Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятий и организаций на примере ОАО "Хлебозавод №...
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
, чтобы определить величину имущества, реально находящегося в обороте предприятия, необходимо из общей величины имущества предприятия
исключить следующие статьи:
1) задолженность учредителей по формированию УК (статья баланса Расчеты
с учредителями);
2) задолженность рабочих и служащих по ссудам банка (статья баланса Расчеты с персоналом по прочим операциям);
3) статью Убытки;
4) задолженность бюджета предприятию (статья баланса Расчеты с бюджетом и НДС по приобретенным материальным ценностям);
5) незавершенные капитальные вложения.
Факторный анализ рентабельности имущества осуществляется методом цепных подстановок. Для того, чтобы перейти к факторному анализу, необходимо сделать ряд дополнительных расчетов (табл. 15).
Таблица 15
Дополнительные расчеты
Фактор-показательПериодОтклонениебазисныйотчетный1. Чистая прибыль ЧП852582-2702. Стоимость имущества предприятия90751270836333. Рентабельность имущества Rимущ9,394,58-4,814. Стоимость имущества, реал. наход. в обороте предприятия88931258236895. Объем реализованной продукции РП4641772964265476. Удельный вес имущества У (4/2)0,980,990,017. Ресурсоотдача Фо (5/4)5,225,80,588. Рентабельность продукции Rпрод1,840,8-1,04
Количественное влияние каждого фактора:
1) влияние изменения удельного веса имущества, реально находящегося в обороте предприятия, У:
?Rимущ (У) = ?У * Фо0 * Rреал0 = 0,01*5,22*1,84 = 0,096%
Итак, снижение удельного веса имущества, реально находящегося в обороте на 0,01% привело к увеличению рентабельности имущества на 0,096%;
2) влияние изменения оборачиваемости имущества, реально находящегося в обороте предприятия, Фо:
?Rимущ (Фо) = У1 * ?Фо * Rреал0 = 0,99*0,58*1,84 = 1,056%
Увеличение ресурсоотдачи на 0,58% привело к увеличению рентабнльности имущества на 1,056%;
3) влияние изменения рентабельности продукции, R реал. прод:
?Rимущ (Rреал) = У1 * ?Фо * ?Rреал = 0,99*5,8*-1,04 = -5,962%
Снижение рентабельности реализации продукции на 1,04% привело к снижению рентабельности имущества на 5,962%.
Проверка:
?Rимущ = ?Rимущ (У) + ?Rимущ (Фо) + ?Rимущ (Rреал)
-4,81% = 0,096+1,056-5,962
-4,81% = -4,81%
Следовательно, наибольшее влияние на Rим оказало снижение рентабельности реализации продукции.
- Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Для того, чтобы провести факторный анализ рентабельности собственного капитала Rс.к., используется следующая факторная модель этого показателя:
Rс.к. = ФоRреал Кф.з
где Кф.з - коэффициент финансовой зависимости предприятия от заемного капитала. Следовательно,
Rс.к. = БП/СК = ВР/Ир * БП/ВР * Ир/СК.
Рассмотрев данную факторную модель, можно сделать вывод, что на изменение Rс.к., влияют следующие факторы: изменение Фо, изменение Rреал, изменение структуры вложенного в фирму капитала Кф.з.
Кф.з. = Ир / СК
Кфз о = 8893/5448 = 1,63%
Кфз 1 = 12582/5773 = 2,18%
Факторный анализ Rс.к. можно провести методом цепных подстановок, для этого определяют количественное влияние каждого фактора:
1) влияние изменения оборачиваемости имущества, реально находящегося в обороте предприятия Фо:
?Rс.к. (Фо) = ? (Фо)Rреал 0 К ф.з.0 = 0,58*1,84*1,63 = 1,73%
Увеличение оборачиваемости имущества увеличило рентабельность собственного капитала на 1,73%;
2) влияние изменения рентабельности реализации R прод. реал.:
?Rс.к. (Rреал ) = Фо1 ? Rреал К ф.з.0 = 5,8*(-1,04)*1,63 = -9,84%
Снижение рентабельности продукции на 1,04% повлекло за собой снижение рентабельности собственного капитала на 9,83%.
3) влияние изменения коэффициента финансовой зависимости:
?Rс.к. (К ф.з.0) = Фо1Rреал 1 ? К ф.з.0 = 5,8*0,8*(2,18-1,63) = 2,55%
Увеличение коэфициента финансовой зависимости повлекло за собой увеличение рентабельности собственного капитала на 2,55%.
Проверка:
?Rс.к. = ?Rс.к. (Фо) + ?Rс.к. (Rреал ) + ?Rс.к. (К ф.з.0)
-5,56 = 1,73-9,84+2,55
-5,56% = -5,56%. Расчеты проведены верно.
- Факторный анализ рентабельности текущих активов
Факторная модель рентабельности текущих активов:
Rт.а. = Фо * Rреал = К об т.а. * Rреал,
ЧП/ТА = ВР/ТА * ЧП/ВР;
где Коб т.а. - коэффициент оборачиваемости текущих активов. Из формулы видно, что на изменение Rт.а. влияют два фактора:
- скорость оборота средств;
- доля ЧП в общем объеме реализации (рентабельность продукции).
В свою очередь оборачиваемость ТА зависит тоже от двух факторов:
1) изменение объема реализации;
2) средней величины ТА.
Факторный анализ рентабельности текущих активов проводится в два этапа. На первом этапе определяют Rт.а.0; Rт.а.1; ?Rт.а. на втором этапе - влияние каждого фактора методом цепных подстановок:
- ?Rт.а. = ?Коб т.а. * Rреал.0 = -1,87*1,84 = -3,4%
- ?Rт.а. = ?Коб 1 * ?Rреал = 12,09*(-1,04) = -12,57%
Результаты факторного анализа рентабельности текущих активов можно представить в виде табл. 15
Таблица 16
Факторный анализ рентабельности текущих активов
Фактор-показательПериодИзменениепредыдущийотчетный1. Rреал, %1,840,8-1,042. Оборачиваемость ТА, (раз) (1/10, таб.14)13,9612,09-1,873. Rт.а., % (стр. 1 * стр.2)25,629,65-15,97
- Влияние на ?Rт.а.
- оборачиваемости ТА
- Rреал
-12,57На снижение рентабельности текущих активов отрицательное влияние оказало как снижение оборачиваемости текущих активов, что снизило Rта на 3,4%, так и изменение рентабельности реализации, в результате чего за счет данного фактора Rта снизилась на 12,57%. Следовательно, наибольшее влияни