Анализ финансового состояния ОАО "Нефтекамский хлебокомбинат"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?олютно ликвидным, если:
А1 ? П1 ; А2 ? П2 ; А3 ?П3 ; А4 ? П4 ; А5 ? П5 .
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.
При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостает высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитываются следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.
Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле:
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
К а.л. = (стр. 250, 260 разд. II баланса)
краткосрочные обязательства
(стр. 610, 620, 630, 660, 670 разд. VI баланса)
Чем выше величина данного коэффициента, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть равен 0,2 - 0,5. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие просроченных обязательств, их частота и длительность. Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.
Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:
денежные средства, краткосрочные финансовые вложения
и краткосрочная дебиторская задолженность
Кл = (стр. 250, 260 разд. II. + стр. 240 разд. II баланса)
краткосрочные обязательства
(стр. 610, 620, 630, 660, 670 разд. VI баланса)
Нормальный уровень коэффициента промежуточной ликвидности 0,7 - 1.
Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим. Для повышения уровня быстрой ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.
Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) отражает коэффициент покрытия (текущей ликвидности):
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
(стр. 250, 260 разд. II ) + краткосрочная дебиторская задолженность
Кп = (стр. 240 разд. II) + запасы с учетом НДС (стр. 210, 220 разд. II) краткосрочные обязательства
(стр. 610, 620, 630, 660, 670 разд. VI ,баланса)
Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем большую уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2. Для повышения уровня коэффициента покрытия необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. В отличие от коэффициента абсолютной ликвидности и промежуточной (быстрой) ликвидности, коэффициент покрытия отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.
Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных активов, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков товаров (работ, услуг) наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности (К а.л). Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимания уделяет коэффициенту промежуточной ликвидности (К л). Потенциальные и действительные акционеры предприятия в большей мере оценивают его платежеспособность по коэффициенту покрытия (К п).
Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всем