Повышение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия (на примере ОАО "Советская звезда")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
p;
То. дз = Т / Ко. дз,
где Впр - выручка от продажи продукции;
ДЗср - средняя дебиторская задолженность (средняя арифметическая);
Т - длительность анализируемого периода.
2.2.6 Анализ капитала (источников финансирования) предприятия
В пассиве баланса представлены источники финансирования деятельности предприятия: собственный капитал и резервы (раздел III), долгосрочные обязательства (раздел IV), краткосрочные обязательства (раздел V). Совокупный капитал включает собственный и заёмный капитал.
Источниками собственных средств предприятия являются уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределённая прибыль прошлых лет и отчётного периода. В составе собственных источников средств также отражается величина непокрытого убытка отчётного года или прошлых лет, сумма которого уменьшает общую величину собственного капитала предприятия. Увеличение доли собственных средств за счёт любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия. При этом наличие нераспределённой прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств предприятия и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.
К источникам заёмных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность. При этом необходимо иметь в виду, что если средства предприятия созданы в основном за счёт краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым. Появление просроченной кредиторской задолженности приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового положения.
Коэффициент соотношения заёмных средств к собственным показывает, сколько заёмных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Увеличение значения коэффициента за отчётный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заёмных средств и снижении его финансовой устойчивости.
При анализе капитала предприятия используют бухгалтерский баланс, отчёт об изменениях капитала (форма № 3), приложение к балансу (форма № 5).
В процессе анализа пассива баланса предприятия следует изучить изменения в его составе, структуре и дать им оценку, что показано в табл.8.
Таблица 8 - Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия
Статья пассивов ЗначениеИзменение (+,-) на конец 2008 г. на конец 2009 г. на конец 2010 г. 2009 г. - 2008 г. 2010 г. - 2008 г. 2010 г. - 2009 г. тыс. р. %тыс. р. %тыс. р. %тыс. р. %тыс. р. %тыс. р. %1. Источники средств предприятия, всего В том числе: 630800100682756100607902100519560-228980-7485401.1 Собственные средства (капитал и резервы), всего В том числе: Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль 1053 136 46039 7 (45129) 0,167 0,022 7,298 0,001 7,154 556 136 62032 7 (61619) 0,083 0,022 9,086 0,001 9,026 2261 136 61862 7 (59744) 0,372 0,022 10,176 0,001 9,827 497 0 15993 0 16490 0,084 0,003 1,788 0 1,872 1208 0 15823 0 14615 0, 205 0 2,878 0 2,673 1705 0 170 0 1875 0,289 0 1,09 0 0,8011.2 Заемные средства, всего Из них: 62974799,83368216299,91760560899,628524150,084-24139-0, 205-76554-0,2891.2.1 Долгосрочные 57763491,57259207386,71855329291,01714439-4,854-24342-0,555-387814,2991.2.2 Краткосрочные------------1.2.3 Кредиторская задолженность521138,2619008913, 194523168,606379764,9332030,345-37773-4,5881.2.4 Доходы будущих периодов--380,005330,005380,005330,005-502. Коэффициент соотношения заемных и собственных источников598,051226,91267,85628,86-330,2-959,062.2.7 Анализ собственного капитала
Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершённого производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия. Отсутствие таких средств вынуждает предприятие обращаться к заемным источникам. Таким образом, собственные оборотные средства, предназначенные для финансирования текущей деятельности, характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы. При отсутствии таких средств предприятие обращается к заёмным источникам.
Величина собственных оборотных средств (СОС) определяется как разность между суммой источников собственных средств (СК) и их величиной, которая была направлена на формирование иммобильного имущества:
СОС = СК - ВА,
где ВА - стоимость внеоборотных активов.
Как правило, долгосрочные кредиты и займы используются для приобретения основных средств и прочих внеоборотных активов, поэтому они приравниваются к источникам собственных средств.
Прирост собственных оборотных средств может быть вызван увеличением уставного капитала в части формирования оборотных активов, ростом суммы средств, направляемых в фонды накопления, использованием нераспределенной прибыли прошлых лет и другими факторами. Расчёт суммы собственных оборотных средств предприятия представлен в табл.9.
Таблица 9 - Расчёт наличия собственных оборотных средств
ПоказательЗначениеИзменение (+,-) на конец 2008 г. на конец 2009 г. на конец 2010 г. 2009 г. - 2008 г. 2010 г. - 2008 г. 2010 г. - 2009 г. тыс. р. %тыс. р. %тыс. р. %тыс. р. %тыс. р. %тыс. р. %1. Источники собственных средств (капитал и резервы) 1053-0,214556-0,1012261-0,472-4970,1131208-0,2581705-0,3712. Внеоборотные активы493194-100,214551463-100,101481054-100,472-111,8150,113-12140-0,258-70412-0,3713. Собственные оборотные средства (СОС) (п.1-п.2) (492141) 100 (550907) 100 (478793) 100-587660133480721140
2.2.8 Анализ заёмного капитала
Заёмные источники ф