Оценка перспектив развития финансового состояния предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
приятия, т.е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность будут превышать краткосрочную задолженность предприятия, т.е.
RA ? Kt + RP
Таким образом обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования выступает, как причина финансовой устойчивости, а платежеспособность, как следствие финансовой устойчивости.
При анализе финансовой устойчивости рассматривают 3 показателя, характеризующие источники формирования запасов и затрат.
1.Собственные источники оборотных средств
ЕC = ИC - F (1.6)
2.Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат
Т = ИС + КТ - F = ЕС + КТ (1.7)
3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
Е? = ИС + КТ + Кt - F (1.8)
Трем показателям характеризующим средства соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
1.Излишек или недостаток собственных оборотных средств
?ЕC = ЕC - Z (1.9)
2.Излишек или недостаток собственных или долгосрочных заемных источников
?ЕТ = ЕТ - Z (1.10)
3.Излишек или недостаток общей величины основных источников
?Е? = Е? - Z (1.11)
Вычисление трех показателей обеспечения запасов и затрат, позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.
Для определенного типа финансовой ситуации используется трехкомпонентный показатель:
S={S(?ЕC), S(?ЕТ), S(?Е?)}
Возможны 4 типа финансовых ситуаций:
1.Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречается редко и представляет крайний тип финансовой устойчивости
S=(1,1,1)
2.Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирует его платежеспособность
S=(0,1,1)
3.Неустойчивое финансовое состояние, при котором возможно нарушение платежеспособности, но тем не менее сохраняется возможность восстановления платежеспособности за счет дополнительных привлечений кредитов
S=(0,0,1)
4.Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства
S=(0,0,0)
Анализ ликвидности баланса:
Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Ликвидность баланса характеризуется кредитоспособностью предприятия, т.е. его способность своевременно и полностью погашать кредиты и займы.
В основе анализа лежит классификация обязательств предприятия по срочности их погашения и классификация активов по их ликвидности.
Ликвидность актива характеризуется скоростью их превращения в денежные средства, чем выше эта скорость тем более ликвидными являются активы.
По степени ликвидности выделяют 4 группы активов:
. Наиболее ликвидные активы - это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (A1);
. Быстрореализуемые активы - это дебиторская задолженность (A2);
. Медленно реализуемые активы - это запасы и затраты (A3);
. Труднореализуемые активы - это основные средства и прочие внеоборотные активы (A4).
По срочным погашениям пассивы также подразделяются на 4 группы:
. Наиболее срочные обязательства - это кредиторская задолженность (П1);
. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные займы и кредиты (П2);
. Долгосрочные пассивы - это долгосрочные кредиты (П3);
4.Постоянные пассивы - это собственный капитал (П4)
Баланс считается абсолютно ликвидным если:
Обязательства предприятия покрываются стоимостью активов, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
При этом должны выполнятся следующие обязательства:
1.А1 ? П1
2.А2 ? П2
.А3 ? П3
.А4 ? П4
Выполнение 1 и 2 условия характеризует текущую ликвидность баланса, выполнение 3 условия перспективную ликвидность баланса.
При этом выполнение 1го условия свидетельствует об обеспеченности текущей платежеспособности, а его невыполнение по текущей неплатежеспособности.
Выполнение 2го условия свидетельствует о том, что текущая платежеспособность имеет тенденцию к увеличению либо текущей неплатежеспособности, которая также имеет тенденцию к увеличению (и наоборот).
Выполнение 3го условия свидетельствует о том, что отдельные платежи обеспечиваются отдаленными поступлениями.
Для уточнения анализа ликвидности, целесообразно произвести корректировку отдельных составляющих актива и пассива баланса, в частности исключить безнадежные долги из кредиторской задолженности, у?/p>