшинства0,06%1,75%1,81%Итого капитал59,23,75,83%Баланс 100,000,000,00%
В разделе пассивов наибольшую часть занимает собственный капитал. Как уже было сказано ранее, данное благоприятный факт говорит об относительно невысоком уровне финансового левереджа компании. Итак, собственный капитал компании составил 59,23% в 2006 году, 54,75% в 2007 году, 57,83% в 2008 году от валюты баланса. Также следует отметить, что довольно значительной статьей в собственном капитале компании является нераспределенный доход, который в среднем составил 42,06% от валюты баланса.
Также в ходе вертикального анализа баланса компании становится очевидной перегруппировка источников финансирования: происходит уменьшение краткосрочных обязательств компании и увеличение долгосрочных обязательств компании. То есть, если в 2006 году краткосрочные обязательства составляли 23,89%, а долгосрочные 16,88% от валюты баланса, то в дальнейшем краткосрочные обязательства уменьшились до 11,17% и 10,82% в 2007 и 2008 годы соответсвенно, а долгосрочные обязательства увеличились до 34,08% и 31,35% в 2007 и 2008 годах соответственно. Это объясняется возникновением новых обстоятельств, связанных с нестабильностью в экономике. Отходя от краткосрочного финансирования и переходя на долгосрочное компания приняла более осторожную политику в целях ограничения риска собственного дефолта.
Далее, в Таблице 7 представлен вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках АО Казахтелеком за 2006-2008 годы. Данный анализ полезен для сравнения важности отдельной группы средств или их источников в разрезе нескольких лет.
Валовая прибыль компании составила 43,37% в 2006 году, 38,45% в 2007 году, 35,47% в 2008 году от валового дохода от реализации продукции и оказания услуг. Хотя за указанные периоды произошло увеличение себестоимости продукции и оказания услуг, все же валовая прибыль остается на достаточно высоком процентажном уровне.
Анализируя расходы периода компании, следует обратить внимание на довольно большой удельный вес административных расходов, которые составили в среднем 14,76% в 2006-2008 годы. Это объясняется тем, что данный ви