Анализ финансового состояния предприятия
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
·апасов и затрат на предприятии;
увеличение источников собственных средств предприятия;
использование операционного рычага (левериджа), незначительное изменение которого приводит к существенному изменению результативных показателей. Экономическая сущность рычага заключается во взаимосвязи: ЗАТРАТЫ - ОБЪЕМ ПРОИЗВОДСТВА - ПРИБЫЛЬ, т.е. в практической деятельности с его помощью осуществляется процесс оптимизации прибыли путем изменения постоянных и переменных затрат.
Так как изучаемое предприятие занимается оптовой торговлей импортным бурильно-крановым оборудованием (нет собственного производства) и затаривания складов не происходит (оборудование поставляется по предварительному заказу), наиболее приемлемым путем улучшения финансового состояния предприятия является использование финансового рычага с целью оптимизации прибыли предприятия.
3. РАСЧЕТ ЭФФЕКТИВНОСТИ МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Деятельность организации связана со многими факторами, влияющими на ее результат. Все их можно разделить на две группы. Первая группа факторов связана с максимизацией прибыли. Другая группа факторов связана с выявлением критических показателей по объему реализуемой продукции, наилучшим сочетанием предельной выручки и предельных затрат, с делением затрат на переменные и постоянные. Эффект операционного рычага (левериджа) заключается в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Далее в курсовой работе рассчитан эффект операционного рычага на предприятии
Исходные данные для расчета представлены в таблице 3.1.
Таблица 3.1 - Показатели для расчета эффекта операционного рычага
Условное обозначениеНаименование показателяВеличина показателяВВыручка от реализации продукции, млн.руб.8769ЦрЦена реализации за 1 изделие, млн.руб.120ФЗФактические затраты, млн.руб.8536в том числе:*ПЗ*постоянные затраты, млн.руб.2560,8*Прз*переменные затраты, млн.руб.5975,2ППрибыль от реализации продукции, млн.руб.233VпОбъем реализации продукции, шт.73
Методика расчета эффективности операционного рычага.
.Маржинальная прибыль (МП):
МП = В - Прз = 8769 - 5975,2 = 2793,8 млн.руб.
2.Порог рентабельности - уровень выручки (ПРв):
ПРв = (В * ПЗ) / (В - ПрЗ) = 8769 * 2560,8 / (8769 - 5975,2) = 8037,7 млн.руб.
3.Порог рентабельности от объема производства (ПРн):
ПРн = В * ПЗ / (В - ПрЗ) * Цр = 8769 * 2560,8/(8769 - 5975,2) * 120 =66 единиц.
.Запас финансовой прочности в рублях:
ЗПФ = В - ПР = 8769 - 8037,7 = 713,3 млн. руб.
.Запас финансовой прочности в %:
ЗПФ = (В - ПР) / В * 100 = (8769 - 8037,7) / 8769 * 100 = 8,34 %
Эффект операционного рычага:
ЭОР = МП / ЧП = 2793,8 / (8768- 8536) = 12,04%
Объем безубыточности продаж предприятия (порог рентабельности) составляет 8037,7 млн. рублей. Запас финансовой прочности составляет 713,3 млн. рублей. Т.е. предприятие может снизить объем реализации продукции на 8,34 %, при этом не будет терпеть убытки. Эффект операционного рычага составляет 12,04 %, это значит, что при увеличении объема реализации продукции на 12 % прибыль возрастет на 24,04 %. Т.е. предположим, что выручка увеличилась на 12 %, т.е. она составит В = 8769 + 12 % = 1052,2 млн. рублей. Прибыль от реализации продукции составит: П = 233 + 24,04 % = 289 млн. рублей.
Сущность принятия управленческого решения состоит в том, что в процессе деятельности на предприятии планируется показатель чистой прибыли. Например, планируется получение чистой прибыли (ЧП) в разрезе 150 млн. рублей, при ставке налога на прибыль Сп 24% (2011 г.):
Vп = ПЗ+(ЧП*1/(1-Сп))/МП удельн. = 2560,8+(150*1/(1-0,24))/2793,8/73=75 единиц
Таким образом, для получения запланированной чистой прибыли ЧП при существующих равных условиях работы предприятие должно реализовать не менее 75 единиц продукции в год, что соответствует объёму выручки Vп = 9000 млн. рублей (75 * 120).
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Результаты выполненных исследований позволяют сделать следующее выводы и заключения:
1. На основании выполненного экспресс-анализа финансового состояния было выявлено, что предприятие имеет неудовлетворительную структуру бухгалтерского баланса - подавляющую часть активов предприятия занимают заемные средства. Деятельность предприятия финансируется в основном за счет краткосрочных кредитов и займов (заемных средств). Это связано со спецификой деятельности й бурильно-кранового оборудования на территории Республики Беларусь. Следовательно, доля привлеченного иностранного капитала занимает основное место в имуществе предприятия.
. Коэффициент износа основных средств вырос на 0,23 за отчетный период, и на конец года составил 0,44. Данное значение приближается к 50%,
что является отрицательным и говорит о необходимости предприятию обновлять основные средства.
. Наиболее жесткий критерий оценки ликвидности предприятия - коэффициент абсолютной ликвидности находится в допустимых границах, однако на конец отчетного периода показатель снизился по сравнению с началом периода.
4. В результате произведенного анализа ликвидности и платежеспособности, следует, что у предприятия неустойчивое финансовое положение, однако самый жесткий критерий оценки ликвидности находится в допустимых пределах.
. В рассматриваемом случае показатели финансовой зависимости выше 1, значит предприятие финансово неустойчиво и практически полностью финансово зависимо от инвесторов.
6. Положительная динамика прослеживается в изме