Анализ финансового состояния предприятия ЗАО "Цифроград"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
хотя необходимо уделить больше внимания на данную статью и принять меры для её повышения и понижения статьи заемных средств хотя и в виде долгосрочных вложений.
Один из критериев благополучной структуры баланса является поддержание примерно равного уровня показателей дебиторской и кредиторской задолженности.
Следует отличать понятия ликвидность баланса и ликвидность активов.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения, или стр. 260 + стр. 250);
А2. Быстро реализуемые активы (Краткосрочная дебиторская задолженность, или стр. 240);
АЗ. Медленно реализуемые активы (Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы, или стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270);
А4. Трудно реализуемые активы (Внеоборотные активы, или стр. 190).
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты на следующие группы:
П1. Наиболее срочные обязательства (Кредиторская задолженность, или стр. 620);
П2. Краткосрочные пассивы (Краткосрочные заемные средства + Задолженность перед участниками по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства, или стр. 610 + стр. 630 + стр. 660);
ПЗ. Долгосрочные пассивы (Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов, или стр. 590 + стр. 640 + стр. 650);
П4. Постоянные или устойчивые пассивы (Капитал и резервы (собственный капитал организации), или стр. 490).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ? П1, А2 ? П2, А3 ? П3, А4 ? П4
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства. Выполнение последнего неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у предприятия оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
В таблице 20 представлен анализ ликвидности баланса ЗАО Цифроград.
Таблица 20. Анализ ликвидности баланса ЗАО Цифроград
АКТИВНа начало периодаНа конец периодаПАССИВНа начало периодаНа конец периодаПлатежный излишек или недостаток (+; -)1234567=2-58=3-6А11 064807П152 95845 244-51 894- 44 437А232 05532 598П28 9509 000+23 105+23 598А373 59780 795П303 595+73 597+77 200А417 58115 786П462 38972 147-44 808-56 361Баланс124 297129 986Баланс124 297129 986--
Данные таблицы свидетельствуют о соблюдение трех неравенств из четырех. Предприятие испытывает дефицит наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для покрытия наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности). Соблюдение условия: А4?П4 свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.
2.5 Анализ финансовых коэффициентов
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.
Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (т.е. пассивами) и отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.
На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. В группе показателей финансовой устойчивости выделяют, прежде всего соотношение собственных и заемных средств и их доли в валюте баланса.
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом концентрации собственного капитала. Чем выше значение этого показателя, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30% (критическая точка) до 70%.
Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала - их сумма равна 1.
В таблице 21 представлены относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.
Таблица 21