Анализ финансового состояния коммерческого предприятия ООО "Дальмебель"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
±ухгалтерии по счетам клиентов;
- ориентация на более широкий круг потребителей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими дебиторами;
- контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и привлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования;
- использование способа предоставления скидок при предоплате;
- обращение к принудительному взысканию долгов в зависимости от размера задолженности и схемы взаиморасчетов между партнерами;
- использование финансовых инструментов и институтов, таких как продажа долгов факторинговым компаниям, использование в расчетах векселей.
Если на каком-либо из этапов осуществления проекта дебиторская задолженность погашается (уменьшается), либо сокращается ее средний срок, то это означает дезинвестирование, то есть высвобождение средств, что должно отразиться на денежном потоке, а следовательно, и повысить ликвидность активов предприятия.
Одним из методов сокращения дебиторской задолженности предприятия является возникновение между продавцом и покупателем посредника - фактора, который приобретает за определенный комиссионный процент обязательства по поставкам в обмен на немедленную полную или частичную выплату денег.
Факторинговые или форфейтинговые операции - это покупка банком или специализированной компанией требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение.
При сроках кредитования от 6 месяцев до 6 лет применяется форфетирование и форфетор несет по приобретенным обязательствам все риски без оборота на уступающего их.
Переуступаемая задолженность может быть оформлена в любом виде, но наибольшее распространение получило оформление ее векселями. При их учете возникает проблема нахождения такого соотношения процентной ставки предоставляемого поставщиком покупателю кредита, способов его погашения и выплаты процентов, учетной ставки фактор-фирмы, чтобы в результате продавец товара мог получить его первоначальную стоимость.
Данное предприятие планирует форфетировать свою дебиторскую задолженность. Одним из крупнейших дебиторов ООО Дальмебель является ЗАО Уссури, чей долг достиг 485 тыс. руб.
В первую очередь необходимо определить сумму векселя.
Так как ООО Дальмебель необходимо получить всю сумму, а сделка связана с определенными расходами, то необходимо рассчитать сумму, которая должна быть указана на векселе. Естественно эта сумма будет несколько выше первоначальной.
Сумма, проставляемая на векселе, состоит из двух элементов - суммы, погашающей основной долг и процентов за кредит.
Проценты за кредит погашаются двумя способами:
- проценты на остаток задолженности, в этом случае срок, за который они начисляются, начинается с момента погашения предыдущего векселя;
- проценты на сумму долга, включенную в вексель, в этом случае срок исчисляется от начала сделки и до момента погашения векселя.
Произведем расчет для обоих случаев.
Планируется, что долг ЗАО Уссури в размере 485 тыс. руб. будет погашаться равными частями ежеквартально в течение года.
Расчет произведем по следующим формулам для первого варианта:
- ряд процентов за кредит определяется:
P*i, P*i(1-1/n), P*i*(1-(t-1)/n),..., P*i/n,t=1,2,..., n
где P - основной долг (100 тыс. руб.);
i- ставка простых процентов за период, под которую производится кредитование (40% годовых или 10% в квартал);
n- число векселей или периодов (4);
t - порядковый номер периода;
- сумма векселя, погашаемого в момент времени t составит:
Vt=P/n+P*i*(1-(t-1)/n)=P/n*(1+(n-t+1)*i)
где Vt - сумма, проставленная на векселе, тыс. руб.;
- общая сумма начисленных процентов находится по формуле:
P*i*( (1-(t-1)/n)=(n+1)/2*P*i
- сумма портфеля векселей составит:
(Vt=P*(1+(n+1)/2*i)
Для второго варианта произведем расчет по следующим формулам:
- сумма векселя, погашаемого в момент времени t составит:
Vt=P/n*(1+t*i) t=1,2,...,n
- сумма процентов за весь срок находится как
(Vt-P=( P/n*(1+t*i)-P=(n+1)/2*P*i
Планируется, что в уплату долга будет выписано 4 векселя погашением по кварталам. Ставка процентов за кредит - 40% годовых. Таким образом,
i=40/4=10%, n=4, P/4=485/4=121,25 тыс. руб.
Расчет процентов и сумм векселей в тыс. руб. приведен в таблице 19.
Таблица 19
Расчет процентов за кредит и суммы векселей по кварталам
ТP/nВариант АВариант Б%Vt%Vt1
2
3
4121,25
121,25
121,25
121,2548,5
36,38
24,25
12,13159,75
157,63
145,5
133,3812,13
24,25
36,38
48,5133,38
145,5
157,63
159,75Всего485121,25606,25121,25606,25
Как видно из расчетов, суммы процентов одинаковы, однако распределение платежей противоположное (смотри таблицу 19).
Для должника вариант Б представляется более привлекательным, но ООО Дальмебель несет при этом некоторые потери.
Далее необходимо провести корректировку условий взыскания долга.
При учете портфеля векселей у форфетора ООО Дальмебель получит некоторую сумму, обозначим ее А.
Поскольку сумма определяется двумя способами, найдем величину А для каждого из них.
Согласно первого варианта сумма А находится по формуле:
A=( P/n*[1+(n-t+1)*i]*(1-t+q)=P/n*[(1+i*n+t)*( (1-t*q)-i* t*(1-t*q)]
где q- простая учетная ставка, используемая форфетором при учете векселей (48% годовы?/p>