Анализ финансового состояния ЗАО "Телмос"
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
?алогично для 2001 года L6=0,26).
Данные раiетов сведем в таблицу 12.
Таблица 12
Финансовые коэффициенты2000 г.2001 г.Текущая ликвидность-31 811,00-56 824,00Перспективная ликвидность-19 322,0031 674,00L10,580,64L20,140,14L30,830,74L41,010,97L521,47-6,90L60,290,26L7-0,27-0,12
У организации существуют проблемы с платежеспособностью, так как текущая ликвидность < 0, но перспективная ликвидность положительна на конец года, следовательно, возможно восстановление платежеспособности за iет будущих поступлений и платежей.
Как видно из таблицы, финансовые коэффициенты не соответствуют нормативным значениям, то есть у организации существуют проблемы с ликвидностью баланса, а именно:
- организация может погасить совсем небольшую часть (0,14) краткосрочной задолженности за iет денежных средств и ценных бумаг (L2);
- организация в ближайшее время может погасить лишь 0,74 краткосрочной задолженности за iет денежных средств и поступлений по раiету (с 2000 г. положение ухудшилось) (L3);
- мобилизовав все оборотные средства, организация может погасить лишь 0,97 текущих обязательств, причем с 2000 г. положение ухудшилось (L4);
- маневренность функционирующего капитала существенно улучшилась. В 2000 г. в запасах и долгосрочной дебиторской задолженности было обездвижено 21,47 капитала, а в 2001 г. этот показатель стал отрицательным (L5);
- доля оборотных средств в активе снизилась, что свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости (L6).
3.3 Анализ финансовой устойчивости
3.3.1. Определение типа финансовой устойчивости с использованием трехкомпонентного вектора
Для построения трехкомпонентного вектора необходимо произвести раiет следующих показателей:
- Наличие собственных средств в обороте (СОС)= с.490-с.190=403990-455123=-51133 (в 2001 году 25150)
- Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (ФК)=с.490+с.590-с.190=408990+52687-455123=1554 (в 2001 году -25150)
- Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ)= =с.490+с.590+с.610-с.190=408990+52687+58460-455123=60014 (в 2001 году 76452)
- Запасы и затраты (ЗЗ)=с.210+с.220=13603+19762=33366 (в 2001 году 49631)
Сведем результаты раiетов в таблицу 13 и расiитаем ?1, ?2 и ?3 для составления вектора. Причем, если ?0, то 1.
Таблица 13
Тыс.руб.
Наименование показателя2000 г.2001 г.СОС-51 133,00-25 150,00ФК1 554,00-25 150,00ВИ60 014,0076 452,00ЗЗ33 365,0049 631,00?1=СОС-ЗЗ-84 498,00-74 781,00?2=ФК-ЗЗ-31 811,00-74 781,00?3=ВИ-ЗЗ26 649,0026 821,00Вектор(0,0,1)(0,0,1) На основании раiетных данных был iормирован трехкомпонентный вектор (0, 0, 1). Из этого можно сделать вывод, что финансовое положение неустойчиво. Нарушена платежеспособность, но есть возможность ее восстановления за iет снижения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.
3.3.2. Раiет финансовых коэффициентов, сравнение их с нормативными и изучение тенденции их изменения
Порядок раiета финансовых коэффициентов приведен в таблице 5. Данные, полученные на основании выполненных раiетов, сведены в таблицу 14.
Таблица 14
Наименование показателя2000 г.2001г.Коэффициент капитализации U10,590,42Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2-0,27-0,12Коэффициент финансовой независимости U30,630,71Коэффициент финансирования U41,702,39Коэффициент финансовой устойчивости U50,710,71Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов U6-1,53-0,51
На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы:
- на 1 р. Собственных средств в 2000 году приходилось 59 коп. заемных, а в 2001 году 42 коп., такое изменение положительный момент (U1);
- за iет собственных источников оборотные активы не финансируются (U2<0), это чрезвычайно опасно для организации (U2);
- удельный вес собственных источников в общей величине источников финансирования увеличился с 0,63 до 0,71, т.е. предприятие стало менее зависимым от чужого капитала (U3);
- на 1 р. заемных источников финансирования приходится 2,39 р. собственных. Такое соотношение положительно для организации (U4);
- за iет устойчивых источников финансируется 71% актива, но эта величина должна быть больше (80 90%) (U5);
- за iет собственных источников оборотных средств запасы не формируются (U6<0), то есть формирование запасов зависит о чужого капитала.
3.3.3. Определение класса финансовой устойчивости с использованием интегральной балльной оценки.
Порядок начисления баллов представлен в таблице 6 данной работы. Результаты начисления баллов сведены в таблицу 15.
Таблица 15
Наименование показателяОбозначениеКоличество баллов2000 г.2001 г.Коэффициент абсолютной ликвидностиБ15,45,6Коэффициент критической оценкиБ200Коэффициент текущей ликвидностиБ31,61,0Коэффициент финансовой независимостиБ41717Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования Б500Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов Б600Сумма баллов24,123,6По результатам раiетов, организация получила лишь 23,6 балла. Организации с таким количеством баллов являются организациями высочайшего риска, практически неплатежеспособными.
3.4. Анализ деловой активности
Общие показатели оборачиваемости активов
Для определения оборачиваемости активов используются следующие показатели: