Оцінка майбутньої і теперішньої вартості грошових потоків під час проведення стратегічного аналізу
Курсовой проект - Менеджмент
Другие курсовые по предмету Менеджмент
0, Мул-76 ТФ, Як-130. Програма випуску вказаних літаків складена на підставі маркетингових досліджень і підписаних договорів, контрактів і протоколів про наміри із ЗАТ Корпорація ФЕД, із ЗМКБ Прогрес, з ВАТ Мотор Сич.
Конкуренція. На момент складання бізнес-плану вказані в плані агрегати серійно не випускалися. Дослідні зразки для випробувань виготовлялися на допоміжних виробництвах конструкторських бюро, які серійним виробництвом не займаються.
Тенденції розвитку ринків збуту. Після тривалої кризи в авіакосмічній промисловості країн СНД намітився прогрес, викликаний загальною Економічною стабілізацією, пожвавленням авіаперевезень на тлі старіючого парку літаків, що знаходяться в Експлуатації, Ту-134, Ан-24, Ан-26, Ан-12, Як-40. Вартість літаків фірм Боїнг і Ербас Індастрі обмежує їх інтенсивне впровадження на ринку СНД і низки країн, що розвиваються, що дає хороші шанси для продажів освоюваної продукції.
2.2 Факторний аналіз та оцінка грошових потоків в стратегічному аналізі
Як було зазначено вище аналіз грошових коштів та грошових потоків є необхідною умовою ефективного управління підприємством в цілому. Проте для здійснення стратегічного аналізу даного напрямку слід володіти певно інформаційною базою щодо аналізу грошового потоку. Таку базу знань зазвичай у вигляді економічних показників забезпечує фінансовий аналіз грошових потоків підприємства. Методичні прийоми, що їх використовує фінансовий аналіз, дозволяють здійснити загальний аналіз грошових потоків, аналіз руху грошових коштів, ліквідність грошового потоку, та його ефективність, а отже, здійснити подальші висновки та врахувати отримані результати при розробці тактики та стратегії діяльності підприємства.
Аналіз джерел утворення і напрямів витрачання грошових коштів здійснюється на основі балансу підприємства, динаміка статей якого інтерпретується як формування джерел або як витрата коштів 18.
Зменшення активів та зростання власного та позикового капіталу призводить до формування джерел коштів. Використання коштів оцінюється за його наслідками збільшенням активів та зменшенням заборгованості підприємства.
За даними балансу досліджуваного підприємства (див. Додаток А) державної власності ДП ХМЗ ФЕД здійснено оцінку утворених у звітному періоді джерел коштів і обсягів їх витрачання за напрямами використання (Табл. 2.1).
Таблиця 2.1. Визначення і оцінка джерел утворення та напрямів витрачання коштів ДП ХМЗ ФЕД
Найменування показникаНа початок 2006р., тис. грн.На
кінець 2006р., тис. грн.Інтерпретоване відхилення, тис. грн.як джерело коштівяк витрата коштівАктив1. Необоротні активи62 396,061 204,01 192,0-1.1. Нематеріальні активи189,0187,02,0-1.2. Незавершене будівництво1960,01242,0-718,0-1.3. Основні засоби60117,059 645,0472,0-2. Оборотні активи37 405,041443,0-4038,02.1. Запаси, в т. ч.28790,034285,0-5 495,0виробничі запаси6767,07676,0-909,0незавершене виробництво13960,014512,0-552,0готова продукція7244,011 151,0-3907,0товари819,0946,0-127,02.2. Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги
4402,0
5205,0
-
803,02.3. Дебіторська заборгованість за розрахунками
35,0
375,0
-
340,02.4. Інша поточна дебіторська заборгованість
2245,0
569,0
1676,0
-2.5. Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті884,0329,0555,0-в іноземній валюті555,065,0-490,0-2.6. Інші оборотні активи494,0615,0-121,03. Витрати майбутніх періодів10,067,0-57,0Підсумок99811,0102714,0-2 903,0Пасив1. Власний капітал90947,093472,02525,0-1.1. Статутний капітал63996,063996,0--1.2. Інший додатковий капітал14328,014239,0-89,01.3. Нерозподілений прибуток12623,015237,02614,0-2. Забезпечення майбутніх витрат і платежів-3,03,0-3. Довгострокові зобовязання2146,01440,0-706,04. Поточні зобовязання6 718,07799,01081,0-4.1. Короткострокові кредити банків
1480,0
3445,0
1965,0
-4.2. Векселі видані262,0109,0-153,04.3. Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги
2417,0
3253,0
836,0
-4.3. Поточні зобовязання за розрахунками, в т. ч.
2421,0
868,0
-
1 553,0з одержаних авансів206,0199,0--7,0з бюджетом1392,0125,0-1267,0з позабюджетних платежів57,012,0-45,0зі страхування301,0131,0-170,0з оплати праці447,0388,0-59,0із внутрішніх розрахунків18,013,0-5,04.3. Інші поточні зобовязання138,0124,0-14,05. Доходи майбутніх періодів----Підсумок99811,0102714,02 903,0-
Аналіз даних наведених у таблиці свідчить про загалом позитивні зрушення в активах та пасивах підприємства, що призвели до збільшення джерел утворення та обсягів витрачання коштів ДП ХМЗ ФЕД. У звітному періоді підприємство здійснювало розвиток власних активів переважно за рахунок утворення додаткових джерел позикового капіталу у вигляді короткострокових кредитів банків.
Більш наглядно оцінити та проаналізувати грошові кошти ДП ХМЗ ФЕД можливо за допомогою факторного аналізу. Факторний аналіз грошових коштів здійснюється на основі балансової факторної моделі, у якій результативний показник (залишки грошових коштів) визначається як алгебраїчна сума чинників (інших елементів балансу) [18].
Факторна модель грошових коштів будується відповідно до балансового рівняння, яке характеризує взаємозвязок між активами (А), власним капіталом (К) і зобовязаннями (3) [18]:
А = К + 3 (2.1)
Конкретизація складових наведеного рівняння дозволяє визначити місце грошових коштів у балансовому рівнянні [18]:
НА + (ОА ГК) + ГК + В = (К РП) + РП + ЗМВП + ДЗ + ПЗ + Д (2.2)
Шляхом перетворення даного баланс?/p>