Повышение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия (на примере ОАО "Советская звезда")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ми и предприятие не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и причин их возникновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.
2. Нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера. Такой тип финансирования запасов является "нормальным" с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП). НИП = СОС + ЗиЗ+ Расчеты с кредиторами за товар.
. Неустойчивое (предкризисное) финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,1}), характеризуемое нарушением платёжеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счёт пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Наличие нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и платежах, неустойчивой рентабельностью, невыполнение финансового плана, в том числе по прибыли.
. Кризисное финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,0}), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Здесь выделяют три степени кризисного состояния:
первая степень (I): наличие просроченных ссуд банкам;
вторая степень (II): I + наличие просроченной задолженности поставщикам за товары;
третья степень (III: граничит с банкротством): II + наличие недоимок в бюджет.
Характеристика финансовой устойчивости в долгосрочном плане на основе расчета абсолютных показателей дает лишь общую оценку. Степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов характеризуют относительные показатели финансовой устойчивости.
Владельцы предприятия заинтересованы в максимизации собственного капитала и минимизации заёмных средств в общем объёме финансовых источников.
Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заёмщика исходя из величины собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.
Потенциальных инвесторов интересует структура используемого предприятием капитала с позиции его платёжеспособности и будущей финансовой стабильности.
Относительные показатели финансовой устойчивости позволяют также оценить степень защищённости инвесторов и кредиторов, поскольку выражают способность предприятия погасить свои долгосрочные обязательства перед партнерами. Данную группу параметров часто называют показателями структуры капитала, или коэффициентами управления источниками средств.
Относительные показатели - коэффициенты, характеризующие степень независимости организации от внешних источников финансирования. В теории и практике таких показателей насчитывается несколько десятков, однако, многие из них дублируют друг друга. Наиболее распространённые коэффициенты финансовой устойчивости представлены в табл.2.
Таблица 2 - Показатели финансовой устойчивости по Пожидаевой Т.А. [с.60, 61]
Показатель и его значениеРасчётная формула и источники информации (коды строк формы №1) Оптимальное значение1. Коэффициент независимости (автономии или концентрации собственного капитала) - характеризует долю собственных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации (стр.490+стр.640+стр.650): стр.700; Собственный капитал: Валюта баланса? 0,52. Коэффициент зависимости (концентрации заёмного капитала) - характеризует долю заёмных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации (стр.590+стр.610+стр.620+стр.630+660): стр.700; Заёмный капитал: Валюта баланса? 0,53. Коэффициент финансовой устойчивости - показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время ( (сумма стр.490, 640, 650) + стр.590)): стр.700; (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства): Валюта баланса0,8-0,9Показатель и его значениеРасчётная формула и источники информации (коды строк формы №1) Оптимальное значение4. Коэффициент финансирования - характеризует соотношение собственных и заёмных средств (стр.490+стр.640+стр.650): (стр.590+стр.610+стр.620+стр.630+стр.660; Собственный капитал: Заёмный капитал? 15. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) - характеризует соотношение заёмных и собственных средств (стр.590+стр.610+стр.620+стр.630+стр.660): (стр.490+стр.640+стр.650); Заёмный капитал: Собственный капитал? 16. Собственный оборотный капитал - характеризует величину оборотных средств, сформированных за счёт собственных источников (стр.490+стр.640+стр.650) - стр. 190; Собственный капитал - Внеоборотные активы? 10% от стоимости оборотных активов7. Коэффициент манёвренност?/p>